חוזרים לבית הספר עם המשקיע הראשי

ברוך שובך וברוך הבא לסיפון. ואם אתה מרגיש קצת יותר תמיכה השבוע, אתה לא לבד. שוקי המניות הגדולים בארה"ב הראו עוצמה מסוימת בשבוע שעבר, מכיוון שהמשקיעים בטח הפעילו שייק חלבון, כי הם פגעו בו בגדול והם פגעו בו חזק. מדד S&P 500 והדאו עלו ב-4.7% ו-4.9%, בהתאמה, בעוד שהנאסד"ק צף ב-5.2% - השבוע הטוב ביותר מאז יוני עבור כל שלושת הממוצעים העיקריים. החוזק במניות הגיע למרות ה תשואה ל-10 שנים של האוצר זינוק לרמה הגבוהה ביותר מאז 2008, וחלק מעורב של דוחות רווחים של חברות. ובכל זאת, המניות חזרו לסטייל בשבוע שעבר, במיוחד ביום שישי האחרון, שזה יוצא דופן לאחרונה. בשמונה השבועות האחרונים עד יום שישי האחרון, משקיעים גדולים היו מוכרים גדולים בימי שישי, ולא רצו להחזיק בפוזיציות עד סוף השבוע. אני מבין - הרבה אי ודאות גיאופוליטית, מחזור חדשות ללא הפסקה, והמשבר הקרוב של בריטניה ב- מוזהבים.

אבל ביום שישי האחרון - ובשבוע שעבר לצורך העניין - הרגישו אחרת. אולי המוכרים כן תָשׁוּשׁ. אולי הערותיה של נשיאת הפד של סן פרנסיסקו, מרי דאלי, בסוף השבוע שעבר, מעידות על כך שהפד עשוי להקל מעט על מערך העלאות הריבית הבא שלו כשהוא מנסה לצנן את האינפלציה. ובכן, אולי משקיעים ותיקים יודעים את אוקטובר, כלומר

היסטורית לא ידידותית למניות, ידוע גם בשם א שוק דובים רוצח, החודש שבו מכירות גדולות מאבדות קיטור ומתחילות טרנדים חדשים. או שאולי השבוע שעבר היה רק ​​עוד עצרת שוק הדובים שנדלקה על ידי כיסוי קצר. או אולי זה כל האמור לעיל והרבה יותר שלעולם לא נדע עליהם. אבל כמשתתפים בשוק ומשקיעים משכילים, עלינו להיות מסוגלים לחוש מתי המגמה הופכת לידידה שלנו, ולשמור על האומץ לדבוק בתוכניות ההשקעה שלנו, גם בתוך חוסר הוודאות. זה קשה, אבל זה הרבה יותר קל כשיש לנו תוכנית, תאמין לי.

מספרים גדולים יכולים להיות מפחידים, במיוחד כאשר המספרים הגדולים האלה מתארים הפסדים גדולים, אבל מוטב שנעמוד מולם כדי שנוכל לדעת עם מה אנחנו מתמודדים - אז תתאמץ. 15 טריליון דולר - זה בערך הסכום הכולל של שווי שוק מפוצץ מבורסות המניות בארה"ב עד כה השנה. זה יותר ממה שאבד במהלך משבר פיננסי גדול במונחים דולריים. אבל שוק המניות גדל בהרבה מאז, מה שהופך את ה-27% drawdown מהשיא לשפל האחרון השנה, הרבה פחות חמור מהירידה של 58% שהגיעה לשיאה במרץ 2009.

האם שוק המניות יכול לרדת עוד השנה? בהחלט, הכל אפשרי. אבל כפי שאמרתי בשבוע שעבר, האם שוק הדובים של 2022 מרגיש משהו כמו זה של 2008 ו-2009 עבור אלה מאיתנו שהיו בסביבה אז? המערכת הפיננסית הגלובלית הוקפאה אז, ואלמלא חילוץ ממשלתי מסיבי ריצוף ריביות, מי יודע מה היה קורה. בחזרה להיום, ועלינו לשאול את עצמנו אם השוק תימחר את כל החדשות הרעות שאנו יודעים שהולכות בדרכנו: סביר להניח שֵׁפֶל, האטה גדולה ברווחי החברות, ו בנקים מרכזיים מתכוון להוריד את האינפלציה על ידי מיץ ריבית.

הכירו את איאן דאנלפ

איאן דאנלפ הוא משקיע מיוסטון עם אחד מאחוזי הזכייה ויחסי ההצלחה הגבוהים ביותר במדינה. איאן הוא גם המייסד של האקדמיה האדומה לפנדה, אקדמיה מקוונת להשקעות המספקת מחקרי שוק ותובנות.

מה יש בפרק הזה?

