מדוע חשוב גודל החוזה

מהו גודל החוזה?

גודל החוזה מתייחס לכמות הניתנת למסירה של מניה, מצרך או מכשירים פיננסיים אחרים העומדים בבסיס א עתידים או חוזה אופציות. זהו סכום סטנדרטי המספר לקונים ולמוכרים כמויות מדויקות הנרכשות או נמכרות, בהתבסס על תנאי החוזה. גדלי החוזה מתוקננים לרוב על ידי בורסות.

גודל החוזה משתנה בהתאם לסחורה או המכשיר. הוא גם קובע את ערך הדולר של מהלך יחידה (גודל קרציות) במצרך או במכשיר הבסיסיים.

הבנת גודל החוזה

חוזי נגזרים הם ניירות ערך המבוססים על מחירם של חלקם נכס בסיסיכגון מניות, אגרות חוב, סחורות, מטבעות וכן הלאה. סכום הנכס הבסיסי המיוצג בחוזה נגזר הוא גודל החוזה שלו.

נגזרים ומכשירים פיננסיים אחרים נסחרים בדרכים שונות. עסקה יכולה להתרחש ישירות בין הבנקים עצמם בפרקטיקה הנקראת ללא מרשם מסחר (OTC). בעסקת OTC, הרכישה או המכירה מתרחשים בין שני מוסדות ישירות ולא בפיקוח לְהַחלִיף.

כלים פיננסיים ניתן לסחור גם בבורסה מוסדרת. כדי לעזור להקל על המסחר, החוזים העתידיים או אפשרויות הבורסות מתקינות חוזים מבחינת תאריכי תפוגה, שיטות משלוח וגדלי חוזה. סטנדרטיזציה של חוזים מקטינה עלויות ומשפרת את יעילות המסחר. ציון גודל החוזה הוא חלק חשוב בתהליך זה.

יתרונות וחסרונות של גדלי חוזה סטנדרטיים

העובדה שחוזים מתוקננים כדי לציין את גודל החוזה היא טובה וגם רעה. יתרון אחד הוא שהסוחרים ברורים לגבי חובותיהם. לדוגמה, אם חקלאי מוכר שלושה חוזים של סויה, מובן כי משלוח כרוך ב- 15,000 בושל (3 x 5,000 בושל), אשר ישולמו בסכום הדולר המדויק שצוין בחוזה גודל.

החיסרון של החוזה הסטנדרטי הוא שהוא אינו ניתן לתיקון. לא ניתן לשנות את גודל החוזה. לכן, אם יצרנית מזון זקוקה ל -7,000 בושל פולי סויה, בחירתם היא או לקנות חוזה אחד ב -5,000 (משאיר 2,000 קצרים) או לקנות שני חוזים ב -10,000 בושל (להשאיר עודף של 3,000).

לא ניתן לשנות את גודל החוזה כמו בשוק OTC. בשוק ה- OTC כמות המוצר הנסחרת גמישה הרבה יותר מכיוון שהחוזיות, כולל גודל, אינן סטנדרטיות.

דוגמאות לגודל החוזה

גדלי חוזה לסחורות והשקעות אחרות, כגון מטבעות ו עתידי ריבית, יכול להשתנות מאוד. לדוגמה, גודל החוזה על חוזה עתידי של דולר קנדי ​​הוא 100,000 $ C, גודל של חוזה פולי סויה הנסחר ב מועצת המסחר של שיקגו הוא 5,000 בושל, וגודל של חוזה עתידי זהב על COMEX הוא 100 גרם. כל מהלך של 1 דולר במחיר הזהב מתורגם לפיכך לשינוי של 100 דולר בערך החוזה העתידי לזהב.

בשווקי האופציות המפורטים, גודל החוזה הסטנדרטי עבור אופציה להון הוא 100 מניות. המשמעות היא שאם משקיע מפעיל א אפשרות שיחה לרכישת המניה, הם זכאים לרכוש 100 מניות לחוזה אופציה (במחיר השביתה, עד לתום). בעל אופציית מכר, לעומת זאת, יכול למכור 100 מניות לכל חוזה מוחזק - אם יחליט לממש את אופציית המכירה שלו. כך, 10 חוזים מייצגים באופן דומה שליטה על 1,000 מניות.

E-Minis

מיני E הם סוג של חוזים עתידיים הנסחרים אלקטרונית בעלי גודל חוזה המהווה חלק קטן מהחוזה העתידי הסטנדרטי המקביל. מיני אלקטרוני נסחרים בעיקר ב בורסת מרכנתיל בשיקגו (CME) וזמינים במגוון רחב של אינדקסים, כגון Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400, ו- Russell 2000, סחורות, כגון זהב, ומטבעות, כגון האירו.

ה E-mini S&P 500, למשל, הוא חוזה עתידי הנסחר באלקטרוני ב- CME שיש לו חוזה בגודל חמישית מזה של החוזה העתידי הסטנדרטי S&P 500. אין באמת שום דבר שחוזה בגודל מלא יכול לעשות ש- E-mini לא יכול לעשות. שניהם כלים יקרי ערך שמשקיעים משתמשים בהם להשערות ו גידור. ההבדל היחיד הוא ששחקנים קטנים יותר יכולים להשתתף עם התחייבויות כסף קטנות יותר באמצעות דואר אלקטרוני.