תעודות הסל מספקות גישה נוחה למוצרי אנרגיה

הודות לצמיחה של קרנות נסחרות (תעודות סל) בשנים האחרונות, בעלות על סחורות בענף האנרגיה הפך לנגיש יותר. מצרכים אלה כוללים נפט גולמי ומוצרים מזוקקים ממנו, כגון בנזין וחימום ביתי, גז טבעי, פחם, נפט, סולר, פרופאן ו זיכויים בפחמן.

תעודות סל סחורות בדרך כלל עוקבות אחר המחיר של סחורה או קבוצת סחורות ב אינדקס על ידי שימוש ב חוזים עתידיים, שהם הסכמים משפטיים לרכישה או מכירה של סחורה במחיר שנקבע מראש במועד שנקבע בעתיד. הַשׁקָעָה החזרות על תעודות סל בדרך כלל אינן מושפעות מהכיוון הכולל של שוק המניות באופן שבו תעודות סל אחרות הן מכיוון שהן מבקשות לעקוב אחר מחירי הסחורות, לא ממניות בענף האנרגיה.

למשקיעים המחזיקים בתיקים עתירי מניות ומבקשים להגדיל את הגיוון ואת פוטנציאל גידור האינפלציה, חשיפה מסוימת בענף האנרגיה עשויה להועיל. עם זאת, כדאי שיהיה אופק ארוך טווח להשקעות מסוג זה מכיוון שהן יכולות להיות תנודתיות לאורך תקופות קצרות.

יתרונות פוטנציאליים של תעודות סל של סחורות אנרגיה

האנרגיה הכירה בערך בכל רחבי העולם, כאשר הביקוש לסחורות אנרגיה ממשיך לגדול בתעשייה שווקים מתעוררים כמו סין והודו. כי ערך זה אינו תלוי בכלכלה או במטבע של כל מדינה לאורך זמן, רובם

מוצרי אנרגיה שמרו על ערכיהם כנגד אִינפלַצִיָה טוב מאוד. מחירי האנרגיה נוטים לנוע בכיוון ההפוך של הדולר האמריקאי, ועולים כאשר הדולר חלש. זה הופך את תעודות הסל לאנרגיה לאסטרטגיה נכונה להגנה מפני ירידות דולר.

פיגור הוא היתרון המורכב ביותר (והפחות מובן) של כמה תעודות סל של סחורות אנרגיה. תעודות סל אלה ממקמות את רוב נכסיהן מכשירי חוב נושאי ריבית, כגון אוצרות ארה"ב לטווח קצר, המשמשים כבטוחה לרכישת עתיד חוזים. ברוב המקרים, תעודות הסל מחזיקות בחוזים עתידיים עם מועדי אספקה ​​קרובים, המכונים גם חוזים "קצרי מועד". כאשר החוזים האלה מתקרבים לשלהם מְסִירָה תאריכים, תעודות הסל מתגלגלות לחוזים עם התאריך הקרוב הקרוב.

רוב החוזים העתידיים בדרך כלל נסחרים קונטנגו, כלומר המחירים בחוזי אספקה ​​ארוכים עולים על אספקה ​​לטווח קצר או על מחירי השוק הנוכחי. עם זאת, נפט ובנזין עשו באופן ההיסטורי את ההפך, מה שנקרא אחורה. כאשר תעודת סל מגלגלת באופן שיטתי חוזים מתוארכים זה לזה, היא יכולה להוסיף תוספות קטנות של תשואה, הנקראות תשואת גלילים, כי זה מתגלגל לחוזים פחות יקרים. עם הזמן, התוספות הקטנות הללו יכולות להסתכם בסכומים משמעותיים, בהתאם לדפוסי הנחלה או קונטנגו.

סוגי תעודות סל של סחורות אנרגיה

תעודות הסל האנרגיה ניתן לחלק לשלוש קבוצות עיקריות: חוזה יחיד, חוזה רב ודובי. תעודות סל לחוזה יחיד משתתפות בעיקר בחוזים עתידיים בודדים. לדוגמה, קרן הנפט של Invesco DB (DBO) משתתף ב מערב טקסס ביניים (WTI) חוזים עתידיים על נפט גולמי מתוק נסחרים בבורסת מרכנתיל בניו יורק (NYMEX).

תעודות סל מרובות חוזים מציעות חשיפה מגוונת לתחום האנרגיה על ידי השתתפות במספר חוזים עתידיים. האמון ב- iShares S&P GSCI Index-Indexed Index (GSG), למשל, יש כשני שלישים ממשקלו הכולל בתחום האנרגיה ולשליש הנותר בסוגי מצרכים אחרים. הוא עוקב אחר אחד ממדדי הסחורות המגוונים הוותיקים ביותר, S&P GSCI מדד תשואה כולל.קרן האנרגיה של Invesco DB (DBE) היא קרן מגזר אנרגיה טהורה המתגוונת בין סוגי הסחורות. היא משתתפת בחוזים עתידיים על נפט גולמי מתוק קל, שמן חימום, נפט ברנט, בנזין וגז טבעי.תעודת הסל מבקשת לעקוב אחר מדד המייעל את תשואות הגלגול על ידי בחירת חוזים עתידיים על פי נוסחה קניינית.

מאז סחורות בענף האנרגיה יכולות להיות נָדִיף, חלק מהמשקיעים ירצו להמר נגדם לפעמים עם תעודות סל דוביות. תעודת הסל ProShares UltraShort Oil & Gas (זיוף) נועד לייצר פי שניים מהביצועים של מדד הנפט והגז האמריקאי של דאו ג'ונס.המשמעות היא שאם מדד הנפט והגז האמריקאי של דאו ג'ונס יורד ב -1% במשך היום, תאורטית DUG צריכה לעלות ב -2% ביום. תעודת סל קצרה נוספת היא תעודת הסל ProShares Short Oil & Gas (DDG). הוא דומה ל- DUG, אך הוא נועד לייצר פי 1 ביצועים הפוכים (-1x) של מדד הנפט והגז האמריקאי של דאו ג'ונס.