הגדרת כסף פיאט: כיצד מעריכים את המטבע?

מהו כסף פיאט?

כסף פיאט הוא מטבע שהונפק על ידי הממשלה שאינו מגובה במצרך פיזי, כגון זהב או כסף, אלא בממשלה שהנפיקה אותו. ערך כספי הפיאט נגזר מהקשר בין היצע לביקוש והיציבות של הממשלה המנפיקה, ולא ערך של מצרך המגבה אותו כפי שקורה בסחורה כֶּסֶף. הכי מודרני עיתוןמטבעות הם מטבעות פיאט, כולל הדולר האמריקאי, האירו ומטבעות עולמיים מרכזיים אחרים.

איך עובד פיאט כסף

לכסף של פיאט יש ערך רק מכיוון שהממשלה שומרת על ערך זה, או מכיוון ששני צדדים בעסקה מסכימים על ערכו. מבחינה היסטורית ממשלות היו עושות זאת מנטה מטבעות מתוך מצרך פיזי יקר ערך, כגון זהב או כסף, או כסף נייר מודפס שניתן לפדות אותו תמורת סכום מוגדר של מצרך פיזי. כספי פיאט אינם ניתנים להמרה ואינם ניתנים למימוש. המילה "פיאט" באה מלטינית ומתורגמת לעתים קרובות כגזרה "זה יהיה" או "תן לזה להיעשות".

מכיוון שכספי פיאט אינם מקושרים לעתודות פיזיות, כגון מלאי זהב או כסף לאומי, הוא מסתכן באיבוד ערך עקב אינפלציה או אפילו הופך לחסר ערך במקרה של היפר אינפלציה.אם אנשים יאבדו את האמון במטבע של אומה, הכסף כבר לא יחזיק ערך. זה שונה ממטבע המגובה בזהב, למשל; יש לה ערך מהותי בגלל הביקוש לזהב בתכשיטים ועיטורים, כמו גם ייצור מכשירים אלקטרוניים, מחשבים וכלי תעופה.

שיקולים מיוחדים

הדולר האמריקאי נחשב גם לכסף פיאט וגם המכרז החוקי, התקבל לחובות פרטיים וציבוריים.המכרז המשפטי הוא בעצם כל מטבע שממשלה מצהירה שהוא חוקי. ממשלות רבות מנפיקות מטבע פיאט, ואז הופכות אותו למכרז חוקי על ידי הגדרת התקן עבורו חוֹב גְמוּל.

מוקדם יותר בהיסטוריה של ארה"ב, מטבע המדינה מגובה בזהב (ובמקרים מסוימים, כסף). הממשלה הפדרלית הפסיקה לאפשר לאזרחים להחליף מטבע בזהב ממשלתי עם קבלת חוק בנקאות החירום משנת 1933.ה תקן זהב, שגבה את המטבע האמריקאי בזהב פדרלי, הסתיים לחלוטין בשנת 1971, אז גם ארה"ב הפסיקה להנפיק זהב לממשלות זרות בתמורה למטבע האמריקאי.

מאז אותו זמן ידוע כי הדולרים האמריקאים מגובים ב"אמונה המלאה והאשראי "של ממשלת ארה"ב," המכרז המשפטי לכל החובות, הציבוריים והציבוריים. פרטית "אך לא" ניתנת למימוש בכסף חוקי באוצר ארצות הברית או בכל בנק פדרלי ריזרב ", כפי שהדפסה על שטרות דולר אמריקאי נהגה תְבִיעָה. במובן זה, דולרים אמריקאים הם כיום "מכרז חוקי", במקום "כסף חוקי", אותם ניתן להחליף בזהב, כסף או כל מצרך אחר.

היתרונות והחסרונות של כסף פיאט

יתרונות

כסף פיאט משמש כמטבע טוב אם הוא יכול להתמודד עם התפקידים שכלכלת האומה צריכה ביחידה המוניטרית שלה - אחסון ערך, מתן חשבון מספרי והקלה על חילופי דברים. יש לו גם מצוין ראשי תיבות.

מטבעות פיאט זכו להבלטה במאה ה -20 בין היתר בגלל שממשלות ו בנקים מרכזיים ביקשו לבודד את כלכלותיהן מההשפעות הגרועות ביותר של הבום הטבעי והחזה של מחזור העסקים.מכיוון שכספי פיאט אינם משאב נדיר או קבוע כמו זהב, לבנקים המרכזיים יש שליטה רבה בהרבה על ההיצע שלו, מה שנותן להם את הכוח לנהל משתנים כלכליים כגון אספקת אשראי, נזילות, ריביות וכסף מְהִירוּת. למשל, ה הפדרל ריזרב האמריקאי בעל המנדט הכפול לשמור על אבטלה ואינפלציה נמוכה.

