הגדרת איגרות חוב למטרות פרטיות
מהו איגרת חוב למטרה פרטית?
קשר למטרות פרטיות הוא א קשר עירוני המונפק למימון פרויקט המועיל לגורם לא ממשלתי. בהגדרה, אם 10% או יותר מההטבה של הכסף שגויס מיטיבים עם גוף פרטי, מדובר באיגרת חוב פרטית.
אגרות חוב פרטיות בדרך כלל אינן מציעות את אותן הטבות מס של איגרות חוב עירוניות אחרות. ככזה, הם מכונים לעתים איגרות חוב עירוניות החייבות במס.
היסודות של איגרות חוב למטרות פרטיות
באופן כללי, אגרות חוב עירוניות מונפקות על מנת לממן פרויקטים המועילים לתושביה. זה עשוי לממן שיפורים בכבישים או לממן מרכז לאזרחים ותיקים.
במקרים מסוימים, הפרויקט עשוי להועיל גם לגוף פרטי. לדוגמה, עיר עשויה לבנות אצטדיון כדורגל חדש. העיר מצפה להרוויח כלכלית מנוכחות האצטדיון החדש, וכך גם בעלי זכיינית הכדורגל. זה עשוי להפוך אותו לקשר למטרות פרטיות.
תשלומי הריבית שמשקיעים מקבלים מאגרות חוב למטרות פרטיות חייבות במס אלא אם האגרות החברות פטורות במיוחד.
השקעה באג"ח למטרות פרטיות
הטבת המס היא אחד התמריצים הגדולים ביותר להשקעה באגרות חוב עירוניות. הם פטורים מ מסים פדרליים, ובדרך כלל גם ממסים ממדינה ומקומית, אם המשקיע הוא תושב המדינה או העירייה שהנפיקה את האג"ח-כלומר, אלא אם כן מדובר באג"ח למטרות פרטיות.
משקיע השוקל לרכוש אגרות חוב עירוניות צריך לבדוק את הצהרת ההנפקה. על פי חוק, עליו להכיל חוות דעת של עורך דין מס מוסמך האם האגרות חוב הן למטרות ציבוריות או פרטיות כהגדרתן בחוק רפורמת המס משנת 1986.
בנוסף, איגרות חוב פרטיות מכונות לעתים איגרות חוב עירוניות החייבות במס. זה, כמובן, עושה את ההבדל די ברור מבלי להיעזר באותיות הקטנות בהנפקה.
תיקי המפתח
- איגרת חוב פרטית היא איגרת חוב עירונית שמשתמשת ברוב כספי המימון שלה לטובת פעילויות פרטיות, לא ציבוריות או צדדים פרטיים.
- אם יותר מ -10% מההכנסות שלה מיועדות לפעילות פרטית, לא ממשלתית, היא נחשבת לאיגרת חוב פרטית.
- בעוד שאגרות חוב עירוניות למטרות ציבור הן פטורות ממס, איגרות חוב פרטיות אינן מה שהופכות את האג"ח הפרטיות פחות מושכות למשקיעים מאשר מוניס אחרים.
ההשפעה הרחבה יותר
לפני ה חוק רפורמת המס משנת 1986, אגרות חוב עירוניות שנועדו לדרבן השקעות כלכליות פרטיות היו נפוצות יותר. עיר בדיכאון, למשל, עשויה להנפיק ערבות כדי לסייע בחיתום עלויות הבנייה של פיתוח תעשייתי חדש, בתקווה להביא מספר משרות חדשות לעיר.
אובדן חלק או את כל יתרונות המס של איגרת חוב עירונית הפך אותם פחות אטרקטיביים למשקיעים.