הגדרת ממוצע דולר (DCA)

מהו ממוצע עלות דולר (DCA)?

ממוצע עלות דולר (DCA) היא אסטרטגיית השקעה שבה משקיע מחלק את הסכום הכולל שיהיה השקיעה על פני רכישות תקופתיות של נכס יעד במטרה לצמצם את השפעת התנודתיות על הסך הכללי לִרְכּוֹשׁ. הרכישות מתרחשות ללא קשר למחיר הנכס ובפרקי זמן קבועים. למעשה, אסטרטגיה זו מסירה חלק ניכר מהעבודה המפורטת של ניסיון לתזמן את השוק על מנת לבצע רכישות של מניות במחירים הטובים ביותר. ממוצע עלות דולר ידוע גם כתוכנית דולר קבועה.

הבנת ממוצע עלות דולר

ממוצע עלות דולר הוא כלי שמשקיע יכול להשתמש בו כדי לבנות חסכון ועושר לאורך תקופה ארוכה. זוהי גם דרך למשקיע לנטרל תנודתיות לטווח קצר בשוק המניות הרחב יותר. דוגמה מושלמת לממוצע עלות דולר היא השימוש בו 401 (k) תוכניות, שבהן מתבצעות רכישות סדירות ללא קשר למחיר ההון העצמי הנתון בתוך החשבון.

בתוכנית 401 (k), עובד יכול לבחור סכום משכורתו שנקבע מראש שהוא מעוניין להשקיע בתפריט של קרנות נאמנות או מדדי אינדקס. כאשר עובד מקבל את שכרם, הסכום שהעובד בחר לתרום ל- 401 (k) מושקע בבחירות ההשקעה שלו.

ניתן להשתמש בממוצע עלות דולר גם מחוץ לתוכניות 401 (k), כגון

הֲדָדִי אוֹ אינדקס חשבונות קרן. למרות שזו אחת הטכניקות הבסיסיות יותר, ממוצע עלות הדולר הוא עדיין אחת מהן האסטרטגיות הטובות ביותר למשקיעים מתחילים המעוניינים לסחור בתעודות סל.

בנוסף, רבים תוכניות להשקעה מחדש של דיבידנדים לאפשר למשקיעים לממוצע עלות דולר על ידי מתן תרומות באופן קבוע.

דוגמה בעולם האמיתי של ממוצע עלות דולר

ג'ו עובד ב- ABC Corp. ויש לו תוכנית 401 (k). הוא מקבל משכורת של 1,000 דולר כל שבועיים. ג'ו מחליט להקצות 10% או 100 $ משכרו לתוכנית המעסיק שלו. הוא בוחר לתרום 50% מההקצאה שלו לקרן נאמנות גדולה ו 50% לקרן מדד S&P 500. כל שבועיים 10%, או 100 $, משכרו של ג'ו לפני מס יקנו בשווי 50 דולר מכל אחת משתי הקרנות הללו ללא קשר למחיר הקרן.

הטבלה שלהלן מציגה מחצית מהתרומות של ג'ו בסך 100 דולר לקרן מדד S&P 500 במשך 10 תקופות תשלום. לאורך עשרת המשכורות השקיע ג'ו סך של 500 $, או 50 $ לשבוע. עם זאת, מכיוון שמחיר הקופה עלה וירד במשך מספר שבועות המחיר הממוצע של ג'ו הגיע ל -10.48 דולר. הממוצע היה גבוה מהרכישה הראשונית שלו, אך הוא היה נמוך מהמחירים הגבוהים ביותר של הקרן. זה אפשר לג'ו לנצל את התנודות בשוק כאשר קרן המדדים גדלה ויורדת בערך.

חשוב לציין כי דוגמה זו לאסטרטגיית ממוצע עלות הדולר פועלת לטובה מכיוון שהתוצאות ההיפותטיות של קרן מדד S&P 500 עלו בסופו של דבר לאורך הזמן שְׁאֵלָה. ממוצע עלות דולר אכן משפר את ביצועי ההשקעה לאורך זמן, אך רק אם ההשקעה עולה במחיר. האסטרטגיה אינה יכולה להגן על המשקיע מפני הסיכון לירידת מחירי השוק.

הרעיון הכללי של האסטרטגיה מניח שהמחירים, בסופו של דבר, תמיד יעלו. שימוש באסטרטגיה זו במניה בודדת מבלי לדעת אודות פרטי החברה עלול להיות מסוכן מכיוון האסטרטגיה עשויה לעודד משקיע להמשיך לרכוש מניות נוספות בזמן שהם פשוט צריכים לצאת מהמסחר עמדה. עבור משקיעים פחות מושכלים, האסטרטגיה מסוכנת בהרבה על קרנות מדדים מאשר על מניות בודדות.

משקיעים המשתמשים באסטרטגיה ממוצעת של עלות דולר, בדרך כלל יורידו את בסיס העלות שלהם בהשקעה לאורך זמן. בסיס העלות הנמוכה יוביל להפסד קטן יותר בהשקעות שיורדות במחיר ויניבו רווחים גדולים יותר על השקעות שעולות במחיר.

שאלות נפוצות

מהו ממוצע עלות הדולר?

ממוצע עלות דולר הוא גישה להשקעה הכוללת השקעה תקופתית של סכום כסף ללא קשר למחיר השוק של ניירות הערך הנרכשים. לרוב הוא קשור לאסטרטגיות השקעה פאסיביות בהן המשקיע רוצה למזער את הזמן שעליו להשקיע בניהול תיק ההשקעות שלו. למרות שניתן להחיל את ממוצע העלות הדולרית על כל סוגי ניירות הערך, הוא משמש לרוב ביחס לכלי השקעה מאוגדים כגון: חברים משותפים, קרנות מדד, ו קרנות נסחרות (תעודות סל).

מדוע חלק מהמשקיעים משתמשים בממוצע עלות דולר?

היתרון העיקרי של ממוצע עלות הדולר הוא בכך שהוא מפחית את ההשפעות של פסיכולוגית המשקיעים ותזמון השוק על תיק ההשקעות שלהם. על ידי התחייבות לגישה ממוצעת בעלות של דולר, המשקיעים נמנעים מהסיכון שהם ייקחו החלטות מניבות מתוך תאוות בצע או פחד, כגון רכישת יותר כאשר המחירים עולים או מכירת פאניקה כאשר המחירים יורדים. במקום זאת, ממוצע העלות הדולרית מאלץ את המשקיעים להתמקד בתרומה של סכום כסף מוגדר בכל תקופה תוך התעלמות ממחיר כל רכישה בנפרד.

מה היא דוגמא לממוצע עלות דולר?

דוגמה לגישה ממוצעת בעלות של דולר היא השקעה של 500 דולר לחודש בקרן מדדים העוקבת אחר הביצועים של מדד שוק רחב, כגון S&P 500. בחודשים מסוימים המדד יעלה במחיר גבוה, כלומר יירכשו פחות מניות עבור ההשקעה של 500 דולר. בחודשים אחרים, כאשר המדד נמוך, 500 $ היו רוכשים מספר מניות גדול יותר. אולם בטווח הארוך, משקיעים המשתמשים באסטרטגיה ממוצעת של עלות דולר הימורים כי פשטותה של האסטרטגיה, בשילוב עם העובדה כי זה מגן עליהם מהפיתוי לקנות גבוה ולמכור נמוך, בסופו של דבר יוביל לתוצאות טובות יותר מאשר לנסות לתזמן את השוק על כל אחד לִרְכּוֹשׁ.