הירשם עכשיו: פודקאסטים של אפל / Spotify / גוגל פודקאסטים / PlayerFM

הייתי במשחק החדשות העסקיות הזה הרבה מאוד זמן. ראיתי משקיעים נהדרים באים והולכים שרלטנים, בליסטים, מתקשרים ירו, מזייפים ויצרנים. אבל מעולם לא ראיתי מישהו עולה לרמה של האורח הבא שלנו במונחים של השפעה אורגנית, בהירות המסר, תחושת המטרה והנכונות לחלוק את הידע שלו עם אחרים. הם קוראים לו "המשקיע הראשי", ויש לו רקורד להוכיח זאת. אבל החוכמה וההשפעה שלו הם הרבה יותר מאשר יתרות חשבון המסחר שלו וסדרת בחירות המניות האחרונה שלו. זה לא מה שהופך אותו למאסטר. הנדיבות שלו כלפי אחרים, הרצון שלו להמשיך ללמוד והדרך הצנועה שהוא עושה בעסקיו הם שהופכים אותו למשקיע הראשי. אנא ברוך הבא את איאן דנלופ ל-Investopedia Express. תודה רבה שאתה כאן, בנאדם.

איאן: "זה הקדמה מדהימה. תודה רבה לך. מה שלומך?"

כיילב: "אני נהדר. שמחתי לראות אותך בתוכנית. חיכיתי הרבה זמן כדי לגרום לזה לקרות, ואני סוף סוף שמח שהצלחנו לעשות את זה ביחד. אז, אנשים, אתם אולי מכירים את איאן מהאקדמיה האדומה של הפנדה האדומה, או ממנה סמן את זה בימי שני עם הרווח את הפנאי שלך, או באמצעות פלטפורמות מדיה חברתית משלו שיש להן מאות אלפי עוקבים. אבל, איאן, איך בכלל הגעת למקום הזה של להיות משקיע שיש לו סוג כזה של השפעה, שיש לו סוג של טווח כמו זה שיש לך?"

איאן: "בראש ובראשונה, היה לי חבר, ארט, שאמר לי ב-2008 - הוא למעשה עבד ב-JPMorgan בתור סוחר - אמר לי במה להשקיע. ותקשיב, עשיתי את הטעות שרוב האנשים עושים כשזה מגיע להשקעה - דחיתי את זה. האמנות, כתוצאה מכך, התעשרה ממש, פרשה מהשקעה, והמשכתי לעבוד ולא עשיתי. אז, אחרי המיתון הזה ב-2008, אמרתי לעצמי, "לעולם לא אתן לעוד הזדמנות לעבור". ופשוט התחלתי לשתף מידע. אז, התחלתי בפייסבוק בסוף 2009, ייעוץ שיווקי והשקעות רק לחברים. לא ניסיתי לייצר רווחים, לא מכרתי את הקורס או התוכנית, רק שיתפתי את הדברים שלמדתי, ואת הדברים שהלוואי שידעתי מההתחלה. ועם הזמן, אתה יודע, נניח אחרי עשר שנים, אתה הופך להצלחה בן לילה. ועד שנת 2020, קצת תפסתי את עיניהם של כמה אנשים. והנה עכשיו יש לי הכבוד לשבת כאן ולדבר איתך."

כיילב: "ובכן, הכבוד הוא שלנו. ואתה יודע, אתה מדבר על 2009, 2010 - זה האפר של המשבר הפיננסי הגדול. כל כך הרבה משקיעים נשטפו מזה. כל כך הרבה משקיעים גם החמיצו הזדמנות דורית לבנות עושר, כי כפי שאתה ואני יודעים, זה לא כל כך הרבה פעמים שהפד מורידה את הריבית לאפס ומתחילה לקנות עשרות מיליארדי דולרים של אג"ח ממשלתיות בכל חודש, אבל זה מה שהיה מתרחש. כששמעתי את זה, מישהו אמר לי לגבות את המשאית, ולמרבה המזל הקשבתי לרוב. ואתה צריך להיות מסוגל למצוא - כדי להיות מסוגל לראות את האותות האלה ואת מה שקורה בשוק. ואתה נהיה כל כך טוב בזה. אז בהתחשב בכך, האותות השתנו הרבה - האותות התהפכו הרבה. איאן, איך אתה מתמודד עם זה כמשקיע, ועל מה זה גורם לך לחשוב?"

איאן: "האם אנחנו עומדים לעבור קריסת קשר עמוקה יותר? כי מי זה קונה מוסדי לאג"ח ברגע זה? רק הסתכלתי על הנתונים הסטטיסטיים לפני שקפצנו הלאה, ואני חושב ש-40% הם הירידה הגדולה ביותר שאי פעם הייתה. ואני כאילו, האם אנחנו יכולים לחזור למשיכה שלילית של 40% בשוק האג"ח - שאם היה לך תיק של 60-40 - חשבת שזה לעולם לא יקרה? אז ההתאמה שלי הייתה רק למצוא חברות איכותיות. אני מחפש בינלאומי, אני מחפש להוריד את כל הסיכונים מהשולחן. אז בשבילי - כמובן, אינדקס תמיד יהיה, נניח, S&P 500. אבל אם חברה אינה שתיים המובילות במגזר שלה — לא רוצה לגעת בהן בכלל. כמובן, עם המלחמה ברוסיה ואוקראינה, אני אוהב את ג'נרל דינמיקס, אני אוהב את ג'נרל מילס. אבל אני לא מחפש שום דבר שעושה לי כאב לב או גורם לי לאבד שינה - אני צריך ערבות עכשיו בשוק הזה".

