מהו סיכון אריכות ימים?

מהו סיכון אריכות ימים?

סיכון אריכות ימים מתייחס לסיכוי שתוחלת החיים ושיעורי ההישרדות בפועל עולים על הציפיות או התמחור הנחות, וכתוצאה מכך צרכי תזרים מזומנים גדולים מהצפוי מצד חברות הביטוח או הפנסיה כְּסָפִים.

הסיכון קיים בשל מגמות תוחלת החיים הגוברות בקרב מבוטחים וגמלאים והמספר הגדל והולך של אנשים המגיעים לגיל פרישה. המגמות יכולות לגרום לרמות התשלום הגבוהות ממה שהחברה או הקרן היוו במקור. סוגי התוכניות שנחשפות לרמות הסיכון הגבוהות ביותר הן תועלת מוגדרת תוכניות פנסיה ו קצבאות, שלפעמים מבטיחים הטבות לכל החיים למבוטחים.

הבנת סיכון לאריכות ימים

נתוני תוחלת החיים הממוצעים נמצאים בעלייה, ואפילו שינוי מינימלי בתוחלת החיים עלול ליצור חמור כּוֹשֵׁר פֵּרָעוֹן סוגיות לתוכניות פנסיה וחברות ביטוח. מדידות מדויקות של סיכון אריכות ימים עדיין אינן ניתנות להשגה מכיוון שמגבלות התרופה והשפעתה על תוחלת החיים לא נמדדו. בנוסף, מספר האנשים שמגיעים לגיל הפנסיה - 65 ומעלה - גדל גם כן, כאשר הסכום הצפוי להגיע ל -95 מיליון בשנת 2060, לעומת כ -56 מיליון בשנת 2020.

סיכון אריכות ימים משפיע על הממשלות בכך שהם חייבים לממן הבטחות לאנשים בדימוס באמצעות פנסיה ובריאות, ועליהם לעשות זאת למרות בסיס המס המצטמצם. נותני חסות תאגידיים המממנים חובות פרישה וביטוח בריאות חייבים להתמודד עם סיכון אריכות ימים הקשור לעובדיהם בדימוס. כמו כן, אנשים שאולי יש להם או שאינם יכולים לסמוך על ממשלות או נותני חסות תאגידיים למימון פרישה, צריכים להתמודד עם הסיכונים הטמונים באורך החיים שלהם.

שיקולים מיוחדים

ארגונים יכולים להעביר סיכון לאריכות ימים בכמה דרכים. הדרך הפשוטה ביותר היא באמצעות א קצבה מיידית יחידה (SPIA), לפיה מחזיק סיכון משלם פרמיה למבטח ומעביר הן סיכון נכס והן אחריות. אסטרטגיה זו תהיה כרוכה בהעברת נכסים גדולה לצד שלישי, עם אפשרות לחומר סיכון אשראי חשיפה.

לחלופין, ניתן לבטל סיכון אריכות ימים בלבד תוך שמירה על נכסי הבסיס באמצעות ביטוח משנה של האחריות. במודל זה, במקום לשלם פרמיה יחידה, הפרמיה נפרסת על משך הזמן הסביר של 50 או 60 שנים (תקופת אחריות צפויה), יישור פרמיות ותביעות והעברת תזרימי מזומנים לא בטוחים לחלקים מסוימים יחידות.

בעת העברת סיכון אריכות ימים לתכנית פנסיה או למבטח נתון, יש לקחת בחשבון שני גורמים עיקריים. הראשונה היא רמות התמותה הנוכחיות, הניתנות לצפייה אך משתנות במידה ניכרת בין קטגוריות חברתיות -כלכליות ובריאותיות. השני הוא סיכון מגמת אריכות ימים, שהוא מסלול הסיכון והוא שִׁיטָתִי כפי שהוא חל על אוכלוסייה מזדקנת.

הקיזוז הישיר ביותר שיש לסיכון מגמת התמותה השיטתית הוא באמצעות החזקה לתמותה גוברת - למשל ספרים מסוימים של פוליסות ביטוח חיים. עבור תוכנית פנסיה או חברת ביטוח, סיבה אחת לוותר על סיכון היא חוסר ודאות סביב החשיפה למגמת אריכות ימים לְהִסְתָכֵּן, במיוחד בשל האופי השיטתי.