מבסוט את המיתוסים הגדולים ביותר בהשקעות ירוקות

טסלה הודחה ממדד S&P 500 ESG של S&P דאו ג'ונס. יצרנית המדדים ציינה סוגיות כולל תביעות לאפליה גזעית והתרסקות הקשורות לרכבי הטייס האוטומטי של טסלה לצורך הסרת יצרנית EV ממדד הייחוס הנפוץ שלה. המנכ"ל אילון מאסק מתח ביקורת על המהלך, בטוויטר כמובן. ובכל זאת, S&P אמרה שהעדר פרטים שפורסמו על ידי טסלה הקשורים לאסטרטגיית הפחמן הנמוכה שלה או לקודי ההתנהגות העסקית שלה תרמו להסרתה.

אוסטרליה הצביעה בממשלה חדשה שנשבעה לשים קץ לעשרות שנים של חוסר מעש בשינויי האקלים על ידי אחד מהפליטים הגבוהים בעולם לנפש. אנתוני אלבניה נבחר לראש הממשלה החדש של המדינה. בן ה-59 מתואר כפוליטיקאי מרכז-שמאל שמוביל את מפלגת הלייבור האוסטרלית, שאמורה להקים את ממשלתה הראשונה מזה כעשור לאחר שתפסה מושבים בפרלמנט. אלבניז משתלט על סקוט מוריסון, שסובל מביקורת תכופות על כך שלא נקט בצעדים חזקים יותר כדי לבלום את פליטת הפחמן של אוסטרליה. אלבניזה מבקשת לדחוף את סדר היום של שינויי האקלים על ידי התחייבות להפחית את פליטת הפחמן במדינה ב-43% עד שנת 2030, במטרה לאפס פליטות נטו עד שנת 2050.

בינתיים, סין שילשה את השקעתה בפרויקטים של אנרגיה סולארית בארבעת החודשים הראשונים של השנה, והעלתה את האומה על המסלול להתקין כמויות שיא של קיבולת אנרגיה נקייה חדשה ב-2022 לפי נתוני מינהל האנרגיה הלאומי של סין, ההשקעה באנרגיה סולארית הייתה 29 מיליארד יואן, או 4.3 מיליארד דולר מינואר עד אפריל, שהם גבוהים בכ-204% מהתקופה המקבילה בשנה. מוקדם יותר. זאת בהשוואה ל-51.3 מיליארד וון שהושקעו בסולארי ב-11 החודשים הראשונים של השנה שעברה. לסין כבר יש את הצי הגדול בעולם של אנרגיה מתחדשת והיא מאיצה במהירות את ההשקעות בפרויקטי שמש ורוח. שואפת לבנות רשת גדולה וגמישה יותר כדי לעמוד ביעדים לשיא פליטת פחמן לפני 2030 ולאפס אותם עד 2060 או מוקדם יותר.

מייסד WeWork והמנכ"ל לשעבר, אדם נוימן, צץ מחדש והוא משקיע חלק מכספו לעבוד על מסחר באשראי פחמן. Flow Carbon, פלטפורמת מסחר באשראי פחמן התומכת בבלוקצ'יין הנתמכת על ידי נוימן, גייסה 70 מיליון דולר בסבב הגיוס הגדול הראשון שלה, לפי רויטרס. החברה שואפת לנצל את השוק ההולך וגדל של אשראי פחמן שחברות רוכשות על מנת לקזז את פליטת גזי החממה שלהן. שוק האשראי הפחמני זכה לביקורת על היותו שבור, אטום, קשה לגישה ובעיות בקרת איכות. Flow Carbon מנסה לפתור את הבעיות הללו על ידי מתן אפשרות למפתחי פרויקטים למכור את קרדיט הפחמן שלהם באמצעות דיגיטל אסימונים, מאוחסנים ונסחרים באמצעות טכנולוגיית בלוקצ'יין, מה שמאפשר להם לגשת למימון זול יותר ולהגדיל את הפרויקטים שלהם בִּמְהִירוּת. אנחנו הולכים לפקוח עין על המרחב הזה.