"אז מספר אחד עבורי הוא תמיד תמונת המאקרו העולמית. מספר שתיים מסתכל על יסודות. אז אני אוהב חברות עם גבוה שולי רווח נקי ושיש להם חפיר כלכלי חזק - חפיר רגשי סביב קהל הלקוחות. אפל היא דוגמה מצוינת שיש לה חבורה של מערכות אקולוגיות מדהימות. ואז שלישית, אני עובר את שלי ניתוח טכני. אבל אני חושב שלראשונה מזה אולי 15 שנה, הטכניקה לא חשובה כמו הגלובלית מאקרו תְמוּנָה. אז אני בוחן מתי הקלה כמותית (QE) יכול לחזור, ואם זה לא יחזור במשך שש או שבע שנים, כנראה נהיה בדירה טווח המסחר לשווק לתקופה ארוכה — וזה מפחיד, אבל זה זמן מצוין לבנות בסיס אם אתה מחפש להשקיע לטווח ארוך".

כיילב: "בהחלט. הכל במבצע, או לפחות כך נראה. כמובן שנוכל להוריד רגל נוספת, אבל זה כל העניין, איאן. ואתה יודע את זה היטב, עשית את זה מספיק זמן. אתה לא יכול לתזמן את הדברים האלה, אבל אתה יכול להרים את האצבע לרוח ולהגיד, "אה, אני יכול לדעת לאיזה כיוון הרוח נושבת," ואנחנו אפילו לא צריכים לעשות את זה יותר. הפד אמר לנו שהם מעלים את הריבית לכארבעה וחצי אחוזים, ואנחנו הולכים למכור איגרות חוב - אות גדול לכולם, מה שיוצר את הטיסה לאיכות שדיברת על אודות. חברות איכותיות, טובות גיליונות מאזן, ניהול טוב. אני יודע שאתה מאמין בניהול טוב בצמרת. זה כל כך חשוב, נכון? מי הם חלק מהמנכ"לים שם בחוץ שאתה כמו, "מה שהם עושים, אני בפנים?"

איאן: "טים קוק-אני חושב שהוא היה המפעיל הטוב ביותר שהפך-מנכ"ל. אין להכחיש אותו. אני אוהב גם את המנכ"ל של מיקרוסופט. לגוגל יש מנכ"ל מדהים. זה רעיון אצילי. חברות עם מוניטין טוב, רווחים טובים ושולי רווח טובים צריכות להיות אלו שינצחו בשוק הזה. וחברות שלא מצליחות, עם ניהול לא כל כך טוב, לא כל כך טוב של מוצר, הולכות להתפרק. אני חושב שאנחנו באמת רק חוזרים לעקרונות הליבה של השקעות - כי 2020 ו-2021, אנחנו כאילו..."

כיילב: "כולם היו גאונים, נכון?"

איאן: "כל אחד. זה היה כמו עידן הסטרואידים בבייסבול. כאילו הכל היה גראנד סלאם הום ראן, במיוחד שוק המניות. הכל הלך בכפולות של פי שלושה, ארבע או פי חמישה מהרווחים. אני חושב שהגענו עכשיו למקום שבו היינו צריכים להיות. והרבה חברות יורדות לרמה של 2018, 2019. אני חושב שאנחנו פשוט צפים בחזרה לאזורים שבהם היינו צריכים לפעול".

כיילב: "וזה לא שאתה אומר את זה רק היום - אתה אומר את זה כבר חודשים. צפיתי בך בימי שוק שני, עקבתי אחריך באינסטגרם. אתה לא סתם יוצא מעבודת העץ ואומר, "הו, זה הולך להיות קשה שם בחוץ." דיברת על זה כשהכל היה נהדר. כולם חשבו שהם גאון; וורן באפט-אני יודע שאתה ואני מעריצים אותו, אומר שאנחנו מגלים מי שוחה עירום כשהגאות כבה. הרבה משקיעים, הרבה סוחרים שחו עירומים. וזה כל העניין בחינוך — חינוך פיננסי וחינוך להשקיע. אני משקיע חכם - אני חושב. אני עדיין מדוכא כמו הרבה אנשים אחרים, אבל אני מחפש את ההזדמנות כמו שאני יודע שאתה, ו אומר לאנשים שעוקבים אחריך לבנות בסיס נהדר - עוד בסיס נהדר כאן למה שקורה הַבָּא."

