מה פירוש המיזוג מורגן סטנלי, E*TRADE ליועצים

האחרונים רכישת מורגן סטנלי של E*TRADE היא אחת הטלטלות הגדולות ביותר בענף התיווך בשנים האחרונות. אבל זו לא בדיוק הפתעה. מיזוגים ורכישות הם אחד טרנדים מרכזיים המעצבים את התעשייה כרגע, והם צפויים להימשך בעתיד הנראה לעין.

אולם למיזוג בסדר גודל כזה יכולה להיות השפעה משמעותית על התעשייה, והוא יכול להשפיע הן על לקוחות והן על יועצים.

הנוף הפיננסי המשתנה

"הרכישה של מורגן סטנלי את E*TRADE משקפת את המגמה הרחבה יותר לקראת קונסולידציה בתעשייה והניסיונות שאנו רואים במספר כספים רבים. מוסדות לשרת את כל מגוון פלחי הלקוחות ", אומרת ג'ניפר באטלר, מנהלת ניהול נכסים וחקר תיווך ב- Corporate. תוֹבָנָה.

כחלק ממגמה זו, חברות מחפשות דרכים להגדיל את מגוון השירותים שלהן תוך הגעה לדמוגרפיה רחבה יותר של לקוחות. "המטרה כאן היא לספק ניהול פיננסי הוליסטי שנותן לארגון מבט מלא על נכסי הלקוחות ומבטיח כי הכסף יישאר בתוך החברה. המערכת האקולוגית ", אומר באטלר ומציין כי 61% מהמשקיעים שנסקרו מסכימים שהם רוצים שיהיה להם את כל (או כמעט את כל) החשבונות הכספיים שלהם עם הקרן שלהם חברת תיווך.

מה משמעות המיזוג ליועצים

אמנם איחוד עשוי להציע פתרונות הכל כלול יותר עבור לקוחות, מייסד XY תכנון מייקל קיטס סבור כי למיזוג יהיו השלכות משמעותיות על פלטפורמות המשמורת של RIA ועלול להביא לפירוק פלטפורמת ה- RIA של E*TRADE לחברות קטנות.

"[רכישת מורגן סטנלי של E*TRADE ואובדן פוטנציאלי של E*TRADE Advisor Services כמתחרה קיימא של משמורת RIA מפעילה לחץ רב יותר על עסקת #Swwabitrade", אמר קיטסס. סדרת ציוצים לאחר ההכרזה. הוא גם הדגיש כי "נותרו רק מבחר של אפשרויות שמירה על RIA קטנות, ועוד פחות אפשרויות תחרותיות עבור RIA גדולות.

זה משמעותי במיוחד מכיוון שעיקר שוק המשמורת מורכב מקומץ שחקנים מרכזיים בלבד ואיחוד נוסף עשוי להוביל פחות אפשרויות בחירה של RIAs בעתיד. בעוד Fidelity, פרשינג, צ'ארלס שוואב ואמריטרייד מחזיקים ב -80% מהנכסים של חברת RIA, E*TRADE יצרה שם עבור עצמה בתחום המשמורת בשנים האחרונות, בעיקר בשל רכישת חברת Trust Trust of America בשנת 2017. המיזוג עם מורגן סטנלי יכול לשנות זאת, ולהצמצם את תחום האפוטרופוסים עוד יותר.

למרות שההשפעה האמיתית נותרה להבחין, קיטס סבור שהמיזוג הוא תוצאה של המשך ההשפעה של המרוץ לשנה שעברה לאפס עמלות. ככזה, זה עשוי להיות רק אחד מתוך סדרה של שינויים מתמשכים ברחבי התעשייה.

בשורה התחתונה

בחודשים האחרונים ראו א שטף מיזוגים ורכישות לחברות גדולות וקטנות כאחד. ואם ההתאחדות הזו לימדה אותנו משהו, זה הנוף המייעץ עובר שינוי משמעותי. למרות שמיזוג מורגן סטנלי, E*TRADE עשוי להיות הגדול ביותר בחודשים האחרונים, סביר להניח שהוא לא האחרון.