הירשם עכשיו: פודקאסטים של אפל / Spotify / גוגל פודקאסטים / PlayerFM

הכירו את מאליק סיברס

Malik Sievers הוא ראש אסטרטגיית ESG התומכת בפתרונות ניהול נכסים של Schwab (SAMS). הוא אחראי על האסטרטגיה העסקית והמוצרית של הארגון הסביבתי, החברתי והממשלתי (ESG). לסיברס ניסיון רב במספר תפקידים לאורך הקריירה שלו. לפני תפקידו הנוכחי, סיברס עבד כאסטרטג בכיר של תיקי השקעות ומנהל אסטרטגיה של Schwab Asset Management. לפני הצטרפותו לשוואב ב-2011, שימש סיברס כמנהלת ב-Farr Investments, חברת ייעוץ למסחר, וכן בילה מספר שנים כיועץ עבור מקינזי וחברת יחד עם תפקיד כאנליסט מניות בחברת Prudential כַּספִּי.

סיברס קיבל תואר שני במנהל עסקים מבית הספר למנהל עסקים בסטנפורד ותואר ראשון במתמטיקה שימושית מאוניברסיטת בראון. הוא אנליסט פיננסי מורשה (CFA), וחבר באגודת CFA של סן פרנסיסקו. בנוסף ל-CFA שלו, סיברס מחזיק גם ברישיון סדרה 7.

מה יש בפרק הזה?

צ'רלס שוואב היה אחד מהמקוריים מתווכים בהנחה שהביא את ההשקעות להמונים בשנות ה-70, עם מסחר בעלות נמוכה ומגוון עצום של השקעות ומוצרים פיננסיים. כיום, לשוואב יש יותר מ-8.4 טריליון דולר נכסים בניהול (AUM), מה שהופך אותה לאחת מחברות השירותים הפיננסיים הגדולות בעולם. עם כל כך הרבה מהכסף שלנו ומהחיים הפיננסיים שלנו תחת קורת הגג, שוואב הבין מזמן שהוא חייב להציע יותר בר קיימא השקעת פתרונות והזדמנויות למיליוני לקוחותיה, במיוחד אם היא רוצה למשוך דורות צעירים שלא גדלו עם צ'אק. האחריות הזו נופלת על מאליק סיברס והצוות שלו. מאליק הוא ראש אסטרטגיות ESG התומכות בפתרונות ניהול נכסים של Schwab. הוא אחראי על האסטרטגיה הסביבתית, החברתית והממשל, העסקית והמוצר של הארגון. וברוך הבא למשקיע הירוק, מאליק. טוב שאתה כאן.

מאליק: נהדר להיות כאן, קיילב.

כיילב: גדול. בואו נדבר על Schwab והגישה שלו להשקעות ESG. לא קשה למצוא את זה באתר, אנשים, אבל הלכתי ועשיתי את זה. הם קיבלו השקעות מבוססות ערכים, לא כולל חברות או מגזרים מהפורטפוליו, אינטגרציה זו מאפשר למשקיעים לגשת לחברות שמקבלות ציון טוב על פני קריטריוני ESG, וההשקעה בהשפעה חֵלֶק. זה כרוך בפריסה מפורשת של דולרים להשקעה במאמץ להשיג ישירות תוצאה מדידה. אז יש לך את שלושת הדרכים האלה של מעורבות וכמה מוצרים סביב זה. אבל עברו על חלק מהפרטים - בואו נתחיל בהשקעה מבוססת ערכים, החלק המוציא ממנה.

מאליק: יכול להיות שיש לך לקוח שרוצה לבטל או להפחית את החשיפה בתחומים שעשויים להיות אישיים עבורו. אולי ללקוח היה מישהו במשפחתו עם מחלת טבק, אז אולי ירצו להוציא חברות שיש להן חשיפה לטבק או תחום כלשהו שאכפת לו ממנו בלהט. זה כנראה המקום הנפוץ ביותר שבו אנו רואים לקוחות שרוצים לשלב איזושהי גישה מבוססת ערכים באופן שבו הם בוחרים את ההשקעות שלהם.

