מדוע משקיע צריך להבין חשבונאות?

משקיעים משתמשים בדוחות כספיים כדי להשיג מידע בעל ערך המשמש להערכת השווי ניתוח אשראי של חברות. לכן חשוב להבין כיצד מתבצעת הנהלת חשבונות עסקיים ואילו עקרונות מנחים את הכנת הדוחות הכספיים. ידע בחשבונאות מסייע למשקיעים לקבוע את ערך הנכסים, להבין את מקורות המימון של החברה, לחשב את הרווחיות ולהעריך סיכונים הגלומים במאזן החברה.

חשוב ביותר בביצוע ניתוח השקעות

הבנת סיווג החברה של נכסיה, התחייבויותיה ושיטות הערכה שלה חשבונאות פיננסית הוא בעל חשיבות עליונה בהשקעות וניתוח אשראי. לדוגמה, על פי ארה"ב עקרונות חשבונאות מקובלים (GAAP), ערך הנכס מבוסס על פי רוב עלות היסטורית ואינו משקף את שווי השוק שלו. לכן, ציוד מיושן עם ערך ספר חיובי עשוי להיות חסר ערך אם החברה מנסה למכור אותו. כמו כן, הערך לסוג נכסים מסוים מבוסס על שיקול דעתה של ההנהלה וייתכן שאינו משקף את ערכו הכלכלי האמיתי.

למשל, אם הערך של החברה רצון טוב מבוסס על הנחות לא ריאליות, ייתכן שההנהלה תצטרך לגבות תשלום רווחים גדול בעתיד. משקיעים בעלי ידע רב בחשבונאות עסקית יכולים להקדים את העקום על ידי זיהוי בעיות כאלה בשלב מוקדם.

ללמוד כיצד חברה מממנת את פעילותה

שאלה נוספת שהחשבונאות העסקית עוזרת לענות עליה מתייחסת לתמהיל החוב וההון המשמש למימון פעילות החברה. היכולת לזהות חוב והון היא קריטית בקביעת שווי החברה מאז יחס חוב להון משמש בדרך כלל למדידת הסיכון הייחודי של החברה. למרות שרוב המידע על חוב והון מגיע מ- מאזן, פריטי חוב מסוימים דורשים חפירה נוספת וידע מעמיק בחשבונאות עסקית.

לדוגמא, חברות בוחרות לרוב להשכיר נכס במקום לרכוש אותו. על פי ה- GAAP האמריקאי, חכירות תפעוליות אינם נדרשים להיכלל כאחריות. עם זאת, תשלומי חכירה תפעולית דומים לתשלומי חוב, ומשקיעים עשויים לרצות להתייחס לערך הנוכחי של חכירות תפעוליות כאל חוב.

הערכה מדויקת של רווחיות וסיכונים

רווחיות היא אבן הפינה של ניתוח יחס והערכת השקעות. ניתוח פיננסי מבוסס על הרווחים העתידיים של החברה, ורוב תחזיות הרווחים משתמשות ברווחים שוטפים כבסיס. משקיעים בעלי תפיסה חזקה של חשבונאות פיננסית יכולים לפענח במהירות אם פריטי שורה מסוימים ב- הצהרת הכנסה אינם חד פעמיים ואינם צפויים להתרחש בעתיד.

הערכת אי וודאות או לְהִסְתָכֵּן נכסים הוא אחד השלבים החשובים ביותר בהערכת השקעות. למרות שדוחות כספיים אינם מעריכים את הסיכון באופן ישיר, הם מספקים גילויים שימושיים רבים בשטרות, המסייעים בזיהוי סיכונים. משקיעים בעלי רקע חשבונאי חזק משתמשים בדוחות הכספיים של החברה כדי לזהות אזורי סיכון מרכזיים שיכולים להצביע על הפסדים פוטנציאליים בערכי הנכסים. כמו כן, המשקיעים משתמשים בדוחות כספיים כדי לחשב יחסים פיננסיים המסייעים בהערכת נזילות וסיכוני ברירת מחדל של חברה.

לבסוף, ייתכן שמשקיעים יצטרכו להחזיק בידע נרחב של תקני חשבונאות שונים כדי להשוות חברות ממדינות שונות. למרות שעקרונות החשבונאות מתכנסים בהדרגה ברחבי העולם, ההבדלים עדיין נמשכים ומסבכים את ההשוואה בין רשומות פיננסיות.