קמעונאות לעומת טק: כיצד חברות אלה משתמשות בהון חוזר

כאשר דנים בתזרים המזומנים של חברות, ענפי הטכנולוגיה והקמעונאות משמשים לעתים קרובות כדוגמאות מנוגדות לאופן השימוש בסוגי עסקים שונים הוֹן חוֹזֵר. באופן כללי, עסקים קמעוניים דורשים הרבה יותר הון חוזר מחברות טכנולוגיה, בעיקר בגלל צרכי המלאי שלהם. השיעור שבו כל סוג עסק מרוויח ואז מוציא כסף, וכיצד ומתי עליו לממן הוצאות קבועות, תורמים לקביעת צרכי ההון החוזר שלו.

מהי הון חוזר?

הון חוזר הוא פשוט סכום המזומנים או שווי המזומנים שיש לחברה בהישג יד עבור הוצאות יומיומיות. ניתן לחשב אותו בקלות על ידי הפחתת התחייבויות שוטפות של החברה מהנכסים השוטפים שלה.הנכסים השוטפים הם כל דבר שבבעלות החברה וניתן להשתמש בו כדי לשלם הוצאות במהירות. אלה כוללים מזומנים וחשבונות דומים, ניירות ערך סחירים וחיובים. ההתחייבויות השוטפות כוללות את החובות וההוצאות שהחברה חייבת לממן בתוך 12 החודשים הנוכחיים המתגלגלים.

הון חוזר בקמעונאות

כמות ההון החוזר שכל סוג עסק דורש מוכתבת במידה רבה על ידי מחזור הפעולה שלו. ה מחזור תפעולי מתבטא כמספר הימים שחולפים בין המועד בו החברה מוציאה כסף על מלאי ועד לקבלה הכנסה ממכירת המלאי.הכנסה זו משמשת לאחר מכן לרכישת מלאי נוסף, המשך המחזור. לעסקים קמעונאיים לרוב יש מחזורים ארוכים מכיוון שהם חייבים לרכוש כמויות גדולות של מלאי הרבה לפני כל מכירה. הדבר נכון במיוחד לגבי פעולות קמעונאיות של לבנים, מכיוון שלרוב יש צורך במלאי עצום רק לפתיחת חנות. מכיוון שחנויות קמעוניות ממעטות למכור את כל המלאי שלהן מייד, עליהן לשמור על רמות גבוהות יותר של הון חוזר להבטיח שהם יכולים לעמוד בהוצאות קצרות טווח מבלי להסתמך על הכנסה ממכירות שאולי לא תגיע עד הרבה מאוחר יותר.

הצורך בהון חוזר רב הינו כבד במיוחד בעונות החגים הנותנות מתנות. חנויות קמעונאיות חייבות להיערך מוקדם למתקפה של קונים בחופשה, שמשמעותה הוצאה מוקדמת של הון עצום למלאי. ההכנסה ממכירות אלה עשויה להיות במרחק חודשים ספורים, כך שחברות קמעונאיות חייבות להבטיח שיש בידן די והותר לכסות חשבונות, שכר דירה, דמי ביטוח, ריבית הלוואות, שכר והוצאות אחרות לטווח קצר מבלי להסתמך על הכנסה עתידית. המשמעות היא שעסקים קמעונאיים זקוקים למעשה להון חוזר אפילו יותר לפני ובמהלך עונת הקניות בחגים מאשר בשאר ימות השנה.

הון חוזר בטכנולוגיה

כמות ההון החוזר שעסק צריך משתנה לאורך כל השנה, כפי שמעידים בדוגמה לעיל על מגמות קמעונאיות לחגים. חברות טכנולוגיה רבות אינן מסתמכות על מוצרים פיזיים כדי להדליק מכירות, כלומר צרכי ההון החוזר שלהן נמוכים בהרבה. עם זאת, קיימת הבחנה חשובה בין חברות תוכנה וחברות חומרה.

לחברת טכנולוגיה שמוכרת תוכנות רק דרך אתר אינטרנט אין צורך בהון חוזר. מכיוון שאין מוצר פיזי לשמירה במלאי, וניתן להוריד תוכנות על ידי לקוחות בלחיצת כפתור אחת, אין צורך לדאוג להוצאות המלאי מראש. לכן, חברות תוכנה בדרך כלל יכולות להסתדר עם מאוד הון חוזר נמוך, ואפילו שלילי מכיוון שיש להם עלויות אחזקה נמוכות מאוד וללא עלויות מלאי.אם החברה לגמרי מקוונת ללא מיקומי לבנים, זה נכון עוד יותר. ברגע שהאתר הוקם ושם הדומיין התקבל, אתרים עולים מעט מאוד לתחזוקה. גם אם חברת תוכנה מקוונת קטנה לא תמכור במשך חודשים, סביר להניח שהיא תוכל להישאר מבצעית עם הון חוזר מינימלי. זה הופך להיות פחות נכון ככל שגדלו של העסק גדל, כמובן, שכן ייתכן שיהיה צורך בהון חוזר לתשלום משכורות והוצאות חוזרות אחרות אם המכירות יישארו נמוכות.

לחברות המייצרות ומוכרות חומרה, כמו מחשבים, טלפונים וחלקי המרכיב שלהן, יש הרבה יותר מלאי להתמודד איתן. לכן, יש להם צרכי הון חוזר שהם בערך זהים לעסק קמעונאי. בנוסף למוצרים מוגמרים למכירה, עם זאת, עסקים אלה חייבים גם להצטייד בחומרי הגלם הדרושים לייצור, מה שמקשר את ההון החוזר זמן רב יותר. כל סוג של ייצור עסקי דורש בדרך כלל הרבה השקעות מראש במכונות וציוד, כך שחברות הטכנולוגיה המפתחות והן מייצרות מוצרי חומרה חייבות גם כן לְתַחְזֵק הון חוזר גבוה כדי להבטיח שניתן יהיה להמשיך ולשלם את תשלומי ההלוואה גם כאשר המכירות יורדות.