Zlot dużych zapasów firmy Biogen może zakończyć się fiaskiem
(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).
Biogen Inc (BIIB) akcje gwałtownie odbiły w ciągu ostatnich kilku tygodni, a akcje wzrosły o ponad 14% od 23 kwietnia. Jednak wykres techniczny sugeruje, że akcje Biogenu mogą w nadchodzących tygodniach odwrócić niektóre z tych dużych wzrostów, nawet o 7%.
Akcje walczyły w 2018 roku, a akcje spadły o prawie 20% w porównaniu z maksimami pod koniec stycznia i nie bez powodu. Nie tylko technicy mają problemy, ale także podstawy biznesu nadal walczą. Oczekuje się, że w najbliższych latach prognozy przychodów i zysków spółki będą nadal słabe, co stanowi poważne zagrożenie dla zdolności akcji do dalszego odbicia.
BIIB dane przez YWykresy
Słaba karta techniczna
Akcje Biogen wzrosły do technicznego poziomu oporu na poziomie 300 USD i nie przekroczyły tego poziomu. Sugerowałoby to, że akcje mogą spaść z powrotem do wsparcia technicznego na poziomie 280 USD, co oznacza spadek o około 7% w stosunku do obecnej ceny około 300 USD. Innym niedźwiedzim wskaźnikiem jest wskaźnik względnej siły (RSI) osiągający poziomy wykupienia z odczytem bliskim 70. Dzienny wolumen również spadał, podczas gdy akcje rosły – to kolejny niedźwiedzi znak. (Aby zapoznać się z pokrewnymi lekturami, zobacz także:
Biogen może wzrosnąć o 20% w stosunku do zdrowych perspektyw.)Ale jeśli akcje mogą z powodzeniem wzrosnąć powyżej technicznego oporu na 300 USD, akcje mogą wzrosnąć o około 8% do około 325 USD.
Powolny wzrost
Perspektywy fundamentalne firmy nadal wyglądają słabo, a zyski mają wzrosnąć o 9% w 2018 r. i tylko o 10% w 2019 r. Prognozuje się, że wzrost przychodów będzie jeszcze słabszy, przy stopie wzrostu zaledwie 5,5% w 2018 r., spadając do zaledwie 2,8% w 2019 r. Problemem dla akcji w przyszłości jest brak zarówno wzrostu, jak i zysków. Mimo że akcje są notowane po 11,3 razy szacunkowe zyski z 2019 r. wynoszące 26,19 USD za akcję, kiedy po uwzględnieniu wzrostu wskaźnik PEG wynosi ponad 1,1. To mówi inwestorom, że niski wskaźnik PE nie jest tak tani jak on wydaje.
Cele cięcia
Analitycy obniżyli również swoje cele cenowe, obniżając prognozę o ponad 8% od początku lutego. Średnio analitycy ustalają cenę docelową akcji na poziomie około 351 USD, w porównaniu ze średnią 382 USD. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Dlaczego Biogen może zatopić akcje biotechnologiczne.)
BIIB Cena docelowa dane przez YWykresy
Słaba sytuacja techniczna i słabe perspektywy fundamentalne sugerują, że akcje Biogenu będą nadal zmagać się w perspektywie krótko- i średnioterminowej. Ale, podobnie jak w przypadku wszystkich akcji biotechnologicznych, pozytywne wyniki badania klinicznego lub aktualizacji rurociągu mogą zmienić kierunek, w którym akcje trafiają w mgnieniu oka.
Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.