כיילב: אז שוואב אינו משקיע אקטיביסטי. אתה שומע רק לעתים רחוקות על מנהל כספים להעמיס ולנסות לעשות שינוי בחלק מהחברות הגדולות, במיוחד בחלק מחברות הדלק המאובנים. אתה מנהל הרבה כסף בשם הלקוחות שלך. כ-357 מיליארד מזה מושקעים בקרנות ESG. זה מספר גדול, מאליק, קטן יחסית בהתחשב בנכסים המנוהלים של 8.4 טריליון דולר. מה הציפיות שלך לגידול העוגה הזו לאורך זמן?

מאליק: ברור ש-ESG היה תחום שהייתי אומר שהתפתח במהירות. הייתי אומר שלפי דעתך, זה מספר די גדול, אבל זה יכול להיות הרבה יותר גדול. כלומר, 2020 בהחלט הייתה זרז עצום לצמיחה. עם כל מה שקורה עם המגיפה, בעיות צדק גזעי, דאגות אקלים - אני חושב שזה הכל עוזרים למשוך הרבה יותר תשומת לב מלקוחות ורוצים להביע את דעותיהם ביחס אליהם השקעה. אם ניקח צעד אחורה, זאת אומרת, אני עדיין חושב ואני חושב שהמשרד שלנו עדיין מאמין שאנחנו בתחילת הדרך בכל הנוגע לאימוץ רחב של ESG. אני חושב שהנכסים בקרנות בר-קיימא בארה"ב הגיעו לכ-244 מיליארד דולר ב-2020 בארה"ב, שהיה קצב צמיחה של למעלה מ-25% מאז 2015. ואני יודע שיש כמה חברות כמו בלומברג מודיעין שצופים שעד 2025 אנחנו הולכים לראות נכסים שעולים על 53 טריליון דולר. אז אני חושב שכל הדרכים מצביעות על כך שהמספר יגדל. ואני מניח שהדבר האחרון שהייתי מצביע עליו הוא שעשינו את דוח סנטימנט הלקוחות הקמעונאיים ברבעון הראשון שלנו, ומה שמצאנו הוא שכמעט רבע מ הלקוחות שלנו אמרו שהם רוצים - או שהם מקבלים כרגע - החלטות השקעה היום בהתאם לערכים ולתחומי העניין שלהם. והיו עוד אחד מכל חמישה שאמרו שהם רוצים לעשות זאת יותר בעתיד. אז אנחנו רואים שזה הולך וגובר, ולכן אנחנו רוצים להגדיר את עצמנו כדי שנוכל לעזור ללקוחות לעמוד ביעדים והעדפות שלהם.

כיילב: מאליק, לשם כך השקת חדש תעודת סל עם אריאל השקעות. אני רוצה לדבר על זה, אבל אתה גם עכשיו שותף קצת יותר קרוב MSCI על דירוג ה-ESG שלהם. אנשים, אם אתם זוכרים בפודקאסט הזה, ביקשנו מ-MSCI לדבר על הדירוגים האלה ומה הם מודדים ומה לא. בוא נדבר קודם על השותפות הזו. למה זה חשוב? למה זה חשוב ללקוחות שלך?

מאליק: אז זה חוזר לשוואב שבאמת נוקט בגישה הוליסטית לעזור ללקוחות עם ESG ולנסות לוודא שההצעות שלנו מתפתחות במהירות עם תחום ה-ESG. באופן ספציפי, אנחנו באמת מתמקדים במתן משאבים ללקוחות, עם הכוונה ובחירות השקעה. אז מתן דירוגי MSCI ESG ללקוחות הוא למעשה רק חלק מהאסטרטגיה שלנו לספק יותר משאבים והכוונה ללקוחות שלנו. לתת ללקוחות דרך קלה לבחון את דירוג ה-ESG של חברה במהלך תהליך המחקר שלהם הוא משהו שאנו יודעים שהרבה משקיעים מוצאים בהם שימוש. זו באמת רק הדוגמה האחרונה למחויבות הכוללת של שוואב לעזור ללקוחות להתאים אישית ולהתאים אישית את תיקי ההשקעות שלהם בהתבסס על המטרות והיעדים שלהם.

