Inwestorzy opcji Lowe's (LOW) Ostrożni

Handlowcy pchnęli ceny akcji w trend wzrostowy dla Lowe's Companies, Inc. (NISKI) przed swoim zarobki kwartalne ogłoszenie. Nie ma możliwości dokładnego przewidzenia kierunku, w jakim będą poruszać się akcje po ogłoszeniu zysków. Jednak porównanie akcji cenowej między cenami akcji i ceny opcji pokazuje, że jeśli akcje Lowe spadną, odbiegając od 20-dniowej średniej kroczącej w ciągu pierwszych kilku dni po ogłoszeniu, inwestorzy skoncentrowani w dół są w stanie osiągnąć najlepsze zyski.

Handel opcjami reprezentuje działalność inwestorów, którzy chcą chronić swoje pozycje, lub spekulantów, którzy chcą czerpać zyski z prawidłowego przewidywania nieoczekiwanych ruchów na akcjach bazowych lub indeksach. Oznacza to, że handel opcjami jest dosłownie zakładem na prawdopodobieństwa rynkowe. Porównując szczegóły zachowania zarówno akcji, jak i ceny opcji, obserwatorzy wykresów mogą uzyskać cenny wgląd, chociaż pomaga to zrozumieć kontekst, w którym miało miejsce to zachowanie cenowe. Poniższy wykres przedstawia akcję cenową dla ceny akcji Lowe i ustawienia prowadzące do raportu o zarobkach.

Obecny trend

Jednomiesięczny trend akcji sprawia, że ​​akcje pozostają w średnim przedziale z lekkim trendem wzrostowym. Warto zauważyć, że w ciągu ostatniego miesiąca Lowe spadł do 163 USD za akcję na początku lutego, z niewielkim tylko wzrostem w miarę zbliżania się dnia ogłoszenia. Cena zamknęła się w środkowym regionie przedstawionym przez badania techniczne na tym wykresie. Studia są tworzone z 20-dniowym Kanał Keltnera wskaźniki. Przedstawiają one poziomy cen, które stanowią wielokrotność Średni rzeczywisty zakres (ATR) dla akcji. Ta tablica pomaga podkreślić sposób, w jaki cena przeszła z dolnego zakresu z powrotem do średniego zakresu i utrzymała się w tym zakresie. Ta zmiana ceny akcji Lowe oznacza, że ​​inwestorzy nieufnie podchodzą do nadchodzącego raportu.

W tym kontekście, w którym trend cenowy dla Lowe's utrzymuje się w średnim zakresie, obserwatorzy wykresów mogą rozpoznać, że handlowcy i inwestorzy wyrażają niepewność dotyczącą zysków. Dlatego ważne jest, aby obserwatorzy wykresów określili, czy ruch odzwierciedla oczekiwania inwestorów dotyczące korzystnego raportu o zyskach, czy nie.

Szczegóły handlu opcjami mogą dostarczyć dodatkowych informacji, które pomogą obserwatorom wykresów wyrobić sobie opinię na temat oczekiwań inwestorów. Inwestorzy opcji wolą call nad putem, ale tylko nieznacznie. Sugeruje to, że inwestorzy martwią się mniej niż korzystnymi wiadomościami z raportu firmy. Dodatkowym dowodem może być również porównanie zakresu zmienności przedstawionego na wykresie fioletowymi liniami i fioletowym prostokątem w tle.

Działalność handlowa

Handlowcy opcji uznają, że akcje Lowe są przeciętne i wycenili swoje opcje jako zakład, że akcje zamkną się w jednym z dwóch pól przedstawionych na wykresie między dniem dzisiejszym a lutym. 26, piątek po publikacji raportu o zarobkach. Pole z zieloną ramką przedstawia ceny oferowane przez sprzedawców opcji kupna. Oznacza to 74% szans, że akcje Lowe'a zamkną się w tym przedziale do końca tygodnia, jeśli ceny wzrosną. Czerwone pole przedstawia wycenę opcji sprzedaży z podobnym prawdopodobieństwem, jeśli ceny spadną po ogłoszeniu.

Należy zauważyć, że handel w piątek obejmował ponad 8000 opcji kupna w porównaniu do około 5000 opcji sprzedaży, co pokazuje stronniczość, jaką mieli nabywcy opcji. Ponad 40% transakcji dotyczyło opcji put, co oznacza, że ​​traderzy opcji są pesymistyczni.

Fioletowe linie na wykresie są generowane przez 10-dniowe badanie Keltner Channel ustawione na czterokrotność ATR. Miara ta ma tendencję do tworzenia silnie skorelowanych regionów silnego wsparcia i oporu w akcji cenowej. Regiony te pojawiają się, gdy linie kanału robią zauważalny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Poziomy, które oznaczają zakręty, są opisane na poniższym wykresie. To, co jest godne uwagi na tym wykresie, to fakt, że ceny call i put przesuwają się w kierunku górnej krawędzi fioletowego pola. Jednak zakres opcji put jest mniejszy niż zakres opcji kupna, co sugeruje, że inwestorzy nie spodziewają się dużego spadku, ale mimo to chcą uchronić się przed niekorzystnym raport.

Te poziomy wsparcia i oporu pokazują większy zakres przed wsparciem niż opór dla cen. W rezultacie możliwe jest, że każda zła wiadomość zaskoczy inwestorów i może wygenerować niezwykle duży ruch. Po poprzednim ogłoszeniu wyników, akcje Lowe'a wzrosły w kolejnych dniach tylko o 5%. Inwestorzy mogą spodziewać się tego samego rodzaju niewielkiego ruchu cenowego po tym ogłoszeniu. Mając dużo miejsca w zakresie zmienności, ceny akcji mogą spaść bardziej niż oczekiwano.

Wpływ na rynek

Efekt raportu zarobków Lowe ma pewien wpływ na rynek ze względu na powiązanie firmy z rynkiem mieszkaniowym. Akcje Lowe'a zazwyczaj robią 5% ruchów po zyskach, a to może być na tyle duże, że można je zauważyć inne akcje z sektora – zwłaszcza w połączeniu z głównym konkurentem firmy, The Home Depot, Inc. (HD), który raportuje w tym samym czasie w tym kwartale. Bez względu na to, co mówi raport Lowe'a, prawdopodobnie będzie to miało znaczący wpływ na akcje w konsument uznaniowy sektor.

Teraz, gdy ponad 70% spółek z indeksu S&P 500 podało do tej pory zyski w tym sezonie, a znaczna większość pobiła szacunki, inwestorzy będą oczekiwać tego samego od Lowe's. Cokolwiek mniej byłoby szokiem. Pozytywny raport może podnieść inne akcje w sektorze, takie jak Home Depot, The Walt Disney Company (DIS), a nawet Amazon.com, Inc. (AMZN). Miałoby to również wpływ fundusze giełdowe (ETF), takie jak Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund na State Street (XLY) i potencjalnie State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SZPIEG).

Dolna linia

Handlowcy opcji na Lowe's faworyzują opcje call, ale tylko z niewielką marżą nad opcjami put przed ogłoszeniem wyników spółki. Inwestorzy wydają się być zdenerwowani tym, co może przynieść raport, mimo że obracali akcjami w lekkim trendzie wzrostowym. Jeśli zmaterializuje się zły raport, akcje Lowe mogą znacznie spaść, więcej niż ich typowy 5% ruch. Wielkość przedziału cenowego zmienności jest wystarczająca, aby przekroczyć cenę sprzedaży, pozwalając na duży ruch w dół w ciągu następnego tygodnia.