הגדרת מפיץ של צד שלישי
מהו מפיץ של צד שלישי?
מפיץ צד שלישי הוא מוסד שמוכר או מחלק קרנות נאמנות למשקיעים עבור קֶרֶן חברות ניהול. לגופים אלה בדרך כלל אין קשר ישיר לקרן עצמה. שותפויות בין קרן נאמנות חברות ומפיצי צד שלישי מגיעים לעתים קרובות עם עמלות והפרשות שונות.
מכיוון שהם בלתי תלויים בחברות ניהול קרנות, צד שלישי, באופן תיאורטי, אינם משוחדים כאשר הם מוכרים מוצרים למשקיעים.
תיקי המפתח
- מפיץ צד שלישי הוא מוסד שמוכר או מחלק קרנות נאמנות למשקיעים עבור חברות ניהול קרנות.
- כל קרן נאמנות שנמכרת על ידי מפיץ של צד שלישי מגיעה בדרך כלל עם יותר עמלות והפרשות.
- מכיוון שהם אינם קשורים לחברות קרנות, מפיצי צד שלישי בדרך כלל מספקים למשקיעים ייעוץ ללא משוא פנים.
- חלק מהחברות עשויות להקים רשתות הפצה משלהן כגון Eaton Vance ו- Vanguard.
- המפיץ בדרך כלל מקבל עמלות דמי מכירה על מכירת קרנות הנאמנות של חברת ההשקעות וכן חלק מדמי הקרוואן הקשורים לקרן.
הכרת מפיץ צד שלישי
מפיצים של צד שלישי משתפים פעולה עם חברות השקעות למכור קרנות נאמנות. למפיצים של צד שלישי יש בדרך כלל צוותי מכירות מקומיים ובינלאומיים מקיפים להפצת כספי הנאמנות של חברת ההשקעות. למפיצים יש גם רשת מכירות רחבה ומומחיות בהפצת קרנות נאמנות.
קיימות עמלות רבות הקשורות לשותפויות בין מפיצים של צד שלישי וחברות קרנות נאמנות. המפיץ בדרך כלל מקבל דמי מכירה עמלות למכירת קרנות הנאמנות של חברת ההשקעות וכן חלק מה דמי קרוואן הקשורים לקרן. דמי התפעול של קרן נאמנות יכללו גם הוצאה שיווקית ששולמה למפיץ. עמלות אחרות שמפיץ יכול לגבות מקרן נאמנות כוללות דמי רשת, דמי בדיקת נאותות, דמי אחזקה בפלטפורמה ודמי ניהול.
בהתאם למבנה העלות, עמלות אלה יכולות להיות שוות לקרן נאמנות מכיוון שהיא מסירה את הזמן ואת עלות חיפוש לקוחות חדשים ושכירת צוות מכירות שמגיע עם עלות המשכורות ו יתרונות. בסופו של דבר, זה תלוי בשוליים בין שתי האפשרויות או במציאת איזון אופטימלי בין השניים.
א עמלת 12B-1 היא עמלת הקרן העיקרית הקשורה לשיווק והפצת הקרן. עמלת 12B-1 היא דמי שיווק והפצה שנתיים המשולמים למפיץ.
אחד היתרונות בשימוש במפיץ של צד שלישי הוא עצמאותו לכאורה מחברות קרנות נאמנות. כצד שלישי, המפיץ יכול לספק המלצות ללא משוא פנים למשקיעים מבלי להעדיף מוצר מסוים על פני מוצר אחר. זה יכול לגרום למשקיעים פוטנציאליים לקבל את הייעוץ הטוב ביותר המתאים לצרכיהם ולא לקרן נאמנות שתמכור את עצמה במטרה להשיג מטרות מכירה.
מנהלי קרנות בדרך כלל מנסים למכור את המוצרים של חברות משלהם, אך עם צד שלישי, המשקיעים עשויים לקבל גישה למגוון רחב של מוצרים בחברות שונות. המלכוד היחיד, כפי שצוין לעיל, הוא מבנה העמלות הגבוה יותר שעשוי להיות כרוך בשימוש במפיצים אלה.
תפקידו של מפיץ צד שלישי
הסכמי שותפות הפצה של צד שלישי משתנים בתעשייה. מפיצי צד שלישי רבים מספקים גם מגוון שירותים התומכים בקרנות נאמנות.
כמפיץ, המשרד עובד עם חברת ההשקעות לבניית תוכנית שיווק לחלוקת קרן הנאמנות. מפיצי צד שלישי עובדים בדרך כלל עם נציגי הפצת עובדים עם רשתות הפצה עולמיות. הם יכולים להיות אחראים על מכירת כספים בודדים ולעבוד עם מתווכים להבטחת חלוקת הכספים באמצעות פלטפורמות מסחר בתיווך אלקטרוני.
במקרים מסוימים, חברה עשויה לבנות יחידת הפצה של צד שלישי משלה כדי לשתף פעולה עם חברת ההשקעות לחלוקת קרנות נאמנות. מפיצים עצמאיים קיימים גם עם מגוון הצעות שירות לחברות קרנות נאמנות.
דוגמאות למפיצים של צד שלישי
איטון ואנס ו חֵיל הֶחָלוּץ הן שתי חברות קרנות נאמנות שבנו יחידות הפצה למכירת קרנות נאמנות. מפיצי Eaton Vance משמשת כמפיצה של קרנות נאמנות של Eaton Vance. תאגיד השיווק של ואנגארד הוא מפיץ קרנות הנאמנות של ואנגארד.
מפיצי ALPS היא אחת המפיצות העצמאיות המובילות בענף קרנות הנאמנות. ALPS מספק הפצה ו ברוקר דילר שירותים למגוון רחב של חברות קרנות נאמנות. לקוחותיה נעים בין חברות הזנק לחברות קרנות גדולות ומבוססות. יש לה מומחיות בהפצת מגוון רחב של סוגי מוצרים, לרבות קרנות פתוחות, קרנות סגורות, נאמנויות להשקעות יחידות, קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) ומיקומים פרטיים.
