מהו חוסר שיווי משקל?

מהו חוסר שיווי משקל?

חוסר שיווי משקל הוא מצב שבו כוחות פנימיים ו/או חיצוניים מונעים את הגעת שיווי המשקל בשוק או גורמים לשוק לצאת מאיזון. זה יכול להיות תוצר לוואי קצר טווח של שינוי בגורמים משתנים או תוצאה של חוסר איזון מבני לטווח ארוך.

חוסר שיווי משקל משמש גם לתיאור גירעון או עודף במדינה מאזן תשלומים.

הבנת חוסר שיווי משקל

לפעמים, כוחות מסוימים מביאים לתנועה במחיר של סחורה או שירות. כשזה קורה שיעור הסחורות המסופקות לשיעור המבוקש הופך לחוסר איזון, ושוק המוצר נחשב למצב של חוסר איזון. תיאוריה זו הועלתה במקור על ידי כלכלן ג'ון מיינרד קיינס.

כלכלנים מודרניים רבים השוו את השימוש במונח "חוסר איזון כללי"לתאר את מצב השווקים כפי שאנו מוצאים אותם לרוב. קיינס ציין כי השווקים לרוב יהיו באי איזון כלשהו - ישנם כל כך הרבה גורמים משתנים המשפיעים על השווקים הפיננסיים כיום עד ששווי משקל אמיתי הוא יותר רעיון.

שוק ב שִׁוּוּי מִשׁקָל אומרים שהוא פועל ביעילות כמו שלו הכמות המסופקת שווה לזה שלו כמות נדרשת במחיר שיווי משקל או מחיר סליקת שוק. בשוק שיווי משקל, אין עודפים ואין מחסור במוצר או בשירות. שיווי המשקל הוא אפוא המצב שבו היצע וביקוש בשוק מאזנים זה את זה; וכתוצאה מכך, המחירים הופכים ליציבים.

באופן כללי, היצע יתר של סחורות או שירותים גורם למחירים לרדת, מה שמביא לביקוש גבוה יותר-בעוד חוסר או היצע או מחסור גורם למחירים לעלות וכתוצאה מכך הביקוש פחות. ההשפעה המאזנת של היצע וביקוש מביאה למצב של שיווי משקל. חוסר שיווי משקל מתרחש כאשר התאמה זו של ההיצע, הביקוש ו/או המחירים אינה פועלת כתיאוריה.

חוסר שיווי משקל בפעולה

להלן גרף היפותטי המתאר היצע וביקוש בשוק החיטה. כפי שהגרף מראה, המחיר ב- P_ה הוא המחיר היחיד הממריץ את החקלאים (או הספקים) והצרכנים לעסוק בבורסה. ב- P._ה, יש איזון בהיצע וביקוש לחיטה.

בעקבות הגרף שלנו לשוק החיטה, אם המחירים יעלו ל- P₂, הספקים יהיו מוכנים לספק יותר חיטה מאסם המחסן שלהם למכירה בשוק, שכן המחיר הגבוה יותר יכסה את עלויות הייצור שלהם ויוביל לרווחים גבוהים יותר. עם זאת, הצרכנים עשויים להפחית את כמות החיטה שהם רוכשים, בהתחשב במחיר הגבוה בשוק. כאשר חוסר איזון זה יתרחש, הכמות המסופקת תהיה גדולה יותר מהכמות המבוקשת, ויתקיים עודף, שיגרום לשוק חוסר איזון.

העודף בגרף מיוצג על ידי ההבדל בין Q₂ ו- ש₁, שם ש₂ היא הכמות המסופקת ו- Q₁ היא הכמות המבוקשת. בהתחשב בעודף הסחורה המסופק, הספקים ירצו למכור במהירות את החיטה לפני שהיא מתעבה, וימשיכו להוריד את מחיר המכירה. התיאוריה הכלכלית מצביעה על כך שב- שוק חופשי, ה מחיר שוק כי חיטה בסופו של דבר תיפול ל- P_ה אם השוק נותר לתפקד ללא כל הפרעה.

