טסלה נופל כאשר מאסק אומר שהוא עשוי למכור חלק מהאחזקות
מחירי המניות של חברת המכוניות החשמליות Tesla, Inc. (TSLA) ירד ב-5% ביום שני בבוקר לאחר שהמנכ"ל אילון מאסק אמר שהוא עשוי לממש את שלו בקרוב אופציות שתוקפם אמור לפוג בשנה הבאה. האופציות של מאסק אינן זכאיות לטיפול מס מועדף, כלומר, הוא עלול להסתבך בחיוב מס עצום אם לא ימכור את האופציות. למכירת מניות טסלה על ידי המנכ"ל שלה עשויות להיות השלכות גם על מחיר המניה של החברה.
נכון לכתיבת שורות אלה, מניית טסלה התאוששה מעט מנפילתה מוקדם יותר הבוקר ונסחרת במחיר של 1,188.23 דולר, עדיין ירידה של 3% ממחיר הפתיחה שלה.
טייק אווי מפתח
- המניות של טסלה יורדות בגלל שהמנכ"ל אילון מאסק עשוי בסופו של דבר לממש את האופציות שלו ולמכור עד 10% מהאחזקות שלו.
- מאסק מחזיק ב-17% מחברת הרכב החשמלי.
- המכירה הצפויה של המנכ"ל עלולה לעורר ירידת מחירים במניות החברה.
סקר בטוויטר
הסיפור התחיל ביום שישי, נובמבר. 5, כאשר מאסק סקר את העוקבים שלו בטוויטר האם עליו למכור 10% מהחזקותיו בחברת הרכב החשמלי (EV). כ-58% מ-3.5 מיליון האנשים שהשתתפו בסקר הצביעו "כן". בציוצים שלו הבטיח המנכ"ל לעמוד בתוצאות הסקר.
מאסק הפך לאדם העשיר בעולם, בעיקר הודות לעלייה במחיר המניה של חברת הרכב החשמלי שלו. הוא מחזיק בכ-17% מטסלה, בשווי של כ-200 מיליארד דולר במחירים נוכחיים. לאורך השנים הוענקו למאסק אופציות למניות הקשורות לביצועי החברה. ב-2012 הוענקו לו 22.8 מיליון אופציות ב-a
מחיר המימוש (מחיר רכישה לאופציות) של 6.28 דולר. מכיוון שמניות טסלה נסחרות כעת ביותר מ-1,000 דולר, מאסק עומד להרוויח עצום על ידי רכישתן במחיר המימוש ומכירה מחדש בשוק הפתוח. האפשרויות, שכבר יש מוּשׁקָע, אמורים לפוג באוגוסט 2022.אם מאסק לא יממש את האופציות, הן עלולות לפוג חסר ערך. אבל זה אומר לוותר על מיליארדי דולרים במשכורת ללא סיבה ספציפית ולשלם עליהם מס כבד מכיוון שהאפשרויות שלו אינן זכאיות ליחס מועדף. המשמעות היא שהוא לא יכול להחזיק בהם ללא הגבלת זמן ולא לצפות לשלם עליהם מסים.
על פי הדיווחים, האופציות יחולו בחבות מס משמעותית של עד 54% מסך הרווח מכיוון שהן יחוו במס כשיעורי מס הכנסה רגילים. ההערכות לחשבון המס של מאסק נעות בין 10 ל-15 מיליארד דולר, ומומחים תיארו את האפשרויות כ"פצצת זמן מס מתקתקת".
מהן ההשלכות של מכירת המניות של מאסק?
לאור אחזקותיו הגדולות בחברה, להחלטתו של מנכ"ל טסלה אילון מאסק למכור מניות יש השלכות על מחיר המניה שלה. ההשפעה קשורה לשאלה האם מאסק מחליט למכור את מניותיו בקבוצות או במכה אחת. האירוע האחרון עשוי לעורר ירידה זמנית במחיר המניה של החברה מכיוון שהמכירה של מאסק תהיה מורכבת ממניות חדשות שמתווספות למאגר המניות הקיים של טסלה. זה יפעיל לחץ כלפי מטה על מחיר המניה של החברה עד שיימצאו קונים. קרנות גידור וחברות השקעות גדולות יכלו גם לנסות לנהל את מזבלה של מאסק את אחזקותיו במניות ולהוריד עוד יותר את מחיר המניה.
ייתכן שירידה במחיר המניה של טסלה לא תהיה התפתחות בלתי רצויה. מחיר המניה של החברה זינק במהלך השבתת המגיפה וחצה את רף השווי של טריליון דולר לאחרונה. אבל הזינוק הזה יצר אי התאמה בין הרווחים הנוכחיים למחירו. לדוגמה, מניית טסלה נסחרת במחיר גבוה P / E יחס של 387.1 על הרווחים של השנה שעברה. לשם השוואה, חברת פורד מוטור (ו) וחברת ג'נרל מוטורס (GM) יש יחסי P/E של 27.92 ו-7.96, בהתאמה.
האנליסטים נשארים שוריים במידה רבה לגבי הסיכויים של טסלה. "סיפור הצמיחה הבסיסי של הביקוש לרכבי רכב שמרקיע שחקים ברחבי העולם הוא המניע הבסיסי של מאסק ושות' לשנת 2022", כתב אנליסט דן איבס ב-Wedbush Securities בהערה. הוא הצביע על תוכנית התשתית של ממשל ביידן כמחוללת "גל גדות ירוק" שיועיל לתעשיית החשמל.
לדברי איבס, מכירת מאסק של 10% מאחזקותיו הייתה "מספר לעיכול" עבור שוק המניות. "אנחנו מעדיפים את מאסק לקרוע את הפלסטר עכשיו ולמכור את החלק הזה של המניות במקום שהוא יתעכב בשנה הבאה וייכנס לכל תזה דוב לא-בסיסית על הסיפור", כתב.
