רישיון סדרה 3: קריירה ללא גבולות

מספר מסלולי קריירה זמינים לאנשים המבקשים להפוך לאיש מקצוע בתחום ההשקעות. הדרך המסורתית לקבל רישיון לסחור או להשקיע בניירות ערך (כמו מניות ואיגרות חוב) היא לבצע מבחן המכונה סדרה 7. מנוהל על ידי רשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA), סדרה 7 נחשבת לאחת הבדיקות הקשות ביותר שאתה יכול לבצע כדי לקבל רישיון מקצועי.

למרות שסדרה 7 חשובה, הרישיון מגביל את אנשי המקצוע להציע רק רשימה צרה של השקעות ללקוחותיהם. מסלול קריירה שני, פחות מוכר, כרוך בבחינת עתיד הסחורות הלאומית לסחורות, הידועה גם בשם סדרה 3, המעניקה לכל אחד בארה"ב את היכולת להציע השקעות חלופיות בסחורות ו עתידים ניירות ערך.

רישיון ובחינה מסדרה 3

בחינת סדרה 3 היא המבחן המקיף הנדרש על ידי איגוד העתיד הלאומי (NFA) ו- הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) על מנת להיחשב לאיש מקצוע בתחום הסחורות והעתיד. הוא מורכב משני חלקים: ידע שוק וידע רגולטורי.

סוחרי מניות יכול להחזיק גם רישיון מסדרה 7 וגם רישיון מס '3 בו זמנית, אך אם אין להם, הם נדרשים על פי חוק להפנות לקוח המתעניין בסחורות ובעתיד לעבר סדרה 3 מורשה נציג.

מכיוון שבחינת סדרה 3 כל כך יסודית בכיסוי הצרכים של אנשים שכן משתמשים בסחורות ובעתיד המסחר, ה- CFTC נותן לאלה שעוברים קו רוחב באילו רכבי השקעה הם יכולים להציע להם חוּג הַלְקוּחוֹת. זה מוביל רבים מתווכי סדרה 3 חדשים המורשים להסתפק בעמידה במבחן ובהפיכתם אנשים קשורים (APs), שהוא אדם המבקש ומבצע הזמנות בעת עבודתו בחברת תיווך או בחברת שירותים פיננסיים אחרים. זה לא חייב להיות כך. במקום זאת, AP שהוטבע לאחרונה יכול לעבור אחד משני מסלולים בקריירת הסחורות שלהם, בצורה של מנהל סניף או הצגת מתווך.

למעשה, ישנן מספר בחינות נוספות הקשורות מעבר לסדרה 3 שניתן לסיים אותן, שיאפשרו דרגות שונות של אחריות מקצועית:

• ה סדרה 30 (מבחן מנהל סניף)
• ה סדרה 31 (מבחן קרנות מנוהלות עתידיות)
• סדרה 32 (בחינת עתיד מוגבלת)

מסלולי קריירה

מנהל סניף
על מנת להפוך ל מנהל סניף, AP חייב לעבור את בחינת סדרה 30. הבדיקה כוללת 50 שאלות המודדות את ההבנה של מגוון רחב של כללי NFA ו- CFTC בנוגע לשיווק, בעיות רגולטוריות ודרישות הלקוח. לאחר השלמתו, לאדם יש את היכולת לפקח על רשומות אחרות תוך טיפול בפעולות השוטפות של סחורות משלו. סניף.

היכרות עם ברוקר (IB)
אם אתה יזמית סוג, שמוכן להכות בעצמך ולחרוג מעבר לסניף, אתה יכול להירשם ל- NFA כמתווך שמציג. הכשרת IB אינה דורשת רישוי נוסף מעבר למעבר לסדרה 3. כמנהל סניף תוכל לפקח על רשויות AP במשרד שלך, אך בניגוד למנהל סניף, אתה מניח את כל אחריות ואת הפרסים של קבלת ועבודה ישירה עם לקוחות.

