האם הארגון מחדש האחרון של Citi יכול לשנות את הון של המניה?

Citigroup (ג) ביום רביעי השיקה א ארגון מחדש מאמץ, שינוי המבנה הארגוני שלה וקיצוץ משרות כחלק מהמאמץ של המנכ"לית ג'יין פרייזר לפשט את ענקית הבנקים, במהלך שנועד לספק דחיפה נחוצה לבעלי המניות.

זה מאמץ שמונע על ידי הירידה בביצועים הפיננסיים והרווחיות של הבנק. הרווח של הבנק ברבעון שהסתיים ביוני צנח ב-36% לעומת שנה שעברה, מונע מהוצאות גבוהות יותר ועלויות אשראי.

המניות איבדו כמעט שליש מערכן מאז שהמנכ"לית ג'יין פרייזר נכנסה לתפקיד בפברואר 2021. הם היו הביצועים הגרועים ביותר - בפער גדול - מבין ארבעת הבנקים הגדולים בארה"ב בתקופה זו, קבוצה הכוללת גם את JPMorgan Chase (

JPM), בנק אמריקה (BAC) ו-וולס פארגו.

מה יש בארגון מחדש?

המאמץ של פרייזר נועד לפשט את המבנה הארגוני של Citibank ולהפוך אותו לחברה רזה יותר. מנהיגי חמש היחידות העסקיות שלה - בנקאות תאגידית והשקעות, ניהול הון, עסקאות שירותים, שווקים ובנקאות צרכנית בארה"ב - ידווחו ישירות למנכ"ל, וכתוצאה מכך פחות ניהול שכבות.

מאמץ הארגון מחדש עשוי להוות דחיפה נחוצה לבעלי המניות. מניית סיטיגרופ זינקה ב-2% ביום רביעי. הם נותרו ירידה של כ-6% עד כה השנה.

האם Citi רזה יותר יכול להגדיל את המניות שלו?

מניות סיטיגרופ היו פעם אחת היקרות בשוק, והגיעה לשיא של קצת פחות מ-600 דולר בשנת 2000. החברה סייעה לחלוץ את תעשיית הבנקאות המודרנית בסוף המאה ה-20 עם שירותי ניהול הון, מכונות כספומט והצעות לכרטיסי אשראי.

עם זאת, הונו של הבנק התהפך זמן קצר לאחר מכן. החברה פיצלה את עסקי הביטוח שלה בשנת 2002 לאחר מיזוג לא מוצלח עם חברות המטיילים (TRV) ארבע שנים קודם לכן. שנים מאוחר יותר, זה לקח את מלוא הנטל של משכנתא סאב פריים משבר של 2007 ו-2008, ונאלץ למחוק מיליארדי דולרים בהלוואות רעות ולקבל חילוץ ממשלתי. מניית סיטיגרופ נפלה ב-98% מדהימים בין מאי 2007 למרץ 2009, ונכון לספטמבר 2023 היו עדיין יותר מ-90% מהשיא של כל הזמנים.

Citigroup הייתה ה- המניה השנייה עם הביצועים הגרועים ביותר במדד S&P 500 במהלך 25 ​​השנים האחרונות, נכון לאפריל, והצליח רק במעט יותר מאשר ענקית הביטוח AIG (AIG), מוסד פיננסי אחר שנפגע מאוד במהלך המשבר הפיננסי של 2008.