איך הוניוול מרוויחה כסף: החלל מייצרת הכנסות

מעט חברות אמריקאיות הן פרודוקטיביות - תרתי משמע, פרודוקטיביות - כמו Honeywell International Inc. (HON). החברה העולמית מפרטת בפומבי את מאות הסחורות והשירותים שהיא מפתחת. מדגם מייצג של המוצרים שלהם כולל מערכות תקשורת לתעבורה אווירית, רפידות בלמים, דוודים מסחריים, לוח שטוח תצוגות, פיגמנטים תעשייתיים, חומרי מישור, בידוד גומי, חומרי איטום סיליקון, זוגות תרמיים וערבוב מים שסתומים.

האניוול היא אמת תַלקִיט בעולם של התמחות גדולה יותר ויותר. טווח ההגעה של החברה נע בין מוצרים אזרחיים בכל מקום (תרמוסטטים הנמצאים בכל בית) ועד הציוד הצבאי המיוחד ביותר כגון מנועי מסוקים. המתחרים בהוניוול כוללים את חברת 3M (MMM), Johnson Controls PLC International (JCI), ותאגיד Raytheon Technologies (RTX).

פלחי העסקים של הוניוול

אלמלא הצורך המולד של האנושות להתחמש נגד אויבים, האניוול עשוי להיות רק מפעל גדול עד בינוני. הוניוול היא קבלן הגנה ענק, ספק גדול לצבא האמריקאי, ומחזיק באינטרסים מהותיים בפולין, גרמניה, טורקיה ועוד מספר מדינות.

למרות שהוניוול אולי התחילה במאה הקודמת על ידי ייצור מוצרי בקרת חימום, כיום של החברה חלל הפעילות גדלה עד שהפכה לפלח דיווח משלהם. למעשה, הוא הגדול ביותר של הוניוול. תעופה וחלל מהווים 35% עקביים הכנסות החברה.

להוניוול יש שלוש מגמות נוספות קטעי דיווח: טכנולוגיות בנייה, חומרים וטכנולוגיות ביצועים ופתרונות בטיחות ופרודוקטיביות. הראשון כולל כמעט כל מה שהופך את החיים המודרניים לנוחים ומגורים. סבא וסבתא שלנו הסתפקו בארבעה קירות, גג, ואולי ארובה. התכונות המהוות סוגיה סטנדרטית באורח החיים המודרני - חימום, קירור, לחות וזרימת אוויר - הן במידה רבה עבודתם של האניוול ומתחרותיה.

הכספים של האניוול

החברה מתחייבת לפרויקטים ענקיים הדורשים הוצאות עצומות של שניהם עבודה והון. בתי זיקוק נפט בהודו, טיפול בשפכים בלוס אנג'לס - יש סיבה לכך שהוניוול מעסיקה למעלה מ -19,000 מהנדסים ו מדענים, שהם בעצמם רק חלק קטן מכוח העבודה העולמי שאוכלוסייתו מונה כ -110 אלף עובדים עוֹלָמִי.

עם כמה סייגים, עברו בעיקר שנים טובות להוניוול בעשור האחרון, ובהרחבה למשקיעי החברה. החברה דיווחה א הכנסה נטו של 4.87 מיליארד דולר לשנה שהסתיימה בדצמבר. 31, 2020. זה ירד בכ -22% לעומת 2019 כאשר החברה דיווחה על רווח נקי של 6.23 מיליארד דולר.

הוניוול דיווחה כי המיתון העולמי שנבע ממגפת COVID-19 גרם לירידה ניכרת בהכנסות הפלחים בחלל לשנת 2020. ההשפעה השלילית על הנסיעות הגלובליות פירושה הפחתה בביקוש למוצרים שלהם יצרני ציוד מקורי (יצרני OEM) ורווחים נמוכים יותר לעסקיהם לאחר השוק המסחרי. הביקוש - יחד עם המכירות והרווחים - ירד גם לחומרי הביצועים של החברה ולפלחי טכנולוגיות הבנייה.

אולם פלח פתרונות הבטיחות והפריון הציג צמיחה חזקה הן במכירות והן ברווחים לשנה ככל שהביקוש גדל לציוד ההגנה האישי הנשימתי של החברה ולמחסן אוטומטי פתרונות. למעשה, החל מדצמבר. 31, 2020, דיווחה החברה על מדד חזק צבר הזמנות של 26.4 מיליארד דולר עבור מוצרי פתרונות הבטיחות והפריון שלהם.

בשנת 2020, הנהלת האניוול יישמה מספר אסטרטגיות בתגובה למיתון העולמי ולהאטה בביקוש למוצרים שלהם. החברה יזמה תוכניות להפחתת עלויות, שכללו ביטול הגדלות זכויות וצמצום לצמיתות בכוח העבודה. בנוסף להחזיקה בכ -15.2 מיליארד דולר במזומנים ושווי מזומנים זמינים, החברה הבטיחה נזילות נוספת באמצעות שילוב של הסכמי הלוואה לתקופה מתמשכת וציבורי. הצעות פתקים בכירים.

ההתפתחויות האחרונות של האניוול

להוניוול היה שווי שוק של כ -160.5 מיליארד דולר נכון ל -19 באפריל 2021. כאשר חברה מגיעה לגודל של Honeywell ונשארת ברמה זו במשך שנים, רכישות הופכות לחלק בלתי נמנע מביצוע עסקים. למרות שהחברה לא דיווחה על משמעות מכירות בשנת 2020, הם אכן רכשו כמה עסקים בעלות מצטברת של כ -261 מיליון דולר (בניכוי מזומנים וחוב).

באוקטובר 2020, רכשה האניוול את Rocky Research, חברת פתרונות ניהול תרמי, אנרגיה וכוח ניהול אשר תיכלל במגזר החלל. בדצמבר 2020, רכשה האניוול את קבוצת Sine - א תוכנה כשירות חברת (SaaS) המציעה פתרונות שרשרת אספקה ​​- לפלח טכנולוגיות הבנייה שלה. בסוף 2020, החברה הסכימה לרכוש את ספרטה מערכות (ספקית ניהול ארגוני תוכנה לתעשיית מדעי החיים) מניו מאונטיין קפיטל בעסקה במזומן בשווי 1.3 דולר מיליארד. העסקה תדווח בתחום חומרי הביצועים והטכנולוגיות לביצועים וצפויה להיסגר בשנת 2021.

בשורה התחתונה

חדשנות היא לא רק מילת מפתח, וגם אינה תנאי מספיק לרב לאומי ענק לשגשג במאה ה -21. בשנות השמונים היה קשה לדמיין יצרנית סורקים רפואיים בניו ג'רזי ואת הסרט המתכתי שמגיעים כדורים לקיחת פרויקטים של בקרת פליטה בהיקף של מיליוני דולרים בסין. עם זאת, על מנת ש- Honeywell יישאר בצמרת בענף עם גדול מחסומים לכניסה, היא תצטרך להסתגל, לחדש ולגוון בעקביות לתחומים שיש בהם את הפוטנציאל הרב ביותר לרווחים עתידיים.