5 מאפיינים של חברות עמידות בפני מיתון

הכרת המאפיינים של אותן חברות שנוטות להיות עמידות ביותר למיתון יכולה להוות יתרון עצום למשקיעים. הסיבה לכך היא שתנאים כלכליים ושוקיים קשים מציבים בפני רוב החברות מצוקה תפעולית ופיננסית. עם זאת, חלק מהעסקים אינם סובלים מירידות קשות כמו עמיתיהם, ובכך הופכים אותם לטובים מניות הגנתיות למשקיעים לרכוש במהלך שוק ירידה. כאן נסקור מדוע למיתון יש השפעה כה גדולה על חברות וחמישה מאפיינים שיעזרו לך לזהות חברות פוטנציאליות להוכחת מיתון.

איך המיתון כואב

עבור חברות רבות, זמנים כלכליים קשים להפוך את הסיכון לכוח תפעולי וכלכלי. חברה עשויה להיאלץ לצמצם הוצאות, כולל פיטורי עובדים. הם עשויים להיאלץ למזער רכישות, רכישות וכו '

הוצאות הון. לא ניתן לבטל סכום מסוים של שכר, שכר דירה, חוזי שכירות, מסים והוצאות הון, ולכן יש לעמוד בזמינות מזומנים מוגבלת.

מיתון פוגע גם בכיס של לקוחות עסקיים, שההוצאה המופחתת שלהם משפיעה על החברה בתורה. ככל שהלקוחות מצמצמים את ההוצאה שלהם, מספר ההזמנות למוצר יורד. לקוחות אינם רשאים לשלם את חשבונותיהם, להפחית את ההון החוזר של החברות שהם חייבים ולהשאיר את העסק איתם הורדות.

קבלני בניין נפגעים לעתים קרובות ביותר. שירותיהם מתמקדים בפרויקטים חדשים כגון התקנת ציוד בניין, עבודה באתרי בנייה חדשים או עבודות קירוי וחיפוי. בתנאי שוק קשים, לקוחותיהם גם יקצצו בהוצאות ויצמצמו את הזמנות השירות כחלק ממאמץ רחב יותר לחסוך במזומן.

כיצד לזהות חברה עמידה בפני מיתון

הפחתות ב תזרים מזומנים מהווים סיכונים משמעותיים להצלחתה הפיננסית של כל חברה. מכיוון שקשה לחזות את משך המיתון, קיים סיכון כי קיפאון ממושך יגרום לישות לצאת מהעסק. משקיעים מקווים למזער את הסיכונים החיסרון הנובע ממיתון צריך לחפש חברות שיש להן לפחות אחד מחמשת המאפיינים הבאים: 1) מספקת שירותי תיקון קריטיים 2) מוכר מוצרי צריכה 3) משרת לקוחות מבודדים משפל 4) מספק מוצרים או שירותים בעלי חובה 5) מוכר קנייני או מתמחה מוצרים.

מספק שירותי תיקון קריטי

חברות המספקות שירותים לא מהותיים הן בדרך כלל הראשונות שנפגעו ב שֵׁפֶל. הצרכנים יכולים לבחור לכרות את הדשא בעצמם או לצבוע את הבתים שלהם, למשל, ולהכניס את קבלני המגורים שאחרת מספקים שירותים אלה לזמנים כלכליים קשים.

עם זאת, חברות שירות מסוימות מספקות שירותים חיוניים וקריטיים ללקוחותיהן, שלא ניתן לצמצם או לבטל אותן בקלות. לדוגמה, בתי זיקוק ומפעלים כימיים שוכרים חברות הנדסה ויועצים לביצוע הערכות תקופתיות של הציוד, החיווט והתהליכים שלהם. אלה הן סקירות מתמשכות שאינן ניתנות לביטול פשוט כדי לחסוך הוצאות של כמה דולרים. דוגמא נוספת היא ניהול פסולת. שכונות ועסקים יידרשו יותר ממיתון כדי לאפשר לאשפה שלא נאספת להיערם.

