הנפקה של DiDi Global (DIDI): מה שאתה צריך לדעת

שירות רכיבה על אופניים DiDi Global (DIDI) ערך את הופעת הבכורה שלו ב- NYSE ב -30 ביוני, לפי 14 דולר למניה, שהעריכו את החברה לפי 68 מיליארד דולר, מה שהופך את DiDi לגדולה ביותר הנפקה של חברה סינית שנרשמה בבורסה אמריקאית מאז Alibaba (באבא) ב 2014, שגייסה 25 מיליארד דולר.

רק לקומץ חברות אחרות היו הנפקות גדולות יותר בעשור האחרון, ביניהן תחנת כוח מתחרה Uber, שגייסה 8.1 מיליארד דולר, לפי שווי של 75 מיליארד דולר. אובר (אובר) החלה לסחור ב- NYSE ב -10 במאי 2019, לפי 42 דולר למניה.

DiDi נוסדה בשנת 2012 על ידי בוגרי קבוצת Alibaba לשעבר ויל ויי צ'נג, שהוביל את החברה כמנכ"ל מאז הקמתה. שבסיסה בבייג'ינג, DiDi פועלת במספר מדינות ברחבי אסיה, אפריקה, אמריקה הלטינית, מזרח אירופה ואוסטרליה.

עסקיה העיקריים של החברה טמונים בשירות יישומי הרכיבה שלה באפליקציות, ורכש לאורך השנים כמה מיריבותיה בסין ומחוצה לה באמצעות מיזוגים ורכישות (M&A), בעיקר כולל Kuaidi Dache ו- Uber China. למרות שבסין מתגוררות מספר חברות מתחרות כמו רכיבי רכיבה כמו CaoCao Chuxing, Yidao Yongche, Dida Pinche, DiDi היא מנהיגת השוק הבלתי מעורערת וההערכה היא כי היא שולטת ב -90% מנתח השוק של שירות הרכבה במדינה. מִגזָר.

החברה יצאה להנפקה בתקופה בה רבות מחברות הטכנולוגיה הגדולות בסין נמצאות בפיקוח מוגבר מצד הרגולטורים הסינים, כחלק מחברות רחבות יותר הגבלים עסקיים התמודדות עם קנסות וארגון מחדש של חובה לרבות כולל Tencent ו- JD.com, והשעיית תוכניות ההנפקה של קבוצת Ant בשנת 2020. בהגשת הרישום שלו ל- רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC), דידי התייחס לאי וודאות רגולטוריות בארה"ב ובסין.

פיננסי

• DiDi הרוויחה רווח ברבעון הראשון של 2021, והרוויחה 196 מיליון יואן (בערך 30.3 מיליון דולר).
• ההכנסות השנתיות ירדו ב -8.4% ל -141.7 מיליארד יואן (21.6 מיליארד דולר) בשנת 2020.
• DiDi דיווחה על הפסדים שנתיים בשנת 2018, 2019 ו- 2020.
• האפליקציה של DiDi התהדרה בכמעט 600 מיליון משתמשים ושותפי נהגים, ובממוצע 60 מיליון נסיעות יומיות בשנת 2021.
• בין בעלי המניות הגדולים נמנים קרן SoftBank Vision (21.5%), אובר (12.8%), טנסנט (6.8%).

מנכ"ל צוות המנהיגות של DiDi, וויל ווי צ'נג, הנשיא ז'אן צ'ינג ליו וסגן הנשיא הבכיר סטיבן ג'ינגשי ג'ו מחזיקה במצטבר רק בפחות מ -10% ממניות רגילות מסוג ב 'ו -52% מסך כוח ההצבעה. בעלי המניות מסוג DiDi יהיו זכאים לעשרה קולות למניה. סופטבנק ואובר היו שניים מבעלי המניות הגדולים שלה בזמן ההנפקה, והחזיקו ב -21.5%ו -12.8%, בהתאמה, כמו גם טנסנט עם 6.8%. גולדמן זאקס, מורגן סטנלי וג'יי פי מורגן הובילו את ההנפקה כחתמים.

שוק תחרותי

בנוסף לאובר, בין המתחרים הבינלאומיים של דידי רכיבה על אופניים נמנים בין היתר Lyft, Grab, Gojek ואולה. DiDi מתחרה באובר בחלקים רבים של אמריקה הלטינית, ובאולה באוסטרליה. אובר מכרה את פעילותה בסין לדידי ב -2016, ווויתרה על חלק ניכר מהעסקים בדרום מזרח אסיה לתפוס אותה בשנת 2018.

כמו כמה מתחרותיה הבינלאומיות כמו אובר, גם DiDi עוסקת במחקר ופיתוח טכנולוגי הקשורים לרכבים חשמליים ונהיגה אוטונומית. בשנת 2016, החברה פיטרה את יחידת הנהיגה האוטונומית שלה, ומתכננת לבצע השקעות מתמשכות בטכנולוגיות מתפתחות.

בשורה התחתונה

לדידי יהיה קשה לאתגר שחקנים מקומיים בעלי עמדות מבוססות בשוקי הבית שלהם, כמו אובר בארה"ב או אולה בהודו. עם זאת, מיקומה בסין ובמדינות אחרות, במיוחד בשווקים המתעוררים שבהם יש לה המניע הראשון יתרון, העניקו לו אחיזה יציבה שממנה ניתן להרחיב את מעמדה כאחד השחקנים הגדולים בעולם בתחום רכיבת הנסיעות.