האם זעזועים דפלציוניים עוזרים או פוגעים בכלכלה?
כאשר כלכלה עוברת הלם דפלציוני, ההשלכות יכולות להיות חיוביות ושליליות הן לצרכנים והן לעסקים. יש הבדל גדול בין המונחים אינפלציה ו דפלציה, עליו נעבור תחילה לפני שנכנס לסיבות ולתוצאות של זעזועים דפלציוניים, וכיצד זעזועים אלה יכולים להשפיע על הכלכלה, הצרכנים והעסקים.
לִרְאוֹת: הכל על אינפלציה
אינפלאציה מתרחשת בדרך כלל במהלך תקופה של שֵׁפֶל ומתבטא בהאטת הקצב שבו המחירים עולים; זה קורה כתוצאה מירידה במכירות הצרכנים. אם ה אִינפלַצִיָה השיעור יורד לרמה נמוכה מבעבר, מבחינה טכנית ההבדל הוא אינפלאציה.
מאידך, אפשר לראות בדפלציה את ההיפך מאינפלציה, או כאינפלציה שלילית, והיא מתרחשת כאשר אספקת הסחורות או השירותים עולה מהר יותר מאשר אספקת כסף.
דפלציה וסיבותיהדפלציה מתבטאת ככיווץ מתמשך או ירידה במקביל:
- רמת המחירים הכללית של מוצרים ושירותים הכוללים את סל הצרכנות (מדד מחירים לצרכן)
- זמינות אשראי עסקי וצרכני (שיטות אשראי/הלוואות)
- הביקוש לצרכנים נגרם מירידה במספר אספקת כסף
- הוצאות הממשלה
- הוצאות השקעות עסקיות
- נכסי השקעה
מבשר או תנאי מוקדם של דפלציה יכול להיות תקופת מיתון (שיכולה להידרדר לכלכלה דִכָּאוֹן), שבמהלכו יש הרחבה מוגזמת של האשראי או הנחה עצומה של חוב.
דפלציה יכולה להתעורר על ידי כל שילוב של הגורמים הבאים:
- ירידה באספקת הכסף
- עלייה בהיצע הסחורות או השירותים, המחמירים את המצב ומורידים עוד יותר את המחירים
- ירידה בביקוש לסחורות
- עלייה בביקוש לכסף
או גידול בביקוש לכסף או ירידה בהיצע הכסף לגרום לאנשים לרצות יותר כסף, אשר יביא לשיא גבוה יותר גובה הריבית (מחיר הכסף). העלאת הריבית תגרום לירידה בביקוש, שכן הצרכנים והעסקים יקטינו את הלוואת הכסף לביצוע רכישות.
אם הדפלציה מחמירה, היא עלולה לזרוק כלכלה לספירלה דפלציונית. זה קורה כאשר ירידות מחירים מובילות לרמות ייצור נמוכות יותר, מה שמוביל להורדה השכר, מה שמוביל לביקוש נמוך יותר של עסקים וצרכנים, מה שמוביל לירידות נוספות מחירים. שני תחומי הכלכלה שנשארו מבודדים באופן מסורתי מהאכזריות הכלכליות הם חינוך ו שירותי הבריאות שכן העלויות והמחירים שלהם עשויים למעשה לעלות בעוד שהמחיר הכללי של רוב הסחורות והשירותים דוחה.
אספקת כסף ודפלציההבה נבחן את הגורמים והמרכיבים של דפלציה, את פעולתו של כל אחד וכיצד הם משפיעים על הכלכלה. נתחיל באספקת כסף והלוואות וזמינות אשראי.
היצע הכסף מוגדר כסכום הכסף הכולל הזמין במשק בזמן נתון; הוא כולל מטבע וסוגי הפיקדונות השונים המוצעים על ידי בנקים ומוסדות פיקדון אחרים. למרות שכסף כבר אין ערך פנימי, יש לו ארבע פונקציות בעלות ערך רב המאפשרות את תפקודו של כלכלה וא החברה: היא משמשת כאמצעי חליפין, יחידת חשבון, מאגר ערך וסטנדרט דחוי תַשְׁלוּם.
סוגי אשראי
אַשׁרַאי, והרחבת האשראי, היא יכולתו של חייב לגשת למזומן להשגת מטרות בעלות אופי פיננסי או לא פיננסי. האשראי מגיע בשתי צורות שונות וכל טופס פועל ומשפיע באופן שונה על החייב.
שני סוגי האשראי הם חיסול עצמי והאשראי שאינו מחסל את עצמו. אשראי לפירוק עצמי הוא בדרך כלל הלוואה הדרושה לייצור (עיר בירה) מוצרים או אספקת שירותים, וזה לתקופה קצרה למדי עד בינונית. בשל אופיו, השימוש באשראי כזה מייצר את התשואות הכספיות ו תזרים מזומנים המאפשר את החזר ההלוואה ומוסיף ערך לכלכלה. סוג האשראי שאינו מחסל את עצמו הוא הלוואה המשמשת לרכישת מוצרי צריכה (צריכה); הוא אינו קשור לייצור סחורות או שירותים, הוא מסתמך על מקורות הכנסה אחרים או מזומנים שייפרעו ו היא נוטה להישאר במערכת למשך פרק זמן ארוך מכיוון שהיא לא מייצרת הכנסה או מזומנים לפירוק את עצמו. סוג זה של הלוואות והארכת אשראי נוטה להיות יצרני ומוסיף עלות ניכרת (כולל עלות ההזדמנות) במקום ערך לכלכלה, מכיוון שהיא נוטה להכביד על הייצור.
ההלוואות מתבססות על עקרון כפול: נכונותו של המלווה להאריך אשראי ולספק לו כספים צרכנים ועסקים, ויכולת הלווה להחזיר את ההלוואה בריבית בריבית נתונה מבוסס על ציוני אשראי ו דירוגים (מחיר הכסף). שני העקרונות מסתמכים על אמון המלווים והצרכנים זה בזה, ומגמת ייצור חיובית ועולה המאפשרת לחייבים להחזיר את חובות ההלוואה שלהם. כאשר מגמת ייצור הצמיחה כלפי מעלה מאטה או עוצרת כך הביטחון, מה שמשפיע על הרצון להלוות ועל היכולת להחזיר הלוואות.
תנאים כאלה מעבירים את המיקוד של כל משתתפי הכלכלה מצמיחה לשימור והישרדות. הדבר מתבטא בכך שנושים הופכים שמרנים יותר וזהירים יותר בנוהלי ההלוואות והיישומים שלהם, מה שמוביל לירידה בהוצאות הצרכנים והעסקיים; הדבר משפיע לאחר מכן על הייצור מכיוון שהביקוש לסחורות ושירותים ירד. הירידה בהוצאות העסקים והצרכנים מפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי הסחורות והשירותים ומוביל לדפלציה.
השפעת הדפלציה על כלכלה
מה באמת קורה בזמן זעזועים דפלציוניים? אנשים מגדילים את חסכונותיהם ומוציאים פחות, במיוחד אם הם מפחדים לאבד את מקום עבודתם או מקורות הכנסה אחרים. הבורסה חווה תנודות סוערות ומעידה על ירידה בירידה ובמקביל יש ירידה בחברה רכישות, מיזוגים ו השתלטויות עוינות. ממשלות מתעדנות או מבצעות חקיקות רגולציה מחמירות יותר ויושמות שינויים מבניים ממשלתיים. כתוצאה מהתנהגות זו, אסטרטגיות ההשקעה יעברו לכלי השקעה פחות מסוכנים ושמרניים יותר. בנוסף, אסטרטגיות השקעה יעדיפו השקעות מוחשיות (נדל"ן, זהב/מתכות יקרות, פריטי אספנות) או השקעות לטווח קצר הנוטות לשמור על ערכיו ולספק לצרכן רכישה יציבה יותר כּוֹחַ.
נקודת מבט מאקרו כלכלית
מ מקרו כלכלי נקודת מבט, דפלציה נגרמת על ידי שינוי ב דרש (השקעה וחסכון שִׁוּוּי מִשׁקָל) ו לְסַפֵּק (העדפת נזילות ושיווי משקל באספקת כסף) עקומות של סחורות ושירותים סופיים וירידה בביקוש המצרפי (תוצר מקומי גולמי), איזה מדיניות מוניטרית יכול להשפיע ולשנות.
כאשר היקף הכספים ועסקאות האשראי יורדים, ביחס להיקף הסחורות והשירותים הקיימים, הרי שהערך היחסי של כל יחידת כסף עולה, וגורם למחירי הסחורות לרדת. בפועל זהו ערך הכסף עצמו שמשתנה ולא ערך הסחורה שבא לידי ביטוי במחיריהם. המחיר השפעות של דפלציה נוטות להתרחש ולחצות את הלוח הן בסחורות והן בנכסי השקעה.
נקודת מבט מיקרו כלכלית
מ מיקרו כלכלי פרספקטיבה, דפלציה משפיעה על שתי קבוצות חשובות: צרכנים ועסקים.
השפעה על הצרכן
אלו הן כמה דרכים בהן הצרכנים יכולים להתכונן לדפלציה:
- לשלם או לפרוע כל חוב שאינו מתפרק, כגון הלוואות אישיות, הלוואות בכרטיסי אשראי וכו '.
- הגדל את סכום החיסכון מכל משכורת
- שמור על תרומות פרישה למרות תנודות הבורסה
- חפש מציאות ונהל משא ומתן על כל דבר מוצרים עמידים שצריך לרכוש או להחליף
- אם יש תחושת חוסר ביטחון בנוגע להמשך העבודה והיציבות או לנכסים מניבים, התחל לחפש מקורות הכנסה חלופיים
- חזור לבית הספר או עדכן כישורים לשיפור הסחירות האישית
השפעה על עסקים
להלן כמה מהדרכים בהן עסק יכול להתכונן לדפלציה:
- פיתוח תוכנית פעולה שתספק חלופות לכל ההיבטים העסקיים, המגזרים או העלויות שיושפעו מדפלציה
- בצעו תכנון מדוקדק בייצור סחורות ושירותים וצמצום מלאי
- תכנון השקעות צריך להתמקד בסחורות או בשירותים בעלי ערך גבוה יותר ולהימנע ממחירים גבוהים יותר/בעלי ערך נמוך יותר
- הגדל את ההשקעות שיגבירו את הפרודוקטיביות ויוזילו עלויות
- הערך מחדש את כל העלויות וההסכמים החוזיים עם לקוחות וספקים ובצע פעולות מתאימות במידת הצורך
בשורה התחתונהדפלציה יכולה להועיל אם יצרנים או ספקים יכולים לייצר יותר סחורות בעלות נמוכה יותר, מה שיוביל להורדת מחירים לצרכנים. זה יכול להיות בגלל טכניקות לחיסכון בעלויות או ייצור יעיל יותר בשל טכנולוגיה משופרת. דפלציה יכולה להיתפס כמועילה גם מכיוון שהיא יכולה להגדיל את כוח הקנייה של המטבע, שקונה יותר סחורות ושירותים.
עם זאת, דפלציה יכולה גם להזיק לכלכלה מכיוון שהיא מאלצת עסקים להוריד מחירים כדי למשוך צרכנים ולעורר את הכמות המבוקשת, מה שיש לה השפעות מזיקות נוספות. לדפלציה יש גם השפעה מזיקה על הלווים מכיוון שהם חייבים להחזיר הלוואות בדולרים שיקנו יותר סחורות ושירותים (כוח קנייה גבוה יותר) מהדולרים שלוו. צרכנים או עסקים הרוכשים הלוואות חדשות יעלו את עלות האשראי האמיתית או המותאמת לאינפלציה, וזהו בדיוק השפעה הפוכה ממה שהמדיניות המוניטרית מנסה להשיג להילחם בירידה בביקוש. דפלציה כופה מדינה בנק מרכזי להעריך מחדש את היחידה המוניטרית שלה ולהתאים את מדיניותה הכלכלית והרגולטורית להתמודדות עם זעזועים דפלציוניים.