כיילב: חלק מהמסע החינוכי, וזה משהו שאנחנו באמת מאמינים בו כאן ב'המשקיע הירוק', כי זה תחום שיש בו המון ללמוד. הרייטינג משתנים. יש שם מרק אלפבית של ראשי תיבות. אבל מה שנמדד הוא סופר חשוב. אני רוצה לקבל את דעתו של שוואב על זה, במיוחד מנקודת המבט שלך. כמה דירוגים של MSCI או כמה דירוגים של ESG, בין אם זה MCI או Morningstar או Sustainalytics, הם מודדים דברים שונים. האם אתה רוצה שהלקוחות שלך יוכלו למדוד את ההשפעה של ESG על תיקים אלה, בשורה התחתונה של החברות הללו ולאחר מכן ביצועי השקעות, או בעצם איך הם מציינים בסיכון הקשור לאקלים עוֹלָם? מה זה בעצם מודד כשאתה מסתכל על הדירוגים האלה?

מאליק: אז עוד נקודה שיש בה כמה ניואנסים. אז כפי שמשקיעים רבים עשויים לדעת, לחברות דירוג שונות יש גישות שונות לדירוג. ולעתים קרובות זה לא מפתיע מדי, אבל למרבה הצער, יש לך הרבה תרחישים שבהם חברה עשויה יש את הדירוג הגבוה ביותר בסוכנות דירוג אחת, למשל, MSCI, ולאחר מכן את הנמוך ביותר באחרת חֶברָה. אז איך שאנחנו מסתכלים על זה, אנחנו מספקים דירוג אחד. זה לא בהכרח הדירוג היחיד, אבל אנחנו כן חושבים שמתן דירוג זה נותן ללקוחות לפחות מידה מסוימת של חוסנה של חברה לסיכון ESG מהותי בתעשייה לטווח ארוך. כלומר, ל-MSCI יש יותר מ-10,000 חברות שהם מדרגים. הם משתמשים במתודולוגיה מבוססת כללים כדי לזהות מי הם המובילים והפיגורים בהתבסס על חשיפה לסיכון ESG רלוונטי פיננסי, וגם איך כל חברה משתווה לעמיתיה. אז אני חושב שאנחנו בהחלט מאמינים שזה נותן ללקוחות נקודת מידע נוספת שהם יכולים לשלב בתהליך המחקר שלהם.

כיילב: אנשים, אתם חייבים לזכור שזה E, S ו-G. אז יש את החלק הסביבתי של זה, יש את החלק החברתי של זה, ואז יש את החלק הממשלתי של זה. וחברות עומדות לדרג אחרת בהתאם למקום שבו אתה מודד אותן. אז, טסלה, למשל, יצרנית EV, יצרנית רכבים חשמליים, כמובן הולכת לעשות קצת יותר טוב בחלק ה-E שלה, אבל בחלק החברתי והממשלתי, היא לא מקבלת ציון כל כך טוב. ובעצם, החברה פשוט הודחה ממדד S&P ESG בגלל החלק הממשלתי שבו. אז כל החברות הולכות למדוד דברים אחרת. אני חושב שבגלל זה כל כך חשוב לקבל את הדירוגים האלה. אז בואו ניכנס לתעודת הסל Schwab Ariel ESG. אנחנו מעריצים גדולים של אריאל השקעות כאן. חברתם לאריאל כדי להשיק תעודת סל ESG. מה שמעניין אותי זה שבאופן מסורתי תעודות סל מספרות לציבור מה יש בתיק. תעודת סל זו לא. למה לא? מדוע השקיפות לא חלה על תעודת סל זו?

