מהו יחס ה- P/E הממוצע במגזר הפיננסי?

ה יחס מחיר לרווח (P/E) הוא אחד המדדים הנפוצים ביותר המשמשים משקיעים כדי לנתח האם השקעה בחברה היא מאמץ ראוי. במילים פשוטות, יחס ה- P/E הוא המחיר שמשקיע מוכן לשלם עבור כל דולר מהרווח של החברה. ניתן לחשב את יחס ה- P/E לפי הנוסחה המתמטית הבאה:

$\begin{array}{c}\text{P / E יחס.}=\frac{\text{מחיר למניה.}}{\text{רווח למניה.}}\end{array}$P / E יחס=רווח למניהמחיר למניה​​

אם להביא דוגמה, אם מניית חברה נסחרת ב -50 דולר למניה והרווח שלה היה 5 דולר למניה, יחס ה- P/E שלה יהיה 10.

וריאציות של יחסי P/E

ישנן מספר גרסאות של יחסי P/E שהמשקיעים עשויים להסתמך עליהם כדי לאמוד את רווחה הפיסקלי של החברה. אלה כוללים את הקטגוריות הבאות:

• נגרר P/E. מדד זה משתמש במספר הממוצע המשוקלל של מניות רגילות הנמצאות כיום בשוק הפתוח ומחלק אותו לפי הרווח הנקי מ -12 החודשים האחרונים. זהו יחס ה- P/E המוגדר כברירת מחדל אם לא נקבע סוג אחר.
• נגרר P/E מהמשך הפעילות. מדד זה מסתמך על רווחים תפעוליים שאינם כוללים רווחים מפעולות שהפסיקו. הוא גם אינו כולל מה שנקרא "פעולות יוצאות דופן", המגדירות אירועים חריגים כמו שינויים בחשבונאות, הפחתות ונקודות חד פעמיות.
• קדימה P/E. במקום להסתמך על הרווח הנקי של חברה, סוג זה של יחס P/E גורם לגורם הרווח הנקי המשוער ל -12 החודשים הקרובים. כדי לטפח מספר זה, כמה אנליסטים שוקלים את תחזיותיהם, ואז הערך הממוצע מחובר לנוסחה.

יחס רווח ממוצע לתעשיית השירותים הפיננסיים

ה תעשיית השירותים הפיננסיים מהווה חלק ניכר מהתוצר המקומי הגולמי בארה"ב (תוצר). מסיבה זו, המשקיעים עוקבים באופן דתי אחר יחסי ה- P/E של חברות במגזר זה מכיוון שהם מצביעים באופן כללי על חוזק הכלכלה הכוללת. באופן ספציפי, המשקיעים בוחנים את יחסי ה- P/E של חברות תיווך, פעולות בנקאיות, מנהלי נכסים, כמו גם ספקי שירותי חוב ואשראי.

אם להביא דוגמה ממשית, באוגוסט 2018, הממוצע P / E יחס של תעשיית השירותים הפיננסיים היה 14.26. מדד זה כולל את ממוצעי המגזר של קטגוריות שירותים פיננסיים ספציפיים, כולל בנקים, אשר היו בעלי רווח/רווח יחס של 13.51, שוקי ההון, שהיו להם יחס P/E של 18.83, ותחום הביטוח, שבו יחס P/E של 14.64. למגזר קטן יותר בקטגוריית השירותים הפיננסיים הרחבים יותר, חסכוני וספקי משכנתאות, היה המדד הגבוה ביותר ברמה של 32.17, בעוד שהנמוך ביותר בשלב זה היה תחום ה- REITs למשכנתאות ב -7.11.