מהי בגרות?
מהי בגרות?
בגרות היא התאריך שבו חיי העסקה או כלי פיננסי מסתיים, ולאחר מכן יש לחדש אותו או שהוא יפסיק להתקיים. המונח משמש בדרך כלל לפיקדונות, עסקאות נקודתיות במט"ח, עסקאות קדימה, החלפות ריבית וסחורות, אופציות, הלוואות ומכשירי רווח קבוע כגון אג"ח.
מוסדות פיננסיים לפעמים משנים זמנית את מועד הפדיון כחלק ממבצע שיפתה משקיעים חדשים. ל תעודות קידום מכירות של הפקדות (תקליטורים), בנק עשוי להציע שיעור תשואה גבוה יותר עבור תקליטור לטווח קצר. בבגרותו, תקליטור המבצע יתחדש בדרך כלל בקצב ובזמן של תקליטור רגיל.
תיקי המפתח
- פדיון הוא המועד המוסכם שבו מסתיימת ההשקעה, ולעתים קרובות מעורר החזר הלוואה או איגרת חוב, תשלום סחורה או תשלום במזומן, או תקופת תשלום אחרת או הסדר.
- זהו מונח המשמש לרוב ביחס לאגרות חוב אך משמש גם להפקדות, למטבעות, להחלפות ריבית וסחורות, אופציות, הלוואות ועסקאות אחרות.
- מועד הפירעון של הלוואות וחובות אחרים יכול להשתנות שוב ושוב לאורך כל חיי ההלוואה, האם הלווה צריך לחדש את ההלוואה, לבטל את ברירת המחדל, לגבות דמי ריבית גבוהים יותר או לפרוע את כל החוב מוקדם.
- אי פירעון של איגרת חוב בפירעון עלול לגרום לכך שהמנפיק יעמוד בהתחייבות, מה שכן ואז להשפיע לרעה על דירוג האשראי של המנפיק ועל יכולתו לגייס כספים באמצעות איגרת חוב עתידית הצעות.
הבנת בגרות
חלק מהמכשירים הפיננסיים, כגון הפקדות והלוואות, דורשים החזר קרן וריבית במועד הפירעון. אחרים, כגון מט"ח עסקאות (במט"ח), לספק אספקת סחורה. אחרים, כמו החלפות ריבית, מורכבים מסדרה של תזרימי מזומנים כאשר הסופית האחרונה מופיעה עם הפדיון.
בגרות הפקדה
בגרותו של א לְהַפְקִיד הוא התאריך שבו החזר הקרן למשקיע. לפעמים הריבית משולמת מעת לעת במהלך כל תקופת הפיקדון, או בפירעון. הפקדות בין -בנקאיות רבות הן בין לילה, כולל רוב ההפקדות ביורו, ופדיון של יותר מ -12 חודשים הוא נדיר.
בגרות אגרות חוב
בבגרותו של א השקעה ברווח קבוע כגון איגרת חוב, הלווה נדרש לפרוע את מלוא סכום הקרן המצטיינת בתוספת כל ריבית רלוונטית למלווה. אי תשלום בפירעון עשוי להוות ברירת מחדל, דבר שישפיע לרעה על המנפיק דירוג אשראי.
תקופת בגרות הכוונה היא לפרק הזמן שבמהלכו יקבל בעל האג"ח תשלומי ריבית על השקעתו. איגרות חוב עם טווח ארוך יותר לפדיון יציעו בדרך כלל ריבית גבוהה יותר. ברגע שהאג"ח יגיע לפדיון, בעל האג"ח יקבל את ערך נקוב (המכונה גם "ערך נקוב") של האג"ח מהמנפיק ותשלומי הריבית ייפסקו.
בגרות של נגזרות
ניתן להשתמש במונח בגרות גם לגבי נגזר מכשירים כגון אופציות ופקודות, אך חשוב להבחין בין בגרות לתאריך התפוגה. עבור אופציה, תאריך התפוגה הוא התאריך האחרון שבו אופציה בסגנון אמריקאי ניתן לממש, והתאריך היחיד שניתן לממש אופציה בסגנון אירופאי.
תאריך הפדיון הוא התאריך שבו העסקה הבסיסית מסתדרת אם המימוש באופציה. הבגרות או תאריך התפוגה של א צו מלאי הוא המועד האחרון בו ניתן לממש את רכישת המניה הבסיסית במחיר השביתה.
הבגרות על החלפה של שיעורי ריבית הוא מועד הסילוק של המערך הסופי של תזרימי המזומנים.
בגרות המט"ח
תאריך הפדיון (ידוע גם בשם תאריך ערך) של עסקת מט"ח נקודתית הינה שני ימי עסקים, למעט עסקאות דולר ארה"ב לעומת דולר קנדי, המתיישבות ביום העסקים הבא. תאריך הפדיון בפורוורד או בהחלפה במט"ח הוא התאריך בו מתבצעת החלפת המטבעות הסופית. זה יכול להיות כל דבר ארוך יותר מהנקודה.
שיקולים מיוחדים
בגרות ההשקעה היא שיקול עיקרי למשקיעים מכיוון שהיא חייבת להתאים את ההשקעה שלהם אופק השקעות. אופק השקעות עשוי לנוע בין כמה ימים לעשרות שנים, תלוי כמה זמן המשקיע מתכוון להחזיק בהשקעה על מנת להשיג את מטרותיהם.
לדוגמה, רוכשי דירות אשר חוסכים כסף עבור התשלום המקדמה על בית שהם מתכוונים לרכוש בתוך שנה, לא יועילו להם להשקיע בפיקדון לטווח של חמש שנים. חלופה טובה יותר בתרחיש זה תהיה לשקול א קרן שוק הכסף או פיקדון לשנה.