מאליק: ובכן, אני כן חושב ששקיפות חלה על תעודת סל זו. מה שקורה עם תעודת הסל הספציפית הזו הוא שהוא נקרא חצי שקוף. וכל מה שפירושו פשוט הוא שהם בונים עיכוב מבחינת מתי הם מספקים את השקיפות המלאה לאחזקותיהם. אז איך שזה עובד מדי רבעון, אריאל אכן משחרר את כל האחזקות ומישהו יכול להסתכל על זה מאוד דומה לאופן שבו זה עובד בפועל עם קרן נאמנות. הסיבה הספציפית שבגללה בחרנו בגישה הספציפית הזו היא מכיוון שאריאל פועלת בתוך שטח קטן עד בינוני, ולכן חלק מהמחקר הקנייני הם כן, הם באמת רוצים לוודא שהם לא נמצאים בעמדה שבה מישהו גדול יותר עשוי לרצות להיכנס ולנסות להפעיל חלק מהן. עמדות. אז על ידי עיכוב החשיפה של האחזקות בפועל, זה נותן להם מספיק זמן כדי להיות מסוגלים לקחת את העמדות שהם רוצים בלי שמישהו אחר יוכל לקפוץ באמצע זה תהליך. אז אנחנו בסופו של דבר מאמינים ששקיפות היא באמת חשובה. וחיובי נוסף לגבי אריאל הוא שהם נמצאים בחלל כבר כמעט 40 שנה. ומה שאני אוהב להגיד זה שהם עשו ESG עוד לפני שזה נקרא ESG. אז אנחנו מאוד מאוד נרגשים להיות שותפות איתם, לאור ההיסטוריה הארוכה שלהם והגישה המאוד מבוססת להשקעות ESG.

כיילב: חברה מהשורה הראשונה. כמו שאמרתי, אנחנו מעריצים גדולים ואני שמח שהעלית את זה כי אלו מניות קטנות יותר, מניות קטנות עד בינוניות. זה לא שהם קונים כמה מהכובעים הגדולים הגדולים ביותר שם בחוץ, שבהם ריצה קדמית באמת לא תהיה חשובה כל כך, כי הם מחזיקים מעמד כל כך. וכשתסתכל על מה שיש היום בתיק, אנשים - אני אקשר אליו בהערות התוכנית - תראה חבורה של חברות שכנראה לא שמעת עליהן ומעולם לא שמעתי עליהן, ואני עוקב אחרי זה מאוד מקרוב. בסדר, בואו ניכנס לכמה מהמיתוסים סביב השקעות ב-ESG, כי אנחנו יודעים שזה צעיר יחסית כשמסתכלים על שטח ההשקעה, אבל יש הרבה מיתוסים שם בחוץ והם מתחילים ביצועים. אז למה שלא תתן לי את שלושת או ארבעת המיתוסים הגדולים ביותר שמסתובבים סביב ESG, ואז אתה ואני יכולים לחסל את המיתוסים ביחד.

מאליק: המיתוס הנפוץ ביותר שאנו נתקלים בו בשיחה עם לקוחות הוא שלהרבה לקוחות יש את האמונה שהשקעות ESG יפגעו בביצועים שלהם. עכשיו, כמובן, ביצועי העבר אינם מנבא של תוצאות עתידיות, אבל הייתי אומר שהנתונים שלנו מראים משקיעים שבוחרים בקרנות ESG מקבלים בסופו של דבר ביצועים בקנה אחד עם משקיעים שבוחרים שאינם ב-ESG כְּסָפִים. כעת, כמובן, עשויים להיות כמה הבדלים במגזר שיכולים להשפיע. אם אתה חושב על לאחרונה, האנרגיה הייתה די חזקה. אז אם יש לך אסטרטגיה שמסירה את מגזר האנרגיה, אז כמובן שיהיו שם כמה השפעות. אבל הייתי אומר באופן טיפוסי מאוד ומה שראינו מהמחקר שלנו הוא שקרנות ESG באמת מדורגות באמצע הקטגוריות שלהן כשמסתכלים על ביצועים. אז אנחנו אוהבים לומר שזה אפשרי לחלוטין לעשות טוב תוך כדי ביצוע טוב.

