אילו גורמים עיקריים משפיעים על מחירי המניות בענף המתכות והכרייה?

הגורמים העיקריים המשפיעים על מחירי המניות של חברות בתחום המתכות והכרייה הם מחירי שוק הסחורות, יעילות תפעולית ושיווק למשקיעים.

ישנן שתי שכבות של חברות בתחום המתכות והכרייה. הרמה העליונה מורכבת מחברות כגון Barrick Gold (ABX) ו- Wheaton Precals Metals (SLW) שכבר יש להן מספר לא מבוטל של מוקשים יצרניים מבוססים. עבור חברות אלה, הגורמים המניעים את מחירי המניות הם מחיר השוק הנוכחי של העפרות שהם מייצרים והיעילות התפעולית שלהם מבחינת הורדת עלויות הייצור. השכבה התחתונה, המכונה כורים זוטרים, האם אותן חברות עדיין נמצאות בשלב החיפושים והפיתוח שעדיין לא הביאו לרשת פעולות כרייה פרודוקטיביות. עבור החברות הזוטרות, מחיר המניה מונע בעיקר מהיכולת שלהן לשווק את עצמן בהצלחה למשקיעים.

מחיר שוק הסחורות הנוכחי של מכרות חברות המתכות משפיע באופן משמעותי על מחירי המניות של חברות כרייה יצרניות ומבוססות. ברגע שהמכרה פועל ומייצר, עלויות הייצור קבועות יחסית ואינן נוטות להשתנות עם מחיר השוק של המתכת שנכרה. מאחר ועליית מחירי השוק של עפרות כרות בדרך כלל לא מעלה את עלויות הייצור, התועלת ממחירי השוק עולה בדרך כלל ישירות לשורה התחתונה של חברת הכרייה

רווח נקי. כאשר מחיר השוק של מתכות עולה, מחירי המניות של חברות הכרייה עולות לעתים קרובות באופן אקספוננציאלי בהשוואה. עלייה של 20% במחיר הזהב יכולה לתרגם לעלייה של 50% במחיר המניה של חברת כריית זהב.

יעילות העלות התפעולית היא המפתח לרווחיות של חברת כרייה ובסופו של דבר למחיר המניה שלה. חברות הכרייה צריכות לעשות גדולות הוצאות הון למצוא, לפתח ולהביא מכרה מקוון באופן פרודוקטיבי, תהליך שבדרך כלל אורך בין חמש עד עשר שנים. הדבר דורש תכנון וניהול קפדני של ההוצאות. ישנם גורמים רבים המעורבים, ועלויות יכולות להשתנות במידה ניכרת עבור כל אחת מהן. העלויות הכרוכות בכרייה כוללות שכירת גיאולוגים מתאימים לזיהוי והערכת מצבורי עפרות, תוך בניית הצורך תַשׁתִית לספק גישה לאתר המכרה, לנהל משא ומתן עם ממשלות ולנהל משא ומתן על עלויות עבודה. ברגע שמכרה מקוון ומייצר, עדיין נדרשת ניהול עלויות זהיר; ייתכן שהחברה תצטרך להתמודד עם שינויים מחזוריים במחירי הסחורות שאין להם שליטה עליהם. חברות הכרייה חייבות לתחזק מוקשים תפעוליים גם בזמן ירידות במחירי הסחורות, מכיוון שלעתים קרובות עלות אסורה לעבור תהליך של כיבוי ואז פתיחה מחדש של מוקש. שיפורים ניכרים בייצור חסכוני יכולים להגדיל מאוד את רווחיות חברת הכרייה. First Majestic Silver (AG) הרוויחה מהיכולת להפחית את עלויות הייצור בכ -50 מיליון דולר מבלי להפחית באופן משמעותי את רמות הייצור.

שיווק המניות שלהם וגיוס משקיעים חדשים היא בעלת חשיבות עליונה עבור חברות הכרייה הצעירות. היכולת ליצור סיפור טוב לגבי הסיכויים העתידיים שלהם ולהעביר את הסיפור הזה למשקיעים היא קריטית עבור הישרדות חברות הכרייה עדיין בשלב החיפושים והפיתוח, מכיוון שהן תלויות כמעט לחלוטין במשקיעים כדי לממן את שלהן פעולות. מרכיב מרכזי נוסף הוא יכולתה של החברה להשיג מימון נוח לטווח ארוך.