מה אם מחיר השוק לחיטה היה P₁. במחיר זה, הצרכנים מוכנים לרכוש יותר חיטה (ש₂) במחיר הנמוך יותר. מצד שני, מכיוון שהמחיר נמוך ממחיר שיווי המשקל, הספקים יספקו כמות קטנה יותר של חיטה (ש₁) למכור מכיוון שהמחיר עשוי להיות נמוך מכדי לכסות את המחיר שלו עלויות הייצור השוליות. במקרה זה, כאשר פ_ה נופל ל- P.₁, יהיה מחסור בחיטה מכיוון שהכמות המבוקשת עולה על הכמות המסופקת עבור הסחורה.

מכיוון שהמשאבים אינם מוקצים ביעילות, השוק נמצא בחוסר איזון. בשוק חופשי, צפוי שהמחיר יעלה למחיר שיווי המשקל כאשר מחסור הטוב מאלץ את המחיר לעלות.

סיבות לחוסר איזון

ישנן מספר סיבות לחוסר איזון בשוק. לפעמים, חוסר איזון מתרחש כאשר ספק קובע מחיר קבוע עבור מוצר או שירות לתקופה מסוימת. במהלך תקופה זו של מחירים דביקים, אם הכמות המבוקשת תגדל בשוק של הטוב או השירות, יהיה מחסור באספקה.

סיבה נוספת לחוסר איזון היא התערבות ממשלתית. אם הממשלה קובעת רצפה או תקרה עבור מוצר או שירות, השוק עלול להפוך ליעיל אם הכמות המסופקת אינה פרופורציונלית לכמות המבוקשת. לדוגמה, אם הממשלה תקבע תקרת מחירים על שכר דירה, בעלי הדירות עלולים להימנע מהשכרה נכס נוסף לדיירים, ויהיה עודף ביקוש למגורים בגלל המחסור בשכירות תכונה.

מבחינת הכלכלה, חוסר איזון יכול להתרחש ב שוק העבודה. חוסר איזון בשוק העבודה יכול להתרחש כאשר הממשלה קובעת שכר מינימוםכלומר רצפת מחירים על השכר שמעסיק יכול לשלם לעובדיו. אם רצפת המחירים שנקבעה גבוהה ממחיר שיווי המשקל בעבודה, יהיה עודף היצע של עבודה במשק.

כאשר של מדינה חשבון נוכחי נמצא בגירעון או עודף, שלו מאזן תשלומים אומרים כי (BOP) נמצא באי שיווי משקל. מאזן התשלומים של מדינה הוא רישום של כל העסקאות שנערכו עם מדינות אחרות במהלך פרק זמן נתון. ייבוא ​​ויצוא הסחורות שלה נרשם תחת סעיף החשבון השוטף של ה- BOP. גירעון משמעותי בחשבון השוטף שבו היבוא גדול מהיצוא יגרום לחוסר איזון.

בארה"ב, בריטניה וקנדה יש ​​גדולות גירעונות בחשבון השוטף. באופן דומה, כאשר היצוא גדול מהיבוא, יצירת א עודף בחשבון השוטף, יש חוסר איזון. בסין, בגרמניה וביפן יש עודפים גדולים בחשבון השוטף.

חוסר איזון בתשלומים יכול להתרחש כאשר קיים חוסר איזון בין חיסכון מקומי להשקעות מקומיות. גירעון ביתרת החשבון השוטף יגרם אם ההשקעות המקומיות גבוהות מהחיסכון המקומי מכיוון שההשקעות העודפות ימומנו בהון ממקורות זרים. בנוסף, כאשר הסכם הסחר בין שתי מדינות ישפיע על רמת היבוא או היצוא, יתגלה חוסר איזון בתשלומים.

יתר על כן, שינויים בשער החליפין כאשר המטבע של מדינה הוא מוערך מחדש אוֹ מוערך יכול לגרום לחוסר איזון. גורמים נוספים שעלולים להוביל לחוסר איזון כוללים אִינפלַצִיָה אוֹ דפלציה, שינויים ב- יתרות מט"ח, גידול האוכלוסייה וחוסר יציבות פוליטית.

כיצד נפתרים חוסר שיווי משקל?

חוסר איזון הוא תוצאה של חוסר התאמה בין כוחות השוק של היצע וביקוש. חוסר ההתאמה נפתר בדרך כלל באמצעות כוחות שוק או התערבות ממשלתית.