כיילב: אני אוהב את הביטוי הזה. ואתה צודק, הם דומים מאוד לשוק המניות מכיוון שכאשר אתה מסתכל בתוך הרבה ממוצרי ESG בחוץ, הם מכילים כמה מהמניות הגדולות ביותר ב-S&P 500 מסיבות שונות. שוב, יש את ה-E, יש את ה-S ויש את ה-G. זה לא אומר שאתה ניקוד טוב בכולם, אבל אם אתה ניקוד מספיק טוב בכמה מהקטגוריות האלה, אתה כנראה הולך לגמור בקרנות האלה.

מאליק: אז אני חושב שקשור לשאלת הביצועים, לעתים קרובות אנו מקבלים לקוחות שמדברים על כך שלהשקעות ESG יש פרופיל סיכון שונה. וכך יש בדרך כלל שני מחנות בסיסיים שמהם יגיעו לקוחות. יש לך אנשים שתומכים בטיעון שהתמקדות ב-ESG מפחיתה את הסיכון כי אתה בדרך כלל שוקל בכבדות יותר את גורמי הממשל, או אולי אתה מבטל את הבלתי רצויים תעשיות. וכך, הם מאמינים, מפחית את הסיכון בהחזקות שלך אם תתמקד בזה. אבל אז בצד השני של הספקטרום, אנשים שמתנגדים לזה יותר יגידו, אתה יודע מה, תוך שילוב ESG גורמים מביאים לתיק פחות מגוון - כי אתה לא כולל חברות מסוימות - וזה יכול למעשה להגדיל את לְהִסְתָכֵּן. אז זה עוד אחד שבו, כפי שבדקנו את הנתונים היסטורית, זה באמת הראה את זה לפחות אם אתה מסתכל על סטיית התקן של תשואות, זה היה די דומה עבור ESG ולא-ESG כְּסָפִים. אז שוב, היינו מכניסים את זה לקטגוריה של לא בהכרח מוכח בהיסטוריה.

כיילב: אוקיי, אני אוהב את זה. בוא ניקח עוד אחד. תן לנו עוד מיתוס גדול ובואו נוציא אותו מהשמיים ממש כאן.

מאליק: השלישי באמת הגדול שלדעתי שווה לדבר עליו הוא רק הרעיון הזה - והוא חוזר למה שדיברנו עליו קודם - קיילב, מבחינת רייטינג. אני חושב שבהחלט יש פלח מסוים של לקוחות שיש לו מה שהייתי מכנה הסתמכות יתר על דירוגים. יש להם אמונה זו שכל ניירות הערך של ESG בעלי דירוג גבוה חייבים בהגדרה להיות השקעות ESG טובות. אבל כפי שציינתי קודם לכן, דירוגי ESG עבור אותו נייר ערך יכולים להשתנות בצורה די פראית בין חברות דירוג שונות, ולעיתים קרובות ספקי דירוג עצמם מודדים למעשה את אותם פריטי נתונים, אבל הם יכולים להקצות משקל שונה לחלק מה גורמים. אז מה שאנחנו באמת מנסים לעשות זה לעזור ללקוחות להבין את זה, במקום להתמקד רק בבחירת דירוג גבוה ניירות ערך, זה הרבה יותר חשוב שלקוחות או משקיעים יבחרו ויבחרו השקעות על סמך הערכים שלהם מטרות. נתת דוגמה מושלמת קודם לכן לגבי טסלה. הרבה אנשים ידברו על כך שטסלה היא באמת חיובית בגלל כל עבודת הרכב החשמלי שהם עושים. אבל שוב, מנקודת מבט יותר של הון אנושי וחלק מהעדשה סביב הממשל, אולי הם לא מדורגים כל כך טוב. אז אם לקוח אוהב או לא אוהב את טסלה יהיה תלוי באמת מה תחום המיקוד שלו וכיצד הוא רוצה לשלב את זה בתיק העבודות שלו.