איאן: "כן. ואני חושב שהטעות הכי גדולה שאנשים עשו הייתה לחשוב שהטכניקה שולטת בכניסה של מחיר להשקעה. ואני כאילו, אם הפד הוא עכשיו עושה שוק, כל מה שהם מדברים עליו חייב להיות הדבר החשוב ביותר שאתה חוקר. אז באוקטובר 2021, כשאמרתי שתגיע התרסקות וכולם חשבו שאני משוגע, הייתי כמו, "האם אתה לא קורא שהפד אמר שהם סיימו לקנות אג"ח?" אז אם אין לנו עושה שוק עבור הנכס הזה מעמד, ו האינפלציה הולכת לעלות, והם ללא ספק סיימו עם הקלות כמותיות ומעבר ל הידוק, אז השוק בטוח הולך לרדת".

"ואני חושב שלכל אחד יש סיכוי להיות משקיע גדול, אבל לא כולם רוצים את עומס העבודה או האחריות שמגיעים עם זה. ומי שבאמת קרא את המידע או קרא את הדוחות הצליח לפחות להתאפק. אבל אלה שלא - Gamestop או AMC או ARC - הם, פתאום, ראו נקודות משיכה שהם מעולם לא חשבו שהם יכולים לראות. ואני חושב שהטעות הכי גדולה שכל משקיע עשה בששת החודשים האחרונים הייתה פשוט לא לקרוא את המידע. ואני יודע שזה משעמם, אבל אנחנו צריכים כל הזמן לחפש כמשקיעים יתרון אחד בכל יום".

כיילב: "אז, התהליך שלך כולל הרבה מהדברים האלה - אתה מביא הרבה מרכיבים לתערובת. אבל על בסיס יומיומי, אתה מסתכל על כל כך הרבה דברים. אני יודע שאתה צרכן מדיה, אבל אתה גם עושה מחקר משלך. קח אותנו דרך חלק מתהליך ההשקעה שלך. מהם חלק מהדברים שאתה מביא לידי ביטוי?"

איאן: "אז אני אעבור על 50 עד 60 מניות, תלוי ביום. אז אני הולך עם כל האינדקסים קודם כל, הכל גם בינלאומי - S&P, דאו, ראסל, ניקיי- כאילו אני סורק את השוק כדי לראות אם יש משהו שלא מתחבר כהלכה. אחר כך אעבור על כל הדוחות - בארונס, CNBC, Investopedia - אעבור על כל הפרסומים שלי, ואז אסתכל על שוק החוזים העתידיים ורק סוג של ציד כדי לראות אילו אזורים נמצאים למטה. כאשר הנפט הפך לשלילי בשוק החוזים העתידיים בשנת 2020, אני אומר, "בסדר, אם הוא ישתנה סוג נכסים לא נהרס, זה צריך לעלות מכאן." אז זה - אבא שלי בבנייה אז ראיתי את ההזדמנות בשוק העצים לפני שזה המריא. אני מסתכל על חיטה, זהב, פלדיום, נפט גולמי, גז טבעי".

"אז אני בוחן את כל הסחורות כי אני חושב, כמשקיעים, אנחנו מקבלים תמונה טובה יותר של מה שקורה אם אנחנו מסתכלים על כל סוג נכסים. עד כמה שאני אוהב טכנולוגיה, טכנולוגיה לא יכולה להיות הדבר היחיד שאנחנו מסתכלים עליו. אז אני אסרוק את השוק לאלו ואז אני אסתכל עליהם - יש כמה תוכניות שאני אוהב וכמה פודקאסטים שאני אוהב - אני אתחבר לג'וש בראון ואראה על מה הוא ומייקל מדברים הופעה. ואז אחרי זה, אני פשוט צולל עמוק יותר לתוך המניות שיש לי ברשימת המחקר שלי. אז זה לא משהו שהוא נוסחת קסם..."

כיילב: "דבר איתי על אקדמיית הפנדה האדומה. זה משהו שהתחלת כדי לחלוק את הידע באמת - חלקו את העושר, כביכול, חלקו את העושר האינטלקטואלי. מה זה? איך אנשים מתערבים ומה קורה שם?"

איאן: "רד פנדה היא הקהילה שלי שבה אני חולק את המחקר שלי ואת תובנות המשקיעים שלי. אז כשהתחלתי - הנחה פשוטה מאוד - כשצפיתי ב-CNBC, לא ראיתי אנליסט אומר, "היי, אני אוהב את החברה הזו. הנה הקנייה. הנה מחיר שעליו כדאי לרכוש אותו." עכשיו, כמה שנים מאוחר יותר, הבנתי למה. הם לא יכולים לעבור על חוקי ניירות ערך מסוימים - אני מבין את זה - אבל כצרכן, חשבתי שזה היה נהדר אם מישהו היה אומר, "קנה את ג'נרל מילס בזה מחיר, תחזיק את זה לאורך זמן כזה". מכיוון שזה לא רק גורם לדמוקרטיזציה של השקעות, זה מקל על זה ומאפשר ליותר אנשים להיכנס לעסק".

