כיצד לסחור בחוזים עתידיים

משקיעים יכולים לסחור עתידיים להעלות ספקולציות או לגדר את כיוון המחיר של נייר ערך, סחורה או מכשיר פיננסי. לשם כך, סוחרים רוכשים א חוזה עתידי,שהוא הסכם משפטי לקנייה או מכירה של נכס במחיר קבוע מראש בזמן מוגדר בעתיד. עתידים נוצרו באמצע המאה ה-19, ואיפשרו לחקלאי התבואה למכור את החיטה שלהם עבור מסירה קדימה. מסחר בחוזים עתידיים מספק למשקיעים אמצעי מהיר וחסכוני לגישה לשווקי הפיננסים והסחורות העולמיים.

יסודות המסחר בחוזים עתידיים

כפי ששמו מרמז, חוזה עתידי הוא מכשיר פיננסי שבאמצעותו קונה ומוכר מסכימים לבצע עסקה של נכס במחיר קבוע במועד עתידי. למרות חוזה עתידי המספק את ההזדמנות למסירה של נכס, רובם אינם מובילים מסירה פיזית אלא משמשים את המשקיעים לְסַפְסֵר על מחיר נייר ערך או גָדֵר חַיָה סיכון בתיק.

סוחרים יכולים להעלות ספקולציות על מגוון רחב של ניירות ערך וסחורות על ידי מסחר בחוזים עתידיים. שווקי מפתח עתידיים כוללים מדדי מניות, אנרגיה, מטבעות, מטבעות קריפטוגרפיים, ריביות, דגנים, יער ובעלי חיים. רוב החוזים העתידיים נסחרים באמצעות בורסות מרכזיות כמו מועצת הסחר של שיקגו וה- Chicago Mercantile Exchange (CME). ברוקרים רבים של מטבעות קריפטוגרפיים, כמו Binance, מציעים חוזים עתידיים תמידיים - חוזה ללא תאריך תפוגה - המאפשר לסוחרים לא לדאוג לגבי חודש תפוגה.

יתרונות וחסרונות של מסחר בחוזים עתידיים

מינוף: חוזים עתידיים נסחרים על שולים, המאפשר למשקיעים לשלוט בפוזיציות גדולות יותר עם הוצאה ראשונית קטנה. עם זאת, זו יכולה להיות חרב פיפיות אם מחיר הנכס נע בכיוון הלא מכוון. סוחרים צריכים להיות מודעים שהם יכולים להפסיד יותר משלהם השוליים ההתחלתיים בעת מסחר בחוזים עתידיים.

גִוּוּן: משקיעים יכולים לסחור בחוזים עתידיים על כל דבר, החל מדדי מניות ועד מיץ תפוזים, מה שעוזר לספק א מְגוּוָן תיק על פני מספר סוגי נכסים.

מסחר לאחר שעות הפעילות: חוזים עתידיים מאפשרים לסוחרים לנצל הזדמנויות 24 שעות ביממה. לדוגמה, סוחר עשוי לרצות ללכת ארוך חוזים עתידיים על מדד נאסד"ק 100 אם כמה מגה-קאפ מניות הטכנולוגיה מדווחות על רווחים טובים מהצפוי לאחר סגירת השוק.

גידור: משקיעים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים כדי להגן על רווחים לא ממומשים או למזער הפסדים פוטנציאליים. המבחר הרחב של מוצרים עתידיים הזמינים מאפשר לסוחרים לבצע גידור חסכוני מול השוק הרחב או הספציפי. מגזרים וסחורות בודדות.

תאריכי תפוגה: לרוב החוזים העתידיים יש תאריך תפוגה שסוחרים צריכים לפקח עליהם. ככל שהחוזה מתקרב לסיומו, מחירו עלול לאבד מערכו במהירות או אפילו להפוך לחסר ערך. כדי להילחם בזה, משקיעים לעתים קרובות להתגלגל קדימה החוזה העתידי שלהם למועד ארוך יותר ככל שתאריך התפוגה מתקרב.

בחירת פלטפורמת מסחר בחוזים עתידיים

בעת בחירת פלטפורמת מסחר עתידית, המשקיעים צריכים לוודא שהיא אינטואיטיבית לשימוש, מציעה מספר רב של סוגי הזמנות כדי לסייע בניהול סיכונים, ויש לו עמלות ועמלות תחרותיות. סוחרים מתקדמים יותר עשויים לרצות פלטפורמה המספקת ממשק תכנות יישומים (API) גישה לאפשר פונקציונליות מסחר אלגוריתמית. סוחרים פעילים צריכים לבחור פלטפורמה עתידית עם א מסחר בנייד אפליקציה המאפשרת לך לבצע עסקאות ולנהל עמדות תוך כדי תנועה.

