Inwestowanie efektywne podatkowo: przewodnik dla początkujących

Każda inwestycja wiąże się z kosztami. Jednak ze wszystkich wydