מזומן מול אגרות חוב: מה ההבדל?

מזומן מול איגרות חוב: סקירה כללית

עם שוק השוורים בכלכלה האמריקאית כיום בן יותר מעשר שנים ומדברים על א למשוך, רבים דואגים יותר להגן על הכסף שיש להם מאשר על גידול העושר הנוסף. ישנם מספר כלי השקעה מוגדרים כמקומות "בטוחים" לאחסון חסכונות, אך אנשים רבים מרגישים ששום דבר לא יכול להיות בטוח כמו מזומן. האבטחה של הידיעה היכן בדיוק הכסף שלך נמצא, כמו למשל שמירתם בחשבון צ'ק או חיסכון מבוטח פדרלית, מושכת ללא ספק.

עם זאת, עם הסיכון של אִינפלַצִיָה פוטנציאל להניב את הדולר של היום פחות משמעותי בהמשך הדרך, הרבה סיכון נמוך ותגמול צנוע ההשקעות ממשיכות להיות פופולריות בקרב משקיעים המעוניינים להוציא את כספם לעבודה מבלי לסבול יותר מדי לְהִסְתָכֵּן. אגרות חוב, בפרט, הוכרזו זה מכבר כאחת ההשקעות הבטוחות ביותר שיש כיוון שהן מבטיחות החזר קרן ועדיין מייצרות תשלומי ריבית תקופתיים.

החזקת מזומנים והשקעה באגרות חוב הן אופציות משתלמות עבור אלה המעוניינים להגן על חסכונותיהם משוק תנודתי. עם זאת, חשוב להבין את הסיכון וההטבות של שתי האפשרויות כדי להבטיח שתבחר באפשרות אסטרטגיית השקעה המתאים ביותר לצרכים שלך.

כסף מזומן

היתרון העיקרי בלשמור את כספכם במזומן הוא היתרון הברור של שמירה על שליטה מלאה. אם אתה פשוט מפקיד את הכסף שלך לבנק או לחשבון חיסכון, תוכל לבדוק בקלות את יתרתך והיסטוריית עסקאות בלחיצת כפתור אחת בידיעה שלאיש מלבדך אין גישה לאלה כְּסָפִים.

בנוסף, חשבונות צ'קים וחיסכון כמעט בכל בנק מבוטחים באמצעות התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) עד 250,000 $.למרות שהבנקים אינם נדרשים לרכוש כיסוי זה, הוא הפך לסמל כל כך נפוץ לאיכות הבנק, כי כל מוסד שאינו מבוטח ב- FDIC לא צפוי להצליח. חשבונות באיגודי אשראי פדרליים ומדינהיים מבוטחים גם עד 250,000 $ באמצעות מינהל האגודה הלאומית לאשראי (NCUA). גם אם החיסכון שלך חורג ממגבלה זו, ניתן להבטיח את כל ההפקדות שלך על ידי פתיחת מספר חשבונות במוסדות שונים.

יתרון נוסף של שמירת מזומנים הוא שהוא מספק גמישות אולטימטיבית בעת לחץ. אם אתה צריך לגשת לכספים שלך בעתיד הקרוב, למשל בשלוש השנים הקרובות, החזקת מזומנים היא הדרך הטובה ביותר להבטיח שיש לך את הכסף בכל פעם שתזדקק לו. למרות שההשקעה מציעה אפשרות לרווחים, היא גם יכולה לסכן את הכספים שלך בסיכון משמעותי, כלומר ייתכן שאין לך את הכסף הדרוש לך בהתראה קצרה.

סיכוני מזומנים

הסיכון הגדול ביותר שאתה נושא כאשר אתה מחזיק במזומן הוא הסיכון לאינפלציה. אם ריביות תעלה, הכסף שיש לך כעת עשוי להיות בעל פחות כוח קנייה משמעותי בעתיד. זו הסיבה העיקרית שרוב המשקיעים מקצים אליה חלק ניכר מהחזקות המזומנים שווה ערך במזומן חשבונות שוק הכסף או קרנות נאמנות. למרות שההשקעות הנזילות ביותר מסוג זה מניבות ריבית צנועה בלבד, זה יכול להספיק כדי לקזז את השפעות האינפלציה לאורך זמן.

החיסרון הנוסף של החזקת מזומנים הוא שהוא בעל סכום משמעותי עלות ההזדמנות. עלות ההזדמנות מתייחסת לחילוט הרווחים הפוטנציאליים שיכולים היו להפיק אילו הייתם משתמשים בכספכם בדרך אחרת. מאחר והחזקת מזומנים מניבה למעשה רווח אפסי, עלות ההזדמנויות של אסטרטגיה זו יכולה להיות גבוהה למדי. זה ידוע בשם משיכת מזומנים בתיק עבודות. בהתחשב בכל ההשקעות השונות הקיימות המייצרות הכנסה מובטחת, כגון אגרות חוב ו תעודות הפקדה (CD), החזקת מזומנים פירושה שאתה מוותר על ההזדמנות לקצור תשואות משמעותיות. 

קשרים

בניגוד להחזקת מזומנים, השקעה באגרות חוב מציעה את היתרון של הכנסה עקבית מהשקעה. איגרות חוב הן מכשירי חוב שהונפקו על ידי ממשלות ותאגידים המבטיחים סכום ריבית קבוע מדי שנה. השקעה באגרות חוב הינה גיוס הלוואה בגובה האג"ח לגוף המנפיק.

בתמורה להלוואה זו, החברה או הממשלה המנפיקה משלמת לבעל האג"ח תשלומי קופון חודשיים, רבעוניים, חצי שנתיים או שנתיים השווים לאחוז מוגדר משווי הנקוב של האג"ח. ההכנסה שנוצרת מהשקעות אגרות חוב היא יציבה וצפויה, מה שהופך אותן להשקעות פופולריות עבור מי שמחפש לייצר הכנסה קבועה.

ברגע שהאגרה מבשילה, הישות המנפיקה משלמת לבעל האג"ח את הערך הנקוב של האג"ח ללא קשר למקורו מחיר הרכישה. השקעה באג"ח מציעה פוטנציאל לרווחי הון אם נרכש איגרת חוב בהנחה, כמו גם הכנסה מריבית.

סיכוני אגרות חוב

איגרות חוב נושאות דרגות סיכון שונות בהתאם לפדיון שלהן, שיכול לנוע בין מספר חודשים למספר עשורים, ודירוג האשראי של הישות המנפיקה. המשקיעים יכולים לבחור באיזה סוג איגרות חוב להשקיע על סמך מטרותיהם וסובלנות הסיכון. בתקופות של חוסר יציבות כלכלית, איגרות חוב ומכשירי חוב אחרים שהונפקו על ידי משרד האוצר האמריקאי נחשב בטוח ביותר מכיוון שהסיכון של ממשלת ארה"ב לפגוע בהתחייבויותיה הכספיות הוא מִינִימָלִי.

באופן דומה, איגרות חוב שהונפקו על ידי חברות אמריקאיות בעלות דירוג גבוה הן בדרך כלל השקעות בסיכון נמוך מאוד.כמובן ששיעורי הריבית המשולמים על איגרות חוב באיכות גבוהה אלה לרוב נמוכות מאלו המשולמות על אג"ח זבל או השקעות מסוכנות אחרות, אך יציבותן עשויה להיות שווה את הפער.

בנוסף, איגרות חוב שהונפקו על ידי מדינה וממשלות מקומיות בדרך כלל אינן כפופות למס הכנסה פדרלי, מה שהופך אותן לאחת ההשקעות היעילות יותר במס.

הבדלים מרכזיים

ההבדל הגדול ביותר בין איגרות חוב ומזומן הוא שאגרות חוב הן השקעות בעוד שמזומן הוא פשוט כסף עצמו. מזומנים, אם כן, נוטים לאבד את כוח הקנייה בשל האינפלציה אך גם הם בסיכון לאפס לאבד את הערך הנומינלי שלו, והוא הנכס הנזיל ביותר שיש.

הסיכון העיקרי של השקעה באג"ח הוא שההשקעה שלך מאבדת ערך. אם ישות המנפיקה כברירת מחדל, אתה עלול להפסיד חלק מההשקעה שלך או כולה.בעוד שלמחזיקי האג"ח יש תביעה גבוהה יותר על נכסי החברה מאשר לבעלי המניות, הסבירות לקבל את מלוא הערך של האג"ח שלך לאחר שחברה מכריזה על פשיטת רגל נמוכה מכיוון שסביר להניח שהיא תחילה תשלם את הלוואותיה, המשכנתאות ואחרות חובות.

הערב שלך עשוי גם לאבד ערך אם עליית ריבית להפוך אותו לחסר ערך בשוק המשני. אם מונפקות אגרות חוב חדשות עם שיעורי קופונים גבוהים יותר, שווי שוק היחסים שלך יורדים. עם זאת, זה מה שמדאיג רק אם אתה מחפש לסחור באג"ח שלך לפני הבגרות. אם אתה שומר על איגרת החוב שלך עד להבשיל, אתה מקבל את שוויו הנקוב ללא קשר למחיר השוק הנוכחי שלו.

שלא כמו שמירת כספכם בחשבון צ'ק או חיסכון, כל השקעה באג"ח אינה מבוטחת. בדיוק כמו מניות או קרנות נאמנות, אתה לוקח מרצון סיכון מסוים בעת רכישת איגרות חוב. בגלל זה, ה FDIC אינו מבטיח השקעות אלה.אם אתה מפסיד כסף על השקעות אג"ח, אין דרך להחזיר את ההפסדים שלך. עם זאת, אתה יכול להפחית במידה רבה את הסיכון הזה על ידי השקעה באגרות חוב בעלות דירוג גבוה והחזקתן עד לפדיון.