פיתוח תוכנית מסחר בחוזים עתידיים

בדומה למסחר במניות או בנכסים פיננסיים אחרים, חשוב שהמשקיעים יפתחו תוכנית למסחר בחוזים עתידיים המתארים אסטרטגיות כניסה ויציאה וכן ניהול סיכונים כללים. לדוגמה, אם סוחר משתמש ניתוח טכני כדי לאתר ערכים, הם עשויים להחליט לפתוח מסחר עתידי ארוך על א צלב זהב אות - כאשר 50 יום ממוצע נע פשוט (SMA) חוצה מעל הממוצע הנע הפשוט של 200 יום. תוכנית המסחר יכולה לכלול גם א פקודת הפסקת הפסד ממוקם 5% מתחת למחיר הכניסה כדי לנהל את הסיכון השלילי.

לחלופין, תוכנית מסחר עתידית מתרכזת סביב ניתוח פונדמנטלי עשוי ליצור אותות קניה או מכירה על סמך דוחות יבול או אנרגיה. לדוגמה, סוחר יכול לעשות שורט ב- חוזים עתידיים על נפט חוזה אם מלאי הנפט השבועי יגדל בקצב מהיר יותר ממה שציפו האנליסטים. כמובן, חלק מהסוחרים עשויים לשלב גם ניתוח טכני וגם ניתוח יסודי בתוכנית המסחר העתידית שלהם.

מפרט חוזה

לפני המסחר בחוזים עתידיים, המשקיעים צריכים לדעת כמה אלמנטים מרכזיים על חוזים עתידיים כדי לעזור לקבוע את גודל הפוזיציה ולנהל סיכונים. אלה כוללים גודל חוזה, ערך חוזה וגודל סימון. נשתמש בפופולרי E-mini S&P 500 חוזה עתידי המוצע על ידי CME כדוגמה.

גודל חוזה: כפי ששמו מרמז, גודל החוזה מתייחס לאיכות הניתנת להספק של הנכס העומד בבסיס החוזה העתידי. לדוגמה, ה-E-mini S&P 500 הוא פי 50 דולר מהמחיר של מדד S&P 500.

שווי חוזה: משקיעים מחשבים את ערך החוזה פשוט על ידי הכפלת גודל החוזה במחיר הנוכחי. נניח שסוחר מחזיק בחוזה אחד של E-mini S&P 500, והמדד הבסיסי נסחר ב-$4,800. המשמעות היא שערך החוזה שווה ל-$240,000 ($50 x $4,800).

גודל טיק: גודל טיק מתייחס לשינוי המחיר המינימלי של חוזה עתידי. במילים אחרות, הסכום הקטן ביותר שמחיר חוזה מסוים יכול להשתנות. לדוגמה, ל-E-mini S&P 500 יש גודל טיק השווה לרבע מדד נְקוּדָה. מכיוון שנקודת מדד אחת שווה ל-$50 ב-E mini, סימון אחד שווה ערך ל-$12.50 ($50 /4).

לשים הכל ביחד

בואו נחבר את הכל בדוגמה למסחר באמצעות החוזים העתידיים של E-mini S&P 500. מדד S&P 500 פרץ לאחרונה למדד חדש שיא של כל הזמנים, ואנחנו רוצים לדעוך את המהלך, בתקווה להזמין רווחים על חזרה לאזור הפריצה הראשוני בסביבות $4,720. כללי ניהול הכסף שלנו מעוררים שאנו מסתכנים בלא יותר מ-1% מחשבון המסחר העתידי שלנו בכל עסקה אחת. בנוסף, הברוקר שלנו דורש מרווח של $12,000.

לכן, אנו מחליטים לפתוח את א פוזיציה קצרה, מסחר בחוזה אחד וניהול סיכונים על ידי הצבת סטופ-loss $25, או 100 טיקים, מעל מחיר הכניסה שלנו ב-$4,786. מכיוון שאנו מסתכנים ב-$1,250 ($12.50 לכל סימון x 100), אמורים להיות לנו לפחות 125,000$ בחשבון המסחר העתידי שלנו כדי לעמוד בכלל הסיכון של 1% לסחר ($1,250 = 1% מ-$125,000). באופן אידיאלי, כדאי שיהיה לנו יותר בחשבון כדי לכסות את דרישת השוליים של 12,000$ ולהגן מפני שיחות שוליים אם המחיר של S&P 500 יזוז נגדנו.

לאחר מכן אנו מניחים את א צו קח רווח באזור הפריצה הראשוני ב-$4,720-264 טיקים, או $66, מתחת למחיר הכניסה שלנו. אם השוק זז לטובתנו ופוגע בהזמנה, אנו מרוויחים 3,300$ (12.50$ לכל סימון x 264). לעומת זאת, אם נקבל הפסד של 1,250 דולר נעצר בחוץ. בכל מקרה, המסחר העתידי מציע חיובי יחס סיכון/תגמול של 1:2.64 (סיכון של $1,250 לחוזה מול $3,300 תגמול לחוזה).