הבנת שיטות והנחות פחת

בעוד דוחות כספיים של חברה - הצהרת הכנסה, ה מאזן, ה הצהרת תזרים מזומנים, והצהרת הבעלים הון עצמי- מייצגים את בריאותה והתקדמותה הפיננסית של החברה, הם אינם יכולים לספק תמונה מדויקת לחלוטין.

תמיד יש הנחות מובנות ברבים מהפריטים בהצהרות אלה שאם ישתנו יכולות להיות להם השפעות גדולות או פחותות על החברה שורה תחתונה ו/או בריאות לכאורה. הנחות בתוך פְּחָת יכול להשפיע על הערך של נכסים לטווח ארוך וזה יכול להשפיע על תוצאות הרווח לטווח קצר.

אף שחברות אינן מפרקות את ערכי הספר או הפחת למשקיעים לרמה הנדונה כאן, ההנחות שהן משתמשות בהן נדונות לעיתים קרובות הערות שוליים לדוחות הכספיים. זה משהו שהמשקיעים רוצים להיות מודעים אליו.

פְּחָת

אחת ההשלכות של עקרונות חשבונאות מקובלים (GAAP) הוא שבעוד שמזומן משמש לתשלום עבור נכס ארוך טווח, כגון טריילר למחצה לאספקת סחורות, ההוצאה אינה מופיעה כהוצאה כנגד ההכנסות באותה עת. במקום זאת, העלות מוצבת כנכס למאזן וערך זה מצטמצם בהתמדה חיים שימושיים של הנכס. הפחתה זו היא הוצאה הנקראת פחת. זה קורה בגלל עקרון ההתאמה מ- GAAP, שאומר שההוצאות נרשמות באותו תקופת חשבונאות כהכנסה המרוויחה כתוצאה מהוצאות אלה.

לדוגמא, נניח שעלות הקרוואן למחצה היא 100,000 $, והקרוואן צפוי להימשך 10 שנים. אם הקרוואן צפוי להיות שווה 10,000 $ בסוף אותה תקופה (ערך הצלה), 9,000 $ יירשמו כהוצאה לפחת עבור כל אחת מ -10 השנים הבאות: (עלות - ערך הצלה)/ מספר שנים.

שתי ההנחות העיקריות המובנות בסכום הפחת הן אורך החיים השימושיים הצפוי ושווי ההצלה.

פחת נכסים לטווח ארוך

אם אתה מסתכל על הנכסים ארוכי הטווח, כגון רכוש, מפעל וציוד (PP&E), במאזן, לרוב ישנן שתי שורות המציגות את ערך העלות של אותם נכסים וכמה פחת נגבה בערך זה. לפעמים, אלה משולבים לשורה אחת כגון "PP&E בניכוי פחת".

--	סוף השנה	תחילת השנה	הבדל סוף שנה
מפעל, רכוש וציוד (PP&E)	$3,600,000	$3,230,000	$360,000
ירידת ערך מצטברת	($1,200,000)	($1,050,000)	($150,000)

איור 1

בדוגמה לעיל, PP&E בשווי 360,000 $ נרכשו במהלך השנה (שיופיעו מתחת הוצאות הון בדוח תזרים המזומנים) ו -150,000 דולר של פחת נגבו (מה שיופיע בדוח רווח והפסד). ההבדל בין PP&E סוף השנה לסוף שנה ירידת ערך מצטברת הוא 2.4 מיליון דולר, שזה הסכום הכולל ערך הספר של הנכסים האלה.

אם הקרוואן למחצה שהוזכר לעיל היה על הספרים במשך שלוש שנים בשלב זה, אז 9,000 $ מתוך 150,000 $ אלה הפחת היה נגרם לקרוואן, והערך הספרי של הקרוואן בסוף השנה יהיה $73,000. זה לא משנה אם הקרוואן יכול להימכר ב -80,000 $ או 65,000 $ בשלב זה; במאזן, הוא שווה 73,000 $.

השפעת מכירה

נניח שטכנולוגיית הקרוואן השתנתה באופן משמעותי בשלוש השנים האחרונות והחברה רוצה לשדרג את הקרוואן שלה לגרסה המשופרת תוך מכירת הגרסה הישנה שלו. שלושה תרחישים יכולים להתרחש למכירה זו.

ראשית, ניתן למכור את הקרוואן לפי שוויו בספרים של 73,000 דולר. במקרה זה, נכס PP&E מצטמצם ב -100 אלף דולר, והפחת שנצבר גדל ב -27 אלף דולר כדי להסיר את הקרוואן מהספרים. (ה חשבון במזומן היתרה תגדל בסכום המכירה לכל המקרים.)

התרחיש השני שיכול להתרחש הוא שהחברה באמת רוצה את הקרוואן החדש, והיא מוכנה למכור את הישן תמורת 65 אלף דולר בלבד. במקרה זה, שלושה דברים קורים ל דוחות כספיים. שני הראשונים זהים לעיל כדי להסיר את הקרוואן מהספרים. בנוסף, יש הפסד של 8,000 $ שנרשם בדוח רווח והפסד מכיוון שרק 65,000 $ התקבלו עבור הקרוואן הישן כאשר שוויו בספרים היה 73,000 $.

התרחיש השלישי מתעורר אם החברה תמצא קונה להוט שמוכן לשלם 80 אלף דולר עבור הקרוואן הישן. כפי שניתן לצפות, אותם שני שינויים במאזן מתרחשים, אך הפעם, רווח של 7,000 $ נרשם בדוח רווח והפסד כמייצג את ההבדל בין ערכי ספר ושוק.

אולם נניח שהחברה השתמשה בשיטת פחת מואצת, כגוןירידת פחת היתרה.

בשיטת האיזון הירידה הכפולה, השווי הספרי של הקרוואן לאחר שלוש שנים יהיה 51,200 דולר והרווח במכירה ב -80 אלף דולר יעמוד על 28,800 דולר, שנרשם בדוח רווח והפסד-דחיפה גדולה חד פעמית. בשיטה מואצת זו, היו ההוצאות גבוהות יותר בשלוש השנים הללו וכתוצאה מכך פחות הכנסה נטו. תהיה גם יתרת נכסי PP&E נטו נמוכה יותר. זוהי רק דוגמה אחת לאופן בו שינוי בפחת יכול להשפיע הן על השורה התחתונה והן על המאזן.

חיים שימושיים וערך הצלה

אורך החיים הצפוי הוא תחום נוסף בו שינוי ישפיע על פחת, השורה התחתונה והמאזן. נניח שהחברה משתמשת בלוח הזמנים הקו הישר שתואר במקור. לאחר שלוש שנים, החברה משנה את אורך החיים הצפוי לסך של 15 שנים אך שומרת על ערך ההצלה זהה. עם שווי בספרים של 73,000 $ בנקודה זו (אין לחזור אחורה ול"תקן "את הפחת שהוחל עד כה בעת שינוי הנחות), נותרו 63,000 $ לפחת. זה ייעשה במהלך 12 השנים הקרובות (15 שנות חיים מינוס שלוש שנים כבר).

באמצעות מסגרת זמן חדשה וארוכה יותר, הפחת יעמוד כעת על 5,250 $ לשנה, במקום 9,000 $ המקורי. זה מגביר את דוח ההכנסה ב- 3,750 $ לשנה, כל השאר אותו דבר. הוא גם מונע מחלק הנכסים במאזן לרדת במהירות, מכיוון שהערך הספרי נשאר גבוה יותר. שני אלה יכולים לגרום לחברה להיראות "טובה יותר" עם גדולה יותר רווחים ומאזן חזק יותר.

דברים דומים מתרחשים אם הנחת ערך ההצלה משתנה במקום זאת. נניח כי החברה משנה את ערך ההצלה מ -10,000 $ ל -17,000 $ לאחר שלוש שנים, אך שומרת על אורך החיים המקורי של 10 שנים. עם שווי ספרי של 73,000 $, נותרו כעת רק 56,000 $ לפחת במשך שבע שנים, או 8,000 $ לשנה. זה מגביר את ההכנסה ב -1,000 דולר תוך חיזוק המאזן באותה סכום בכל שנה.

בשורה התחתונה

פחת הוא האופן שבו הערך הכספי של נכס "נגמר" מכיוון שהוא עוזר לייצר הכנסות. במקרה של הקרוואן למחצה, שימושים כאלה יכולים להיות אספקת סחורה ללקוחות או הובלת סחורות בין מחסנים למתקן הייצור או לקמעונאים. כל השימושים הללו תורמים להכנסות שהסחורות מייצרות כאשר הן נמכרות, ולכן הגיוני ששווי הקרוואן נגבה מעט בכל פעם מההכנסה הזו.

עם זאת, ניתן לראות כי סכום ההוצאה לחיוב הינו פונקציה של ההנחות המתקבלות הן לגבי חיי הנכס והן מה הוא עשוי להיות שווה בסוף אותו חיים. הנחות אלה משפיעות הן על הרווח הנקי והן על השווי הנזק של הנכס. יתר על כן, יש להם השפעה על הרווחים אם הנכס יימכר אי פעם, לרווח או להפסד בהשוואה לשוויו בספרים.

אם חברה מזהה באופן קבוע רווחים ממכירת נכסים, במיוחד אם לאלה יש השפעה מהותית על הרווח הנקי הכולל, יש לחקור את הדוחות הכספיים בצורה יסודית יותר. ניהול ששומר באופן קבוע על ערך ספרים נמוך משווי השוק עשוי גם לבצע מניפולציות מסוגים אחרים לאורך זמן כדי לעסות את תוצאות החברה.