לא רק כל אחד יכול להקים חנות כמתווך היכרות. הדרך היחידה שבה תוכל להשיג את ייעוד ה- IB (או כל אחד מהסימונים האחרים המפורטים במאמר זה) היא על ידי מעבר ל- NFA. ה- NFA דורש תשלום, בהחלט דרישות הון, ודרישות דיווח תקופתיות עבור IBs, יועצי מסחר בסחורות (CTA), מפעילי מאגרי סחורות (CPOs) ו- סוחרי ועדות עתידיות (FCM).

אם אתה מתכנן להפוך ל- IB, תוכל להקים את העסק שלך באחת משתי דרכים:

• IBs "מובטח"
  מרבית APs שעושים את המעבר מהיותם פשוט סוחר סחורות להפוך ל- חברת תיווך בדרך כלל מחליטים להיות "מובטחים" על ידי FCM. בהסכמה להיות א עָרֵב, FCM לא רק מטפל בכל כספי הלקוחות ופעולות המסחר, אלא הוא גם מתחייב ל- IB ומפחית את הצורך ב- IB. להיות בעל דרישות הון, ובמקביל להכניס את ה- IB ליחסים בלעדיים עם ה- FCM המבטיחים זה.
• IBs "עצמאיים"
  הדרך השנייה להקמת IB היא להפוך לעצמאית. IBs עצמאיים עדיין מסתמכים על FCMs שיטפלו בפעולות המסחר שלהם, אבל במקום להיות שבוי מערכת יחסים, ה- IB והלקוחות שלהם יכולים לקיים מערכות יחסים מרובות עם מספר FCM רבים כמוהם בחר. במהלך השנים, ה- NFA הקימה מגוון דרישות הון ש- IB חייב לשמור על מנת לקבל את הזכות להיות עצמאי. היתרון העיקרי הוא ש- IBs יכולים לנהל משא ומתן על הטוב ביותר עמלה תעריפים אפשריים מה- FCM השונים בגלל התחרות הכפויה על עסקי ה- IBs. זה יכול להגדיל את רווחי ה- IBs תוך העברת חיסכון טוב יותר ללקוחות שלהם.

ניהול כספי הלקוחות

יש גם אנשים שעוברים את מבחן סדרה 3 שחשים שיש להם תובנה ייחודית כיצד פועלים השווקים. הם מאמינים שיש להם את היכולת לנהל את כספי לקוחותיהם ומעדיפים להרוויח אחוז מהרווחים, במקום להרוויח רק עמלה על העסקאות. אותם AP שרוצים ללכת בכיוון הזה יכולים למעשה להגיש בקשה להפוך לא יועצים למסחר בסחורות (CTA) או מפעילי בריכות סחורות (CPOs) עם ה- NFA. IBs יכולים גם לרשום את החברה שלהם או להקים חברה אחות שתטפל בשירותי ניהול כספים אלה.

יועצים למסחר בסחורות
על ידי קבלת ייעוד ה- CTA, AP חייבת להירשם הן ל- CFTC והן ל- NFA. ל- CTA יש את היכולת להירשם ל- CFTC ולא ל- NFA, אך לא להיפך. אם AP נרשם כ- CTA רק ב- CFTC, אותו אדם רשאי לתת ייעוץ מסחר כללי, להוציא עלונים ולהמליץ, אך אינו יכול להתמודד עם כספי הלקוחות. זה ידוע בעסק כ- CTA "חינוכי". אם אתה רוצה לנהל את כספי הלקוח באופן פעיל, עליך להירשם ל- NFA כ- CTA, ולשלם תוספת עמלות, ולהקפיד על מערך כללים ותקנות קפדניים.

כלל קפדני נוסף הוא שעל CTA חייבים לשמור חשבונות מופרדים עבור כל לקוח שהוא מנהל עבורו כסף. זה דורש שלכל חשבון יהיו הזמנות המבוצעות באופן עצמאי ויש להקצות עסקאות לחשבון של כל לקוח על מנת לייחס כראוי רווחים והפסדים. בדרך זו, CTA דומה מאוד לסחורות המקבילות ל- יועץ השקעות רשום לתיק המניות ואגרות החוב של הפרט.

בתמורה לכל העבודה הנוספת הזו, CTAs יכולים לגבות דמי ניהול וא דמי ביצוע. דמי הניהול הם בדרך כלל 2% מסך כל נכסים בניהול, ודמי הביצוע יכולים לנוע בין 20% ומעלה מכל הכסף החדש שגויס. כאשר CTA בונים את העסק שלהם, אין גבול לכמות ההון שיכול להיות להם בניהול, אם הם מנהלים טובים.

מפעילי בריכות סחורות (CPO)
רואה חשבון הוא סוג אחר של איש מקצוע לניהול כספים. רואי חשבון יכולים לגבות את אותם דמי ניהול וביצועים כמו CTA, אך במקום לעקוב אחר כל לקוח בנפרד, הם מסוגלים לצבור את כל ההון בחשבון אחד ולהקצות תשואות בהתאם לאחוז של כל משקיע בעלים של.

ישנם שני סוגים של CPOs: ציבוריים ופרטיים. רואי החשבון הציבוריים חייבים לקפוץ דרך הרבה חישוקים הן עם CFTC והן עם רשות ניירות ערך ובורסה (SEC) לרשום בכל אחת מהבורסות ולגייס כסף. רואי חשבון פרטיים מסוגלים להשתמש בתקנה SEC, המנהלת מיקומים פרטיים, כדי לגייס ממנה כספים משקיעים מוסמכים רק.

AP או IB יכולים בסופו של דבר ליצור מספיק בסיס לקוחות לאורך שנים כדי לממן את פעולות ה- CTA או ה- CPO שלהם מבלי שיצטרכו לשווק או לגייס יותר מדי הון חיצוני. עבור AP שעסקו בעסק במשך שנים, זהו פשוט צעד אחד הגיוני מני רבים להעלות את ערכם בעיני לקוחותיהם ולהעלות את מעמדם בקרב חבריהם. כ- CTA או כרו"ח, אתה יכול לפעול בשוויון עם IB על ידי שכירת שירותי AP משלך כדי לקדם ולשווק את השירותים שלך, ולשלם להם בונוסים כאשר הם רוכשים לקוחות.

בחינות לברוקרים מורשים

סדרה 3 היא רק דרך אחת לגשת לעולם הסחורות עבור הלקוחות שלך. סוחרי מניות שרוצים לצמצם את עבודתם לסייע לתעריפי CTA ולמח"שים לגייס הון יכולים להיבחן בבחינת סדרה 31, שיש לה 45 שאלות בלבד. לאחר השלמתם, סוחרי המניות יכולים להציג ללקוחותיהם את העולם האלטרנטיבי של החוזים העתידיים והסחורות תוך שהם ממשיכים לממש את נאמן אַחֲרָיוּת.

אותם מתווכי מניות או מתווכי סחורות המורשים בבריטניה יכולים להיכנס למבנה החוזים העתידיים של ארצות הברית על ידי פשוט לקחת את סדרה 32. לאחר השלמת סדרה 32, אותם אנשים יכולים להיות IB, CTA, CPO או FCM.

בשורה התחתונה

להיות סוכן או מתווך עתיד לא חייב להסתיים עם לעבור את הסדרה 3. זהו רק שער לניהול מתווכים אחרים, הקמת חברת תיווך משלך ו/או ניהול כספי לקוחות. זוהי קריירה בה השמיים הם הגבול. מתווך סחורות יכול לעבור משיעור אחוז קטן מהעמלה שגובה עבורו כל עסקה לאורך כל הדרך לניהול חברת ניהול כספים משלהם, שיכולה לייצר מיליונים פנימה הַכנָסָה לעצמם וללקוחותיהם.