כיצד להשקיע בהון פרטי

הון פרטי הוא הון שעומד לרשות חברות פרטיות או משקיעים. הכספים שגויסו עשויים לשמש לפיתוח מוצרים וטכנולוגיות חדשות, הרחבת הון חוזר, רכישות או חיזוק מאזן החברה. אלא אם כן אתה מוכן להרוויח לא מעט מזומנים, הבחירות שלך בהשקעה בעולם ההשקעות הגבוהות של ההון הפרטי הן מינימליות.

למה להשקיע בהון פרטי?

משקיעים מוסדיים ואנשים עשירים נמשכים לעתים קרובות להשקעות הון פרטיות. זה כולל הקצבות אוניברסיטאיות גדולות, תוכניות פנסיה ומשרדים משפחתיים. כספם הופך למימון למיזמים מוקדמים בסיכון גבוה ומשחק תפקיד מרכזי במשק.

לעתים קרובות הכסף יכנס לחברות חדשות שיש להן האמונה כי יש להן אפשרויות צמיחה משמעותיות בתעשיות כמו תקשורת, תוכנה, חומרה, בריאות ועוד.

ביוטכנולוגיה. חברות הון פרטיות מנסות להוסיף ערך לחברות שהם רוכשים ולהפוך אותן לרווחיות עוד יותר. לדוגמה, הם עשויים להביא צוות ניהול חדש, להוסיף חברות משלימות, לצמצם עלויות אגרסיביות או לסלק חלקים מהעסק שהביצועים שלהם נמוכים.

אתה כנראה מזהה כמה מהחברות למטה שקיבלו מימון הון פרטי לאורך השנים:

• מסעדות A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• מערכות סיסקו
• אינטל
• פתרונות רשת (רשם שמות הדומיינים הגדול בעולם)
• FedEx

ללא כספי הון פרטי, החברות האלה לא היו גדלות לשמות ביתיים.

דרישת השקעה מינימלית

השקעה במניות פרטיות אינה נגישה בקלות למשקיע הממוצע. רוב חברות ההון הפרטי בדרך כלל מחפשות משקיעים שמוכנים להתחייב עד 25 מיליון דולר. למרות שחלק מהחברות הורידו את המינימום שלהן ל -250 אלף דולר, זה עדיין מחוץ להישג ידם של רוב האנשים.

קרן כספים

א קרן כספים מחזיקה במניות שותפויות פרטיות רבות המשקיעות במניות פרטיות. הוא מספק דרך לחברות להגדיל את עלות האפקטיביות ולצמצם את דרישת ההשקעה המינימלית שלהן. זה גם יכול להיות גדול יותר גִוּוּן מכיוון שקרן קרנות עשויה להשקיע במאות חברות המייצגות שלבים רבים ושונים של הון סיכון ומגזרי תעשייה. בנוסף, בגלל גודלה וגיוונה, לקרן קרנות יש פוטנציאל להציע פחות סיכון ממה שאתה עשוי לחוות עם השקעה פרטית בהון פרטי.

לקרנות הנאמנות יש מגבלות מבחינת רכישת הון פרטי ישירות בשל כללי ה- SEC לגבי בלתי נזיל אחזקות ניירות ערך. הנחיות ה- SEC לקרנות נאמנות מאפשרות הקצאה של עד 15% לניירות ערך לא נזילים. כמו כן, לרוב יש לקרנות הנאמנות כללים משלהן המגבילות השקעה בניירות ערך ובלתי ניזילים. מסיבה זו, קרנות נאמנות המשקיעות בהון פרטי הן בדרך כלל קרן מסוג קרנות.

החיסרון הוא שיש תוספת שכבת עמלות משולם למנהל קרן הכספים. השקעות מינימליות יכולות להיות בטווח של 100,000 $ עד $ 250,000 $, והמנהל לא יכול לתת לך להשתתף אלא אם יש לך שווי נקי בין 1.5 מיליון דולר ל -5 מיליון דולר.

תעודת סל פרטיות

ניתן לרכוש מניות של קרן הנסחרת בבורסה (תעודת סל) העוקב אחר מדד חברות הנסחרות בבורסה המשקיעות במניות פרטיות. מכיוון שאתה קונה מניות בודדות בבורסה, אינך צריך לדאוג לדרישות השקעה מינימליות.

עם זאת, בדומה לקרן כספים, תעודת סל תוסיף שכבה נוספת של הוצאות ניהול שאולי לא תפגוש בהשקעה ישירה, פרטית. כמו כן, בהתאם לתיווך שלך, בכל פעם שאתה קונה או מוכר מניות, ייתכן שתצטרך לשלם א עמלת תיווך.

חברות לרכישת מטרות מיוחדות (SPAC)

אתה יכול גם להשקיע בבורסה חברות פגז שמבצעים השקעות הון פרטיות בחברות פרטיות לא מוערכות, אך הן עלולות להיות מסוכנות. הבעיה היא ה SPAC עשוי להשקיע רק בחברה אחת, מה שלא יספק גיוון רב. הם עשויים להיות גם בלחץ לעמוד במועד ההשקעה, כפי שמתואר בהצהרת ההנפקה שלהם. זה יכול לגרום להם לקחת על עצמם השקעה מבלי לעשות את בדיקת הנאותות שלהם.

בשורה התחתונה

ישנם מספר סיכונים מרכזיים בכל השקעה בהון פרטי. כפי שצוין קודם לכן, העמלות של השקעות הון פרטיות הפונות למשקיעים קטנים יותר יכולות להיות גבוהות ממה שהיית מצפה בדרך כלל עם השקעות קונבנציונאליות, כגון חברים משותפים. זה יכול להפחית את התשואות. בנוסף, ככל שההשקעה הפרטית בהון נפתחת בפני יותר אנשים, כך קשה יותר לחברות הון פרטיות לאתר הזדמנויות השקעה מצוינות.

בנוסף, חלק מההון הפרטי כלי השקעה שיש להם דרישות השקעה מינימליות נמוכות יותר אין להם היסטוריה ארוכה להשוות להשקעות אחרות. עליך להיות מוכן גם להתחייב בכספיך במשך עשר שנים לפחות; אחרת, אתה עלול להפסיד כאשר חברות יוצאות מה- שלב הרכישה, הופכים לרווחיים ובסופו של דבר נמכרים.

חברות המתמחות בענפים מסוימים יכולות לשאת סיכונים נוספים. לדוגמה, חברות רבות משקיעות רק בחברות טכנולוגיה גבוהה. הסיכונים שלהם יכולים לכלול:

• סיכון טכנולוגי: האם הטכנולוגיה תעבוד?
• סיכון שוק: האם יתפתח שוק חדש לטכנולוגיה זו?
• סיכון החברה: האם ההנהלה יכולה לפתח אסטרטגיה מוצלחת?

למרות החסרונות שלה, אם אתה מוכן לקחת קצת יותר סיכון עם 2% עד 5% מתיק ההשקעות שלך, התמורה הפוטנציאלית של השקעה בהון פרטי יכולה להיות גדולה.