SLV: iShares Silver Trust ETF

כסף הוא מתכת יקרה שיכולה להיות השקעה טובה, בהתאם לכלכלה, ותמיד תהיה בשימוש נרחב בתכשיטים ואלקטרוניקה. מכיוון שהשימוש בו נדיר בהשוואה למתכות תעשייתיות אחרות, ערכו נגזר בעיקר ממשקיעים ארוכי טווח המחפשים דרך לצאת משוק למטה. השקעה בכסף כרוכה בדרך כלל בהקצאת הון למטביות או למטבעות כסף, ייצור ישיר של כסף, חברות כריית כסף, או באמצעות כספים הנסחרים בבורסה (תעודות סל).

iShares Silver Trust ETF (SLV)

IShares Silver Trust (SLV) היא קרן הנסחרת בבורסה (ETF) העוקבת אחר ביצועי המחירים של האחזקות הבסיסיות במחיר Silver Fix Fix בלונדון. ל- SLV נכסים בסך של 7.86 מיליארד דולר בניהול נכון ל -20 במאי 2020, והניבה תשואה כוללת שנתית ממוצעת של 0.46% מאז שהחלה הקרן בשנת 2006. אחזקות הקרן מייצגות כסף, במטרות לגוון את תיק ההשקעות ולהגן מפנין אִינפלַצִיָה.

תעודות הסחורות כגון SLV עלולות להיות מסוכנות במיוחד מכיוון שמחיר המתכות היקרות יכול להיות מושפע משינויים בתנועות השוק הכוללות, לפי המדד הבסיסי. תנודתיות, שינויים בריביות, או גורמים המשפיעים על ענף או מצרך מסוים.

הנכסים של iShares Silver Trust מורכבים בעיקר מכסף שמחזיק JPMorgan Chase (

JPM), המוסד המשמורן, מטעם הקרן. הקרן עשויה להחזיק סכום מזומן מוגבל מאוד במצבים מיוחדים. חברת iShares Silver Trust מנוהלת באופן פסיבי מכיוון שהיא לא קונה או מוכרת כסף כדי לנצל את השינויים במחיר השוק. עם זאת, SLV מוכרת כסף מדי פעם כדי לכסות את הוצאות התפעול שלה.

רכישת מניות SLV מספקת דרך פשוטה, אך חסכונית להשקיע בכסף. למרות שמניות הנאמנות אינן תחליף ישיר לכסף בפועל, הן עדיין מהוות חלופה להשתתפות בשוק הסחורות. הקרן מציעה דרך נוחה להשיג חשיפה לכסף ללא צורך מצד משקיע להחזיק כסף בפועל. רכישת ואחסון כסף עשויה להיות יקרה ומסובכת מאוד.

מאפיינים

חברת iShares Silver Trust היא אחת מתעודות הסל המנוהלות על ידי BlackRock. כל מניה בקרן מייצגת ריבית הטבה בלתי מחולקת חלקית בנכסים נטו של iShares Silver Trust. SLV יש שנתי נמוכה יחסית יחס הוצאות של 0.5% בהשוואה לעמיתי תעודות הסל שלה מתחום המתכות היקרות. עלויות תיווך לקרן לרכישת ומכירת מניות אינן חלק מיחס ההוצאות. מכיוון ש- SLV היא תעודת סל, אין לה עומס קצה או אחורי. מניות SLV נסחרות ב בורסת ניו יורק ארקה, ומשקיעים יכולים לרכוש אותם כמו כל מניה אחרת.

התאמה והמלצות

להשקעה בתעודות סל כסף יש סיכונים משמעותיים. החל משנת 2020, במבט לאחור על חמש השנים המלאות האחרונות, לְסַפֵּק של כסף נוטה לחרוג מזה שלו דרש, וכתוצאה מכך לחץ כלפי מטה על מחיר הכסף ברחבי העולם. הביקוש לכסף מגיע בעיקר מטביעת מטבעות ותעשיית התכשיטים, כמו גם מהמגזר התעשייתי, שמשתמש בכסף לייצור מראות צילום וחומרי הולכה חשמליים.

שינויים שליליים בסביבה הכלכלית יכולים להשפיע לרעה על מחיר הכסף מכיוון שהוא משמש ביישומים תעשייתיים. כמו כן, כשיקול דעת הוצאות צרכנים בעולם נופל כתוצאה משינויים בהעדפות או מירידה בהכנסה, ההוצאה על תכשיטים יכולה לרדת.

בשל הורדת הציפיות לאינפלציה ברחבי העולם, מחיר הכסף זכה לפגיעה, והשפיע לרעה על שווי מניות iShares Silver Trust. הגישה של ספקולנטים ומשקיעים חשובה מאוד למחיר הכסף, במיוחד באופקים לטווח קצר. המשקיעים צריכים להיות זהירים במיוחד ולהכיר את הסיכונים הייחודיים הטמונים בהשקעה בכסף.

בהתבסס על המאפיינים שהוזכרו לעיל של הקרן, השקעה ב- SLV מתאימה ביותר למשקיעים המחפשים מסחר ספקולטיבי. בגלל הירידה המתמשכת במחיר הכסף בעשור האחרון עקב ייצור יתר, הלחץ הדפלציוני והמשבר הפיננסי של 2009, הקרן יצרה שלילית בעקביות החזרות. התשואה השנתית הממוצעת לחמש שנים של -3.94% ושלוש שנים סטיית תקן של 19.44% הופכים את ההשקעה בקרן למסוכנת מאוד עם תשואות שליליות.

בשורה התחתונה

קרן iShares Silver מתאימה ביותר למשקיעים המעוניינים להשיג חשיפה לכסף או לעסוק במסחר ספקולטיבי בכסף מבלי לקנות כסף בעצמו. כמו כן, הקרן היא כלי שימושי למשקיעים המעוניינים לגוון את תיקיהם ולסייע בהגנה מפני אינפלציה.