בדוגמה של המחסור בשוק העבודה לעיל, ניתן לתקן את המצב בהיצע העבודה העודף או באמצעות מדיניות הצעות המתייחסות לעובדים מובטלים או באמצעות תהליך השקעה בהכשרת עובדים בכדי להתאים אותם לחדשים מקומות תעסוקה. בתוך שוק, חידושים בייצור או בשרשרת האספקה ​​או הטכנולוגיה יכולים לסייע בהתמודדות עם חוסר איזון בין היצע לביקוש.

לדוגמה, נניח שהביקוש למוצר של חברה הלך ונסוג בגלל המחיר היקר שלה. החברה יכולה להחזיר את חלקה בשוק על ידי חדשנות תהליכי הייצור או שרשרת האספקה ​​שלה במחיר מוצר נמוך יותר. אולם, שיווי המשקל החדש עשוי להיות כזה שבו לחברה יש היצע גדול יותר של המוצר שלה בשוק במחיר נמוך יותר.

דוגמא בעולם האמיתי

חוסר שיווי משקל יכול לקרות מהר יחסית בשוק יציב אחרת או יכול להיות מאפיין שיטתי של שווקים מסוימים. כדוגמה לשעבר, הבזק מתרסק הן דוגמאות לחוסר איזון בשוק הכולל מס 'הזמנות מכירה עוקבות שמנקות את כל ההצעות וגורמות לירידת מחירים באופן דרמטי בספירלה מהירה ויורדת, שהוחמרה על ידי מערכות מסחר אלגוריתמיות המזהות את המכירה ומציגות אוטומטיות חדשות למכור הזמנות.

התרסקות הבזק הבולטת הראשונה אירעה מעט אחרי השעה 14:30. EST ב- 6 במאי 2010, כאשר הדאו ג'ונס הממוצע התעשייתי ירד ביותר מ -1,000 נקודות תוך פחות מ -10 דקות, הירידה הגדולה ביותר בהיסטוריה בכך נְקוּדָה. בתוך השעה איבד מדד דאו ג'ונס כמעט 9% מערכו. מעל טריליון דולר הון עצמי התאדה, אם כי השוק חזר לעצמו 70% עד סוף היום.

דיווחים ראשוניים שטענו כי ההתרסקות נגרמה על ידי הוראה שהוכנתה כשגויה, והסיבות להבזק יוחסו לסוחר בחוזים עתידיים בבריטניה. שלימים הודו באשמה בניסיון "לזייף את השוק" על ידי רכישה ומכירה מהירה של מאות חוזים עתידיים של E-Mini S&P באמצעות בורסת מרכנתיל בשיקגו (CME). על פי דו"ח תחקיר של רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC), התרסקות הפלאש של 2010 הופעלה על ידי הזמנה אחת למכירת כמות גדולה של חוזי E&M S&P שיצרו חוסר יציבות חוסר שיווי משקל.

שאלות נפוצות בנושא חוסר איזון

מה קורה כאשר מתרחשת חוסר איזון?

כאשר שיווי המשקל של השוק נשאר מחוץ לאיזון למשך תקופה מסוימת, המחירים עלולים להיפול מדי או להתנפח יתר על המידה, מה שעלול להיות בעל השלכות שליליות של ממש על השווקים והכלכלה הרחבה. שחקני השוק יתמרצו לנסות לשקם את שיווי המשקל על ידי קנייה והצעת מחיר נמוכה של סחורות או ניירות ערך ומכירה או ייצור של יותר ממחירים יקרים.

מה גורם לחוסר איזון?

חוסר שיווי משקל נגרם לעתים קרובות מחוסר איזון בהיצע לעומת דרש. לפעמים חוסר איזון יכול לשפוך משוק אחד לשני - למשל, אם אין מספיק חברות הובלה או משאבים זמין למשלוח קפה בינלאומי ואז ניתן יהיה לצמצם את אספקת הקפה באזורים מסוימים, ולהשפיע על שיווי המשקל של הקפה שווקים. כלכלנים רואים בשווקי עבודה רבים חוסר איזון בשל האופן שבו חקיקה ומדיניות ציבורית מגנים על אנשים ועל עבודתם, או על הסכום שהם מקבלים פיצוי על עבודתם.

כיצד ניתן למנוע חוסר שיווי משקל?

הסרת חיכוכי שוק, חסמי סחר, תקנות מסוימות ושיפור יעילות השוק והפצת המידע יכולים לסייע בשמירה על שיווי משקל.