כיילב: נקודה מצוינת. ושוואב הוא אחד השמות הגדולים ביותר בהשקעה ישירה אישית זו, שנותן למשקיעים את ההגה לשים יחד את תיקי ההשקעות שלהם שהם רוצים, או לצלול לתוך מאות אלפי מוצרי השקעה שונים שהם הצעות. אבל לכאן זה הולך. בזמנו, נהגנו לקרוא לזה כלל בורגר קינג: תעשה את זה בדרך שלך. וזה מה שהמשקיעים רוצים בימים אלה, במיוחד בתחום הזה. מה עם האקלים והסביבה? מה הם חלק מהמוצרים או ההתמקדות או המאפיינים העיקריים שהצוות שלך עובד עליהם, שהם סביב סיכון האקלים, סביב שינויי האקלים, החלק ה"E" ממש במשוואת ה-ESG?

מאליק: כן. אז הייתי אומר בגדול, אנחנו מתמקדים במתן משאבים ללקוחות, עם הדרכה בתוך אתרים. הייתי אומר שאם תפתל את ה-E, S ו-G, אנחנו רואים את רוב תחומי העניין סביב הצד הסביבתי של זה, אבל הייתי אומר שיש הרבה נושאים ותחומי עניין חברתיים. כפי שציינת זה עתה, שינויי האקלים הם מוקד גדול מאוד. ברור שיש הרבה חדשות בתעשייה על חברות שמתחייבות לאפס נטו. ראית גם משקיעים ורגולטורים מתמקדים באמת בחשיפה ושקיפות. אז אני חושב שהגישה שלנו היא בעצם לספק ללקוחות בחירה, לאפשר להם להכניס חלק מהשקיפות הזו לחלק של החזקותיהם כדי שיוכלו לקבל החלטות אלו ולשקף את מה שחשוב להם מתוך ערכים או אמונות נקודת מבט.

כיילב:אני יודע שאתה עוקב מקרוב אחר התעשייה - זה התפקיד שלך, אבל מה היית רוצה לראות בחזית הרגולטורית או מה לא רוצה לראות בחזית הרגולציה בחודשים או בשנים הקרובות שעומדים לעזור להפוך את המסלול הזה לחלק יותר עבור משקיעים? כי, כידוע, עדיין הרבה בלבול, הרבה ראשי תיבות בחוץ, הרבה אי ודאות לגבי הדרך שבה התעשייה הולכת, במיוחד בשוק השוורי הסחורות. אבל מה אתה מחפש על המסגרת הרגולטורית?

מאליק: אתה ממש מכה את הציפורן ממש חזק שם. וכשחושבים על זה, כתעשייה, אנחנו עדיין מנווטים כיצד להגדיר ולמדוד ESG. אז מה שהייתי רוצה לראות זה שיפורים כדי להפוך את האופן שבו אנחנו מדברים על זה ליותר עקביים, ואפילו איך אנחנו מודדים מה החומר. כפי שדיברנו קודם לכן, אם סוכנויות הדירוג ומה שנקרא מומחים לא יכולים להסכים על מה עושה השקעה טובה ב-ESG, אז אני חושב שזו בקשה עצומה עבור הלקוחות שלנו שיוכלו לבצע את ההערכה הזו.

כיילב: כל אורח בודד שהיה לנו במשקיע הירוק אמר את אותו הדבר. אנחנו חייבים להתאחד ולהסכים על מה אנחנו מדברים כי אם אנחנו לא מסכימים על מה אנחנו מדברים כתעשייה, איך הלקוחות שלנו הולכים לקבל את זה? אבל אני יודע שאם מישהו יכול לעשות את זה, שוואב יכול לעשות את זה. זה כל כך גדול ואתם הייתם במשחק הזה הרבה זמן. מאליק סיברס, הוא ראש אסטרטגיית ESG התומכת בפתרונות ניהול נכסים של Schwab. תודה רבה שהצטרפת למשקיע הירוק. אנחנו מעריכים את זה.

מאליק: תודה, קיילב. היה תענוג להיות כאן.