חסרונות

ה משבר המשכנתאות של 2007 אולם ההתמוטטות הפיננסית שלאחר מכן, הרגיעה את האמונה כי בנקים מרכזיים יכולים בהכרח למנוע שקעים או רציניים מיתונים על ידי ויסות אספקת הכסף.מטבע קשור לזהב, למשל, בדרך כלל יציב יותר מכסף פיאט בגלל היצע הזהב המוגבל.יש יותר הזדמנויות ליצירת בועות בכסף פיאט בגלל ההיצע הבלתי מוגבל שלה.

דוגמה לכסף פיאט שטעה: היפר אינפלציה

האומה האפריקאית זימבבואה סיפקה דוגמא לתרחיש הגרוע ביותר בתחילת שנות האלפיים. בתגובה לבעיות כלכליות חמורות, הבנק המרכזי במדינה החל להדפיס כסף בקצב מדהים. זה הביא להיפר -אינפלציה, שנעה בין 230 ל -500 מיליארד אחוזים בשנת 2008.המחירים עלו במהירות והצרכנים נאלצו לשאת שקי כסף רק כדי לרכוש מצרכים בסיסיים.בשיא המשבר, 100 טריליון דולר זימבבואה היה שווה כ -40 סנט במטבע אמריקאי.

שאלות נפוצות

מדוע כסף פיאט יקר?

בניגוד לכסף המבוסס על סחורות כמו מטבעות זהב או שטרות נייר הניתנים למימוש עבור מתכות יקרות, כספי פיאט מגובים לחלוטין באמונה והאמון בממשלה שהנפיקה אותו. אחת הסיבות שיש לזה היתרון היא שממשלות דורשות ממך לשלם מסים בכספי הפיאט שהיא מנפיקה. מכיוון שכולם צריכים לשלם מסים, או שעומדים בפני עונשים קשים או מאסר, אנשים יקבלו את זה בתמורה (זה ידוע בשם תרשמיות). תיאוריות אחרות של כסף, כגון תורת האשראי, מצביעות על כך שמכיוון שכל הכסף הוא יחס אשראי-חוב, אין זה משנה אם הכסף מגובה במשהו לשמירה על הערך.

מדוע כלכלות מודרניות מעדיפות כסף פיאט?

לפני המאה ה -20, רוב המדינות השתמשו בתקן זהב כלשהו או בגיבוי של מצרך. ככל שהמסחר והמימון הבינלאומי גדלו בהיקפם ובהיקפם, עם זאת, כמות הזהב המוגבלת היוצאת ממכרות ובמרכז כספות בנק לא יכלו לעמוד בקצב הערך החדש שנוצר, וגרם להפרעות חמורות בשווקים הגלובליים ו מִסְחָר. כספי פיאט נותנים לממשלות גמישות רבה יותר לנהל את המטבע שלהן, לקבוע מדיניות מוניטרית ולייצב את השווקים הגלובליים. זה גם מאפשר בנקאות מילואי שבר, המאפשר לבנקים מסחריים להכפיל את כמות הכסף בהישג יד כדי לענות על הביקוש מצד הלווים.

מהן כמה חלופות לכסף פיאט?

כמעט בכל מדינה כיום ישנו חיוב חוקי שהוא כסף פיאט. אמנם אתה יכול לקנות ולמכור מטבעות זהב וזהב, אך לעתים רחוקות הם משמשים בתמורה או לרכישות יומיומיות, והם נוטים להיות יותר נכס אספנות או ספקולטיבי. מטבעות קריפטוגרפיים, כגון ביטקוין, צצו במהלך העשור האחרון כאתגר לאופיין האינפלציוני של מטבעות פיאט; אך למרות הגברת העניין והאימוץ, נראה כי נכסים וירטואליים אלה אינם מתקרבים להיות "כסף" במובן המסורתי.

האם כסף פיאט לא רק מוביל להיפר -אינפלציה?

עד כה, רוב המדינות עם כספי פיאט חוו התקפי אינפלציה מתונים בלבד, בממוצע פחות מ -2% בשנה במהלך העשורים האחרונים. למעשה, רמת אינפלציה נמוכה עקבית נתפסת כמניע חיובי או לצמיחה והשקעה כלכלית מכיוון שהוא מעודד אנשים להוציא את כספם לעבודה במקום לשבת בבטלה ולאבד את כוח הקנייה זְמַן. אמנם לממשלות יש את היכולת התיאורטית להדפיס מספר "אינסופי" של יחידות מטבעות פיאט, אך בדרך כלל אין להן. החזקת מטבע חזק ויציב יחסית היא לא רק מנדט של רוב הבנקים המרכזיים המודרניים, אלא שמטבע שפחת במהירות מזיק למסחר ולקבלת מימון. יתר על כן, לא ברור אם היפר אינפלציה נגרמת על ידי "הדפסה בורחת" של כסף. למעשה, היפר -אינפלציות התרחשו לאורך ההיסטוריה, גם כאשר כסף התבסס על מתכות יקרות; וכל ההיפר -אינפלציה העכשווית החלה בהתמוטטות יסודית בכלכלת הייצור האמיתית ו/או בחוסר היציבות הפוליטית במדינה.