גולדמן זאקס עשוי לדווח על שפל ברווח ברבעון הראשון
הכנסות החברה כנראה נשארו קבועות יחסית על רקע עלויות גבוהות יותר והפרשות להפסדי אשראי
טייק אווי מפתח
- עסקי המסחר והבנקאות להשקעות של גולדמן זאקס — המהווים יותר ממחצית הכנסותיה — התקשו שניהם ברבעון הראשון.
- עליית הריבית כנראה הקפיצה את הכנסות הריבית הנקיות של גולדמן, אך סביר להניח שסך ההכנסות שאינן מריבית ירדו.
- הכסף שהופרש על ידי גולדמן להפסדי אשראי פוטנציאליים עלה ככל הנראה ב-43%.
הפסד קל בהכנסות, מונע מירידות ב בנקאות השקעות ומסחר, ועלייה בהוצאות ככל הנראה יקצצו את גולדמן זאקס' (GS) רווח ביותר מחמישית כאשר הקרן הפיננסית מפרסמת את רווחיה לרבעון הראשון ביום שלישי.
אנליסטים צופים שהחברה תדווח על רווח נקי של 3.1 מיליארד דולר, או 8.34 דולר למניה, על פי הערכות קונצנזוס של Visible Alpha. זה יייצג ירידה של 22% מ-3.9 מיליארד דולר, או 10.76 דולר למניה, בתקופה המקבילה לפני שנה.
הכנסות גולדמן צפויות לרדת ב-1% ל-12.8 מיליארד דולר. עליית הריבית ככל הנראה תאפשר להכנסות הריבית נטו של החברה לעלות ב-18.6% ל-2.2 מיליארד דולר, אך ירידה בהכנסות במקומות אחרים והגדלת העלויות יפחיתו את הרווחיות.
| סטטיסטיקות מפתח של גולדמן סאקס | |||
|---|---|---|---|
| Q1 2023 (מוערך) | רבעון 1 2022 | רבעון 1 2021 | |
| EPS מותאם | $8.34 | $10.76 | $18.60 |
| הכנסות מבנקאות השקעות | 1.5 מיליארד דולר | 2.1 מיליארד דולר | 3.6 מיליארד דולר |
| הכנסה מריבית נטו | 2.2 מיליארד דולר | 1.8 מיליארד דולר | 1.5 מיליארד דולר |
| הפרשות להפסדי אשראי | 801 מיליון דולר | 561 מיליון דולר | (70 מיליון דולר) |
מָקוֹר: גלוי אלפא
עלויות גבוהות יותר והפרשות להפסדי אשראי
לפחות חלק מהעלויות הללו משקף את סערת מערכת הבנקאות בארה"ב, שניזונה מעליית הריבית, שהענישה מניות בכל המגזר הפיננסי ברבעון הראשון. מניית גולדמן ירדה ב-4% במהלך הרבעון, והצליחה מעט טוב יותר מההפסד של 6% במגזר הפיננסיים S&P 500 באותה תקופה.
כפי שעשתה במהלך 2022, כנראה שהמשרד תגדיל את כמות הכסף שהיא מפרישה לפוטנציאל הפסדי אשראי, הפעם לכ-801 מיליון דולר, עלייה מ-43% מ-561 מיליון דולר בשנה שעברה. רובע.
בינתיים, עליות מונעות אינפלציה בעלויות ברחבי הלוח ככל הנראה יגדילו את הוצאות התפעול של החברה ב-6.4%.
מסחר, שקף הכנסות בנקאות השקעות
ובכל זאת, ירידה בהכנסות בשני חלקים מרכזיים בעסקי החברה - מסחר ובנקאות השקעות - גורמת לפגיעה הגדולה ביותר ברווחי הרבעון הראשון.
בסוף 2022 הודיעה גולדמן על ארגון מחדש משמעותי שישלב את שתי היחידות הללו, שבדרך כלל מהוות יותר ממחצית מהכנסות החברה. ברבע הראשון שניהם התקשו.
החברה ממלאת תפקיד מפתח בשווקים הפיננסיים בארה"ב כאחת הגדולות בוול סטריט עושי שוק. ההכנסות ממפעל זה ירדו ככל הנראה ב-24% ברבעון הראשון ל-4.6 מיליארד דולר.
בינתיים, ההאטה המסומנת ב מיזוגים ורכישות פעילות שליוותה את שירות פדרליהדחיפה של העלאת הריבית בשנה שעברה נותרה פגיעה בהכנסות.
לאחר זינוק בשנת 2021, ההכנסות מבנקאות השקעות בגולדמן ככל הנראה יצנחו בפעם הרביעית בחמישה רבעונים ביותר מ-30% ל-1.5 מיליארד דולר, ירידה של 31% לעומת 2.1 מיליארד דולר לפני שנה.
הירידה בהכנסות של עסקים אלה כנראה תאפיל על גידול משמעותי בהכנסות הנובעות משירותי ניהול השקעות ומעמלות ועמלות ייעוץ עושר/תיווך.
סך ההכנסות שאינן מריבית - כסף שנעשה מלבד הרווחת ריבית על הלוואות ותשלום ריבית על פיקדונות - ירד ככל הנראה ב-2.7%. והמכירות הללו צפויות להוות 84% מסך ההכנסות של הרבעון.
YCharts