באופן דומה, חפש חברות המייצרות מוצר חשוב המתפרק ברמת תדירות מסוימת וצריך להחליף אותו. יצרנית אטמי מנוע ואטמים נוטה להיות יחסית זרמי הכנסה יציבים אפילו בזמנים רעים. אטמים ואטמים טובים מבטיחים שמנוע רכב יפעל בצורה חלקה, אך יש להחליפו מעת לעת.

מוכר מוצרי צריכה

אסטרטגיה נפוצה במהלך מיתון היא השקעה במניות מצרכים לצרכן, המציעות מוצרים שסביר כי משקי הבית לא יקצצו בה באופן דרסטי, כגון משחת שיניים, ספוגים ושמפו. חברות אלה גם נוטות לשלם נדיבות דיבידנדים. חנויות מכולת, יצרניות קוסמטיקה, חברות המספקות שירותי הלוויות ויצרני בירה, יין ומשקאות חריפים מבצעים השקעות אטרקטיביות מסיבות דומות.

משרת לקוחות מבודדים מפני ירידות

למתקנים לייצור גרעינים וכוח, לרוב, יש הכנסות יציבות. כך גם חברות המובילות נפט ואנרגיה סחורות. במודלים עסקיים אלה ישנם מוצרים או שירותים מוגבלים או ללא תחליף: אנשים לא מוותרים על חשמל בזמן מיתון.

כמה קרונות רכבת שנושאים ומשדרים מטענים מסוימים יכולים גם הם להיות מבודדים יחסית. לדוגמה, לחברת רכבות עשויה להיות חוזה ארוך טווח עם הצבא למשלוח דלק, תחמושת וחומרים לנקודות יעד שונות ברחבי הארץ. חברות מסוג זה נחשבות ליציבות יותר בכלכלות קשות. חברות המשרתות חוזים ממשלתיים נוטות להמשיך ולתפקד היטב, שכן הסכמים אלה עשויים להימשך במהלך מיתון, ולספק לחברות אלו תזרים מזומנים יציב.

מספק מוצרים או שירותים

סוכנויות האבטחה ואנשיהן בודקים את מיליוני הטונות של מְיוֹבָּא סחורות ומטענים הנכנסים לארצות הברית בנמלים וערוצי שילוח שונים. בדיקות אלה נחוצות בכדי למנוע סמים, כלי נשק המוברחים ושאר סחורות שאינן מותרות להיכנס למדינה. אמצעי אבטחה כאלה מופעלים על ידי הרשויות הממשלתיות והרשויות המקומיות, כך שאם אין דבר חריג היצע יתר של צוות מוסמך שיכול לבצע שירותים אלה, עסקים כאלה ימשיכו ליהנות מביקוש בריא בכל הנקודות במחזור העסקים.

דוגמה נוספת היא בדיקת צינורות. לארה"ב יש מיליוני קילומטרים של צינורות תת קרקעיים המובילים נפט וגז ברחבי המדינה.קרעים ופגיעות בצינור עלולים לגרום לפיצוצים קטלניים, ולכן יש צורך בבדיקות. ביקורות על ידי צד שלישי הם גם חובה עבור חברות ציבוריות ורוב סוכנויות הממשלה, המעניקות לחברות הביקורת היצע עבודה יציב.

מוכרת מוצרים קנייניים או מיוחדים

לחברה עשויה להיות הצעה הנחשבת לטובה ביותר. אולי ליצרן ציוד קידוח יש פטנט צינורות וציוד נלווה שלקוחות הקידוח שלה לא יכולים בלעדיהם. אם הם החברה היחידה שמציעה צינורות אלה, אז לקוחות שצריכים את המוצר יצטרכו להמשיך לעשות איתם עסקים בזמן טוב ורע.

גם חברות התרופות והבריאות עם פטנטים לתרופות נהנות יחסית לא אלסטי הביקוש למוצרים שלהם. המשמעות היא שהרגלי הקנייה של הצרכנים נשארים זהים ללא קשר אם המחיר עבור המוצר עולה או יורד. אינסולין הוא דוגמה לתרופה שבה הביקוש אינו אלסטי. עבור חולי סוכרת הזקוקים לאינסולין כדי לשרוד, הביקוש לתרופה נשאר גבוה גם אם המחיר משתנה.