מהן קרנות מובנות?

מהן קרנות מובנות?

קרנות מובנות הן סוג של קרן המשלבת הן הון והן מוצרים בעלי רווח קבוע כדי לספק למשקיעים מידה של הגנה והון הערכת הון. קרנות אלה משקיעות בדרך כלל את רוב התיק ניירות ערך הכנסה קבועה לתת לקרן הגנה על הון לעיתים קרובות עם החזר קרן ורווח נוסף של תשלומי ריבית. קרנות מובנות משתמשות גם באופציות, עתידים, ונגזרות אחרות, המקושרות לעתים קרובות למדדי שוק, כדי לספק חשיפה לשווי הון.

כיצד פועלות קרנות מובנות

קרנות מובנות הן תיקים מנוהלים המוצעים למשקיעים בשוק בדרכים שונות. הם צורה אחת של מוצר מובנה הזמין בדרך כלל למשקיעים קמעונאיים.

מוצרים אלה אטרקטיביים למשקיעים המחפשים השקעות שמרניות

הגנה כלפי חוץ שגם ירצה לראות רווחים מתנועות הפוך בשווקים. המוצרים והאחריות המדויקים ישתנו בהתאם לקרן. מקובל שמשקיעים מזהים כספים אלה באמצעות פלטפורמת התיווך שלהם. הם עשויים להיות מפורסמים יחד עם כספי שוק כספים או להיכלל כאופציה עם מוצרים בנקאיים מורכבים יותר. כספים אלה יכולים להשתמש בתעודות הפקדה כחלק בעל ההכנסה הקבועה של ההשקעה.

קרנות מובנות משקיעות הן בהשקעות בעלות רווח קבוע והן נגזרות. לעתים קרובות הם מקושרים למדדי שוק. בדרך כלל הם אינם מציעים נזילות ויש להחזיקם לאורך פרק זמן מוגדר. רוב הקרן מושקעת בסוגים שונים של ניירות ערך בהכנסה קבועה, מה שמחייב את משך ההחזקה לטווח ארוך למשקיעים. החלק הנותר משלב את המרכיב הצמוד לשוק באמצעות שימוש בנגזרים. כ- 20% מהנכסים המוחזקים בכספים מובנים מושקעים בהחלפות, אופציות, חוזים עתידיים ונגזרים אחרים המקושרים לתשואה של מדד שוק. חלק זה של הקרן מבקש לייצר תשואה נוספת למשקיעים.

קרנות מובנות יכולות להיות השקעה טובה למשקיעים המחפשים שימור הון לטווח ארוך עם פוטנציאל הפוך. הם יכולים להציע תשואות מעבר לקרנות שוק הכסף הסטנדרטיות וחשבונות חיסכון בתשואה גבוהה.

באופן כללי, כספים מובנים יבטיחו חלק מסך ההשקעה. לדוגמה, אם קרן מובנית מסוג S&P 500 מגינה על 80% מהקרן שלה, זה אומר שהיא תעשה זאת להשקיע 80% מכספיה במוצרי רווח קבוע עם סיכוי קטן לרדת מתחת לקרן כמות. שאר הקרן מושקעת בנגזרים שחשופים למדד S&P 500. המשקיע ירוויח עם התקדמות ה- S&P 500 ויכול לחוות הפסדים ככל שייפול, אך הקרן לא תרד מתחת ל -80% משווי ההתחלה שלה.

השקעה בקרן מובנית

פידליטי מציעה למשקיעים את האפשרות להשקיע בה כספים מובנים דרך הפלטפורמה שלו. היא מציעה כספים המקושרים למדד יורו STOXX 50, מדד S&P 500, מדד דיווידנד גבוה S&P 500 תנודתיות נמוכה, ולממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס.

גולדמן זאקס הוא המנפיק העיקרי של תיק הקרנות המובנות הצמוד לממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס. הקרן משקיעה את רוב התיק בתעודות הפקדה. היא משתמשת בשיעור שווי של 50% עד 58% לתשואות הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס.