כיצד בנויות הלוואות הביניים?

הלוואות ביניים הם שילוב של חובות ומימון הון, הנפוץ ביותר בהרחבת חברות מבוססות ולא כמימון הזנק או בשלב מוקדם. סוג זה של מימון דומה להון חוב בכך שהוא מספק לצד המלווה את הזכות להתאים תנאי גישה לבעלות או לריבית הון בחברה אם ההלוואה לא תוחזר במלואה ובזמן בָּסִיס. הלוואות מסוג זה זמינות בפרקי זמן קצרים ובדרך כלל דורשות מינימליות בלבד בטחונות מהלווה. הלוואות ביניים מביאות ריבית גבוהה משמעותית, בדרך כלל בטווח של 20% עד 30%.

מימון ביניים

מימון ביניים הוא החלק בהון של חברה הקיים בין חוב בכיר לבין הון משותף כחוב כפוף, הון מועדף או שילוב של השניים. מספר מאפיינים נפוצים בבניית הלוואות ביניים, כגון:

• ביחס לעדיפות שבה הם משולמים, הלוואות אלו כפופות לחוב בכיר אך בכירות להון רגיל.
• להבדיל מהלוואות בנקאיות סטנדרטיות, הלוואות ביניים דורשות תשואה גבוהה יותר מחובות בכירים ולרוב אינן מובטחות.
• אין מנהלת פְּחָת קיים.
• חלק מהתשואה על הלוואה ביניים היא קבועה, מה שהופך את סוג זה של נייר ערך פחות לדלל מאשר הון רגיל.
• החוב הכפוף מורכב מקופון ריבית שוטף, תשלום בעין וצווים.
• הון מועדף הינו חוב זוטר עד כפוף, וגורם לה להיראות כהון העצמי שמגיע מחברים בכירים יותר במבנה מימון ההון.

חברות בדרך כלל מחפשות מימון בינוני לתמיכה בפרויקטים או רכישות ספציפיות. היתרונות לחברה בקבלת מימון ביניים כוללים את העובדה כי ספקי ההון הביניים הם לרוב משקיעים לטווח ארוך בחברה. זה מקל על השגת סוגי מימון אחרים מכיוון שנושים מסורתיים רואים בדרך כלל חברה עם למשקיעים לטווח ארוך באור נוח יותר ולכן יש סיכוי גבוה יותר להאריך אשראי ותנאים נוחים לכך חֶברָה.

הלוואות ביניים

הלוואות ביניים מביאות ליצירת הון רב יותר לעסק בנוסף לאפשרות לה להגדיל את התשואה על ההון ולהציג רווח גבוה יותר בשורה התחתונה. הלוואות ביניים בדרך כלל אינן דורשות תשלום במהלך תקופת החוב, רק בסוף התקופה. זה מאפשר לחברה לשפר את שלה תזרים מזומנים. החברה יכולה גם להשתמש בכספים הזמינים הנוספים כדי לפרוע חובות קיימים אחרים, להשקיע הון חוזר, לפתח מוצרים או לממן את הרחבת השוק. החברה עשויה גם לרצות להחזיק במזומן הנוסף ולאפשר לה לצבור במאזן תוך חיפוש הזדמנויות עתידיות פוטנציאליות לשימוש הכספים בצורה הטובה ביותר האפשרית.