הגדרת אינדקס רוכשי אגרות חוב
מהו מדד רוכשי האג"ח?
מדד רוכשי האג"ח, הידוע גם בשם מדד איגרות החוב העירוניות של קונה האג"ח או BB40, הוא מדד איגרות חוב של מוניטין המפורסם על ידי קונה האג"ח, עיתון פיננסי יומי המכסה את קשר עירוני שוק ועוקב אחר 40 איגרות חוב עירוניות בעלות דירוג גבוה לטווח ארוך.
המדד הוא המדד לחוזים עתידיים על מדדי איגרות חוב עירוניות הנסחרות ב- CBOT.
תיקי המפתח
- מדד רוכשי האג"ח הוא מדד יומי של מחירי האג"ח העירוניים שנוצר על ידי מועצת המסחר בשיקגו ומפורסם על ידי קונה האג"ח.
- מדד רוכשי האג"ח, המכונה גם מדד BB40, מבוסס על מחירי 40 איגרות חוב עירוניות לטווח ארוך שהונפקו לאחרונה ונסחרות באופן פעיל.
- משקיעים משתמשים במדד קונה אגרות החוב כדי לשרטט דפוסי ריבית בשוק העירוני ואילו סוחרים משתמשים בו לסחור בחוזים עתידיים ובאופציות על מדדי איגרות חוב עירוניות ב- CBOT
- קיימים מדדי איגרות חוב עירוניות אחרות, כולל BB20 ו- BB11.
הבנת מדד רוכשי האג"ח
המשקיעים משתמשים במדד רוכשי האג"ח כדי לשרטט גובה הריבית דפוסים בשוק העירוני. סוחרים משתמשים במדד קונים של אג"ח יומי כדי לסחור בחוזים עתידיים על מדדי איגרות חוב עירוניים ובאופציות עתידיות על
מועצת המסחר של שיקגו (CBOT). מדד רוכשי האג"ח נוצר אפוא על ידי CBOT כבסיס לחוזה החוזים העתידיים והאופציות של מדד האג"ח העירוני. בנוסף, יועצי השקעות משתמשים במדד האג"ח העירוני של קונה האג"ח כדי להעריך ולעקוב אחר שינויים בהנפקות חדשות של איגרות חוב עירוניות בדירוג גבוה.מדד רוכשי האג"ח, המכונה גם מדד BB40, מבוסס על מחירי 40 איגרות חוב עירוניות לטווח ארוך שהונפקו לאחרונה ונסחרות באופן פעיל. 40 איגרות החוב העירוניות הכלולות במדד כוללות חובה כללית (GO) איגרות חוב בעיות הכנסה מדורג A או טוב יותר עם:
- חלק בטווח של לפחות 50 מיליון דולר (75 מיליון דולר לסוגיות דיור)
- נותרו לפחות 19 שנים עד לפדיון
- הראשון תאריך שיחה בין שבע ל -16 שנים
- לפחות שיחה אחת בשווי לפני הגאולה.
אמנם איגרות חוב שכן לא ניתן להתקשר ואיגרות חוב הכפופות ל מס מינימום חלופי (AMT) ושווקים חוזרים בריבית קבועה זכאים להיכלל במדד, אי-הכללה של אגרות חוב במס, איגרות חוב בריבית משתנה ומיקומים פרטיים.
חישוב מדד רוכשי האג"ח
מדד רוכשי האג"ח מחושב ומתפרסם על ידי קונה האג"ח, המבטא את ערך המדד בנקודות ו -32ds (שלושים שניות). הצעות המחיר שמספקות שישה סוחרי איגרות חוב עירוניות משמשות לחישוב שווי המדד פעמיים א יום - בשעה 12:00. ו- 15:00 המדד מופץ מדי יום ורכיבי המדד מותאמים פעמיים לכל חוֹדֶשׁ.
ה חוזים עתידיים מצוטטים בנקודות ו -32ds בעל ערך עיקרי, ו- חוזי אופציות מצוטטים בנקודות ו -64ths. ערך היחידה של כל חוזה הוא 100,000 $ ו- one-32ד שינוי המחיר מייצג 31.25 $.
מדדים אחרים של רוכשי אגרות חוב
מדד רוכשי האג"ח מספק אינדיקציה לתשואות השבועיות הממוצעות של מדד קונה אג"ח 20 (BB20), ה מדד קונה אג"ח 11 (BB11), מדד איגרות החוב הכנסות, מדד SIFMAועקומת נתוני השוק העירוני (MMD).
כל המדדים הללו נצפים באופן נרחב על ידי משקיעים וסוחרים בשוק האג"ח העירוני. מדד קונה אגרות החוב 20, למשל, עוקב אחר התשואות של 20 אגרות חוב עירוניות כלליות.