הגדרת MSD בטופס SEC

מהו SEC Form MSD

לפעול כסוחר ניירות ערך עירוני (MSD) בנקאי או מוסד פיננסי או הישות חייבת להגיש טופס MSD בטופס SEC. בנק או מוסד פיננסי אחר, או חטיבה או מחלקה ספציפית בארגון חייבים להגיש טופס MSD עם רשות ניירות ערך ובורסה (SEC) לפעול בתפקיד סוחר ניירות ערך עירוני.

על פי סעיף 15 ב (א) ל חוק החלפת ניירות ערך משנת 1934, רק טופס MSD רשאי לשנות רישום שוטף לבנק, או מחלקה או חטיבה של בנק הניתנים לזיהוי בנפרד, כהגדרתם על ידי מועצת קביעת ניירות ערך עירוניים (MSRB). יתר על כן, הבקשה או התיקון יראו כאילו בוצעו על ידי הבנק בשם המבקש.

היסודות של SEC טופס MSD

סעיף 15 ב (א) לחוק בורסות ניירות ערך משנת 1934 מפרט את ההוראות לסוחרי ניירות ערך עירוניים. כמו כן, טופס MSD דורש מחברה לחשוף אם איש צוות שעובד עם זה ניירות ערך עירוניים לחטיבה מעורבות בהליכי משמעת הקשורים למכירת ניירות ערך. כדי לבטל באופן רשמי את רישום המעמד כסוחר ניירות ערך עירוניים, ישות חייבת להשתמש בטופס SEC MSD-W.

כפי שהשם מרמז, סוחרי ניירות ערך עירוניים עובדים עם מסחר בניירות ערך עירוניים. ניירות ערך עירוניים הם בדרך כלל אגרות חוב המונפקות על ידי ממשלות או סוכנויות ממשלתיות. איגרות חוב אלה נסחרות ללא מרשם (OTC) ב- שוק משני בדומה למניות OTC אחרות. סוחר האג"ח העירוני מספק הצעות מחיר לאגרות החוב איתן הן מתמודדות, לסוחרי ברוקרים אחרים. משקיעים נוטים לאהוב איגרות חוב עירוניות מכיוון שהם מציעים הכנסה מוגנת מס ברמה הפדרלית, הממלכתית או המקומית, או שהם עשויים להיות שילוב של כל אחד מהם.

דוגמא לעבודה של סוחר איגרות חוב עירוני

דוגמא היפותטית לפעולות טיפוסיות של סוחר ניירות ערך עירוני כוללת מתן הצעת מחיר לאחר סוחר המעוניין לרכוש את איגרות החוב של מדינת ניו יורק של חברת "6.12% למשך 45 דקות עם ריקול של 5 דקות".

העוסק העירוני מוכן למכור את האג"ח לסוחר הרוכש בתשואה לפדיון של 6.12% ויהיה מוכן לעשות זאת למשך 45 דקות. עם זאת, אם במהלך אותן 45 דקות מעוניין בעל עניין אחר לרכוש את אותן איגרות חוב, הרוכש המעוניין השני ירצה לקבל הצעת מחיר המבוססת על כך שהעוסק המוכר עדיין מחויב למכור את ניירות הערך לראשון קוֹנֶה. לאחר מכן, הסוחר המוכר יפנה לרוכש הראשון וייתן לו הודעה מוקדמת של 5 דקות לרכישת איגרות החוב או יאבד את הזכות לעשות זאת במחיר הנקוב. אם העוסק הראשון נכשל ברכישת האגרות החוב בתוך הזמן המותר על ידי החזרה של 5 דקות, לאחר מכן העוסק המוכר רשאי לסחור באיגרות החוב מול בעל העניין השני ב -6.12%.

דוגמא לעולם האמיתי

ההוראות להשלמת טופס MSD בטופס SEC מציינות כי ניתן לטפל בו באמצעות קובץ PDF הניתן למילוי או להדפיס אותו על העתק נייר של המסמך. חתימה מקורית וידנית של אדם מורשה במוסד הפיננסי חייבת להופיע בכל אחת מהגרסאות של הטופס המשמש. כמו כן, על האדם המורשה להיות מעורב בניהול, הכוונה ופיקוח של המחלקה או מי שמגיש את הבקשה.

אם אדם פונה לסטטוס MSD, המסמך שהושלם חייב להיות בעל חתימה בשם המפקח, או הקצין הראשי של אותו אדם. כאשר פנייה למחלקה או לחטיבה של בנק, על החותם להיות קצין ראשי בתוך אותו חלק של הארגון.