"אז כשפתחתי את Red Panda, רק אני שיתפתי דברים ברשתות החברתיות בחינם - במשך שנים - על מה שחשבתי על החברה הזו. וגם - עדיין בפרסום - הייתי מפרק כמה מהתובנות שראיתי שיעניקו להם יתרון תחרותי. ומשם הדברים גדלו. אנשים בסופו של דבר הרוויחו כסף מכמה מהתובנות שהיו לי, וכך באמת הגדלתי את בסיס המעריצים שלי. אז כשכולם שואלים כמו, "איך הגדלת את החברתי שלך?" אני כאילו, כשאתה עוזר לאנשים להרוויח כסף, אנשים הופכים להיות מעריצים שלך - וגם, במשך הזמן הארוך ביותר, אני אף פעם לא גובה. אז אני חושב שבארבע השנים הראשונות לא גביתי מאף אחד כלום. פשוט ממש נתתי ומזגתי לשוק. ואז, כשהתחלתי לעשות גרפים, אנשים כל כך שמחו לשלם, כי הרווחתי להם או לחברים שלהם כסף, וקהל הלקוחות נכנס. אז עכשיו אני חושב שאנחנו חזקים כמו 40,000 חברים".

"ב-InvestFest, אני חושב שהתגובה הייתה די חזקה - כששאלתי את כולם אם אני מרוויח את הכסף, אז כל הכבוד לפנדה האדומה. והדבר שלי בעסקים - בכל עסק שהצליח ב-200 השנים האחרונות תמיד חי לפי העיקרון הזה: קודם נותנים, ואחר כך מבקשים את המכירה או העסקה. עשית את זה כל הקריירה שלך - Investopedia עשתה את זה. אתם בטח מוציאים יותר מידע ממה שכנראה כולם ביחד בכל הנוגע לעזרה למשקיעים ולסוחרים שמתחילים - עברתי על האתר המון פעמים בעצמי. אז זה העיקרון המנחה שלי, קודם כל לעזור ואז לבקש את העסקה אחר כך".

כיילב: "כן, זה מדהים איך נדיבות הופכת לרוח גבית עבורך, כי אתה בא מהמקום הנכון. וכשהתחלת - אמרת שזה רק שיתוף מידע, ניסיון לעזור לאנשים בקהילה, פתיחת עיניים של אנשים. ואתה ואני יודעים שזה מסע לכל החיים. אולי אתה "המשקיע הראשי", אולי אני העורך הראשי של Investopedia - אנחנו די גבוה בסולם הזה, אבל אנחנו אפילו לא קרובים לסיום. יש לי עוד 25, 30 שנות השקעה לפניי, ויש לך הרבה יותר מזה".

"אז אני בטוח שהרבה אנשים שואלים אותך - וצפיתי בך בימי שוק שני - אני רואה את השאלות. יש את השילוב הזה - ואתה מכיר אותו - ההשפעה הזו שיש לך - שניהם שואלים לך להגיד להם איזה דגים לאכול, אבל גם חלק מבקשים ממך ללמד אותם איך לדוג, מה שאני מכיר אותך לְהַעֲדִיף. כי בחירת המניות ממך היא נהדרת, אבל אתה במצב מסוים - החיים שלך ושלי שונים מאוד, והחיים של האדם הבא שונים מאוד. אז כמה זה חשוב ואיזה סוג של שאלות אתה מקבל רוב הזמן?"

איאן: "השאלות שאני מקבל רוב הזמן הן "במה אני צריך להשקיע?" או "איך אני לומד להשקיע?" - יש באמת הרבה שאלות שבמרכזן פחד. הליבה של זה היא "איך אני מתגבר על הפחד שלי מהשקעה ומתחיל?" אני חושב שאתה צריך להצטייד בחינוך הנכון. בשבילי הספר שאני הכי ממליץ עליו הוא כסף: מאסטר את המשחק, נכתב על ידי טוני רובינס. אבל גם ספרים שנכתבו על ידי ריי דליו, פול טיודור ג'ונס, קארל איקהן - כמו הטובים שבמיטב המשקיעים. אז אם אדם צריך ספר אחד לקריאה, אני תמיד ממליץ על הספר הזה".

"ואז שנית, התחל רק בקניית מניה אחת. ואז אחרי זה, תכנן תוכנית לכמה מניות אתה הולך לקנות בכל חודש. כי בואו נהיה כנים - אם נצטרך לקנות 300 מניות בפעם הראשונה שאנחנו מבצעים הזמנה, רוב האנשים לא יתחילו. אבל אם אתה מקבל Robinhood או TD Ameritrade או E-Trade, אתה קונה מניה ואתה כאילו "זהו זה". ואני אומר לכולם, אם אתה אתה יכול לקנות כל דבר מ- Uber Eats, או לשלוח כסף או מזומן, אז יש לך את היכולת לפתוח חשבון תיווך ולקנות כמה מניות."

"ואלה שני הדברים שאני אומר לאנשים לעשות: להצטייד במידע, ואז לקנות מניה אחת. וברגע שאתה רואה את זה עובד, אנשים מתמכרים לזה. ואני רוצה שהם יתמכרו בדרך הנכונה כדי לבנות לטווח ארוך, ולא רק לעקוב אחר ההייפ של הממים. אבל זה מדהים, מרגש לקנות חברה ב-$120, ואז רואים שתוך שבועיים או שלושה היא עלתה ל-140$. ואז כשאנליסט אומר, "היי, אנחנו הולכים לשדרג את זה ובעוד שנתיים זה יכול להגיע ל-$220", זה כמו "אני היינו צריכים להכניס יותר." אז אנחנו פשוט צריכים להתחיל מוקדם ולהיות מאוד עקביים, ולא לסטות מהתוכנית שלנו לקבל הַצלָחָה."

כיילב: "ועקביות היא הכל, והקסם של הַרכָּבָה— זה אבק הפיות שפוזר על כל שוק המניות, שאנשים אפילו לא יודעים עליו עד שהם נכנסים. והם כמו, "רגע, שמתי רק 1,000 דולר, ואז הכנסתי 100 דולר בשנה הבאה, אבל תראה את זה!" כן, זה הקסם של ההרכבה - זה כלל 72. זה מבריק ואני אוהב את זה. אז, אתה מאסטר, אבל עשית כמה טעויות. מה היית מספר לעצמי הצעיר שלך סביב כמה מהטעויות הגדולות ביותר שעשית, או מה הייתה הטעות או שתיים הגדולות ביותר שעשית, ואיך התאוששת מזה?"

איאן: "יש כל כך הרבה. אם אוכל לחזור לפחות לגיל 21, סביר להניח שהייתי מכניס 80% מהכסף שלי לשוק לטווח ארוך. גם אם אחזור שלוש או ארבע שנים אחורה, חלק מהכסף שהוצאתי עליו - בוא נגיד הוצאות עסקיות - אם ההון היה נפרס והוא נוצל היטב, עדיין הייתי מנצל טוב יותר את ההון הזה על ידי הכנסתו למניה שׁוּק. אז כל מה שכולם נתקלים בו והפחד - אני יודע שאנחנו מאומנים לבזבז כסף על פריטים כדי לגרום לנו להרגיש טוב יותר - אבל זה מרגיש נורא הרבה יותר טוב שיהיו לך 10,000 מניות בתיק שלך מאשר כל מותג מעצבים יוקרתי על הגוף שלך, או לעורר איזושהי פנטזיה אוטו."

"מספר שתיים - כמובן שלכולנו היו מניות שהחמצנו, אבל מסחר יתר - זה היה משהו ש הייתי צריך לעבוד בארבע השנים האחרונות כדי להשתפר בזה, אז אני אקח אולי ארבע עסקאות בחודש עַכשָׁיו. טעות נוספת — דיברנו על זה בעבר, אבל לא שכנענו את המשפחה שלי להשקיע בפייסבוק, שהשקעה של 150,000 דולר תהיה כעת 33 מיליון דולר. ולמרות שכל המשפחה שלי בפייסבוק עכשיו, הם לא ראו את החזון. אבל אמרתי לעצמי, אני חייב ללמוד איך להציע מגרש טוב יותר. אז אפילו באמצעות קריינות, עושים תוכניות כאלה, מסתכלים על הפגישות ומה שצ'רלי, וורן וסטיב היו עושים יש, ולראות איך הם יציגו את המוצר שלהם נתנו לי מסגרת להעלות אז אם אצטרך, להעלות עיר בירה."

"אבל בשוק שוורי, אני חושב שזו טעות ענקית אפילו לא להכניס יותר כסף לשוק, כי עכשיו יש לך טענה לפוטנציאל צמיחה הפוך. כמו להסתכל על כל מי שהחמיץ מ-2010 עד 2020 - אני מכיר אנשים שחיכו מ-2010 עד 2021 כדי להכניס כסף לשוק. פספסת 11 שנים של צמיחה קלה. אפילו חברות שהיו Bs ו-Cs קיבלו ערך של שלושה עד חמישה x."

"ולכן, זה חוזר למסר הזה של עקביות ולא חריגה מתוכנית. ואני יודע שזו לא התשובה הסקסית שכולם רוצים, אבל אם אתה מכניס $10,000, $50,000, $100,000 אפל, מיקרוסופט, גוגל - יש לכם את המנכ"לים הטובים ביותר, המנהלים הטובים ביותר והעובדים הטובים ביותר בעולם שעובדים מטעם אתה. האם אתה מעדיף שתעבוד עבור הבירה שלך, או שתהיה לך טים קוק, סטיב ג'ובס - כשהוא היה בחיים, אילון מאסק וכו'. עובדים כדי להביא לך הון? אני חושב שהתשובה ברורה מאוד".

כיילב: "זו דרך כל כך נהדרת לנסח את זה. למעשה אף פעם לא חשבתי על זה ככה - אבל אתה כן הבעלים של חלק מהחברות האלה, ואתה משלם להנהלה לספק תשואות, להציע דיבידנדים - אם הם מתכוונים לעשות את זה, ולתגמל אותך על ידי הגדלת מחיר המניה הזה וימינה שעות נוספות. אז הזכרת כמה מהאנשים שמשפיעים עליך. הייתי רוצה לדעת כמה מההשפעות הגדולות ביותר שלך, ואני יודע שחלקם הם משקיעים אגדיים. אבל אתה גם מעורב עם הרבה אנשים שמשנים את המשחק ואת פני הפיננסים, וראיתי את זה ממקור ראשון ב-InvestFest. אני רואה את זה בכל פעם שאני מפעיל את יום שני בשוק, כל הזמן. אתה משנה את המשחק. מי מהן ההשפעות הגדולות ביותר שלך ולמה?"

איאן: "אמא, אבא, סבתא שלי הם כמה השפעות ענקיות. הם נתנו לי את הבסיס ללמוד איך להגן על כסף - אל תבזבז אותו, אל תיכנס לחובות. סבתא שלי הייתה ענקית על זה, אבל זה נבע מהיותה בחובות. אז כשהיא סוף סוף יצאה מזה — ואני יודע שזה אופנתי באינסטגרם עכשיו ובמדיה החברתית להגיד שחוב זה בסדר, אבל אם אי פעם היה לך המון מזה, זה לא כיף. אבל אפילו לאחרונה, אנשים שהייתה לי הזדמנות להתיידד איתם, כמו בונובן בצד המסחר, הוא שיתף אותי במידע כדי להפוך אותי לסוחר טוב יותר".

"לראות מה ג'וש בראון הצליח לעשות במשרד שלו, ואת כמות ההון שיש להם בניהול, רק על ידי להיות - אותו דבר - להוציא תוכן, לעזור קודם, להיות מלא ביושרה - יש כמה שיעורים מדהימים שלמדתי שם. אותו דבר איתך - אנרגיה רבה, יושרה רבה, תמיד מחפש לעזור. אתה יודע, דיברנו באירוע של ג'וש - אחד הדברים הראשונים שהוא אמר לי היה, "היי, אתה רוצה להשתתף בתוכנית?" כאילו, עשית דברים כדי לעזור לי, ואני כמו, "יש אנשים אחרים שאתה יכול לדבר איתם כאן - יועצים שמנהלים 2 עד 3 מיליארד דולר." אז פשוט למדתי עם הזמן לפעול ביושרה ולתת ראשון. וכל משקיע שאנחנו באמת אוהבים - הם אדם של יושרה, והם אדם טוב".

כיילב: "אתה יודע שאנחנו אתר שנבנה על פי התנאים הפיננסיים שלנו, על המילון שלנו. זה כנראה איך שמצאת אותנו מלכתחילה - כך מצאתי את Investopedia מלכתחילה, ואני מדבר לפני 20 שנה פלוס. אנחנו בני 23 כאתר אינטרנט. מהו טווח ההשקעה המועדף עליך? מה זה שבאמת מדבר ללב שלך, איאן, ולמה?"

איאן: "ההשפעה הכי גדולה עלי היא"יחס סיכון לתגמול." אז אם אני נוקט פעולה אחת, מהי התמורה שאקבל עליה? או, אם אני מכניס דולר לשימוש, כמה אני הולך לקבל בתמורה? כסוחר, יחס סיכון-תגמול גרוע יקרע את הקריירה שלך. אז במשך הזמן הארוך ביותר, השתמשתי ב-$1 כדי להכין אחד. וכשאתה הולך לרצף הפסדים, זה מפחיד, כי אתה לא יודע מתי אתה בכלל הולך לחזור איזון."

"והקטע שקראתי על ג'ונס - הוא רוצה לסכן $1 כדי להרוויח $5. זה היה מציל חיים בשבילי, כי אני כמו, "אתה באמת יכול לקחת ארבע זריקות בטרייד, ואם זה לא יצליח עד החמישי, אתה עדיין יכול להיות רווחי." די מרתק, ואני מתאים את זה לאחד ל-11, ואני מאוד אוהב את האחד ל-50 שלו, אז אם אני מוציא דולר, אני רוצה להרוויח פי 50 על לַחֲזוֹר. לא תמיד קל לעשות, אבל זה מאפשר לי לא להכות 50%, או 30% בתור סוחר. סיכון א-סימטרי לתגמול הוא המונח היחיד שהשפיע הכי הרבה על חיי ועל הקריירה שלי".

כיילב: "לא מפתיע, כי זה בעצם מה שאתה עושה - כמשקיע, ואתה תמיד מסתכל על זה. אבל אני יודע שאתה חושב על זה גם מעבר לתחום ההשקעות, כי אתה יכול להסתכל על סיכון-תגמול בכל מצב בחייך ולומר, האם זה שווה את זה? האם זה שווה את הסיכון, את התגמול? אני אוהב את זה. אחד המונחים הפופולריים ביותר ב-Investopedia, ללא ספק."

איאן: "בהחלט. גם אם אנו מסתכלים בחיינו האישיים, עם האנשים שאנו בוחרים להיות איתם באופן רומנטי, החברים שאנו בוחרים, השותפים העסקיים שאנו בוחרים. אחד השיעורים הגדולים ביותר שאני לומד הוא להיות רק ליד אנשים שמביאים לך שמחה, אושר והרבה אנרגיה נהדרת. המבחן שלי הוא תמיד: אחרי שאני מדבר עם מישהו, האם אני מרגיש מרומם ומלא השראה, או שאני מרגיש עייף וסחוט? אז אפילו, אתה יודע, זה היה יום ארוך עבורי, אבל אחרי שדיברנו קודם לכן, הייתי כמו קופץ מהקירות כמו ילד. וגם מערכת היחסים שלנו צריכה להיות כזו. אז החזר על אושר הוא דבר גדול במערכת יחסים אישית, שצריך להתחיל למדוד גם כן".

כיילב: "אמן לזה. ואני מרגיש יותר טוב לדבר איתך בכל פעם שאני רואה אותך, ואני אוהב את העובדה שאני רואה אותך יותר ויותר. זה גורם לי להרגיש שאני במקום הנכון. ואנחנו כל כך מעריכים אותך, על כל הזמן שלך, וכל הידע והשיתוף שאתה עושה, נדיבות הרוח. אתה לא יכול ללמד את זה, אבל כשיש לך את זה, זה כל כך מעשיר לאחרים. איאן דאנלפ, "המשקיע הראשי", עשית זאת ועוד. אנשים, עקבו אחריו באינסטגרם שלו - נוסיף את זה בהערות התוכנית. עקבו אחר האקדמיה האדומה של הפנדה. עקוב אחריו הלאה שוק ימי שני עם רשאד וטרוי על הרווח את הפנאי שלך- אחת התוכניות האהובות עלי שם בחוץ, כמה חבר'ה נהדרים שהיו גם בפודקאסט הזה. ואני רוצה להודות לך, אדוני, על א) שנכנסת לחיי, וב) חלקת את זמנך ואיחולי הטוב בכל מה שאתה עושה, ואנחנו נעקוב מקרוב."

איאן: "גם לך. אני כל כך מעריך אותך, בנאדם."

תקופת השבוע: שיחה מקורה

הגיע זמן הטרמינולוגיה. הגיע הזמן שנתחכם עם טווח ההשקעה שאנחנו צריכים לדעת, השבוע. והקדנציה השבוע מגיעה אלינו ממר ברי באינסטגרם, שמציע "שיחות מכוסות"השבוע, ואנחנו אוהבים את המונח הזה בהתחשב בכל הפעילות האחרונה ב- שוק האופציות לָאַחֲרוֹנָה. ובכן, לפי האתר האהוב עלי, שיחה מכוסה היא אסטרטגיית אפשרויות פופולרית המשמשת ליצירת הכנסה בצורה של פרמיות אופציות. המשקיעים מצפים לעלייה או ירידה מינורית במחיר המניה הבסיסית למשך כל חיי האופציה כאשר הם מבצעים קריאה מכוסה. אז כדי לבצע שיחה מכוסה, משקיע המחזיק א עמדה ארוכה בנכס, כמו מניה, ואז כותב או מוכר אפשרויות שיחה על אותו נכס - מהמר שהמניה הזו הולכת לעלות.

שיחות מכוסות מועסקות לעתים קרובות על ידי אלה שמתכוונים להחזיק את המניה הבסיסית במשך זמן רב, אך אל תצפו לעלייה ניכרת במחיר בטווח הקרוב. האסטרטגיה משמשת לעתים קרובות כאשר למשקיע יש השקפה ניטרלית לטווח קצר על הנכס או המניה. מסיבה זו, הם מחזיקים בנכס ארוך ובמקביל יש להם פוזיציה שורט באופציה להפקת הכנסה מפרמיית האופציות. במילים פשוטות, אם משקיע מתכוון להחזיק במניה הבסיסית במשך זמן רב, אך אינו מצפה לעליית מחיר ניכרת ב- לטווח הקרוב, אז הם יכולים לייצר הכנסה או פרמיות לחשבון, בזמן שהם ממתינים להרגעה כל עוד מחיר המניה עולה.

אם אתה מעוניין ללמוד עוד על איך לסחור בשיחה מכוסה, או איך פועלים שווקי האופציות, לחץ על הקישור בהערות ההצגה לקדנציה השבוע, וצפה במדריך שלנו על וידאו. אתה יכול גם לסחור בשיחות מכוסות ב- סימולטור מניות Investopedia עם כסף נייר - ללא סיכון ובחינם. זו דרך טובה ללמוד מבלי להישרף! הצעה טובה, מר ברי. כמה גרביים חדשים לגמרי של Investopedia מגיעים אליכם בדואר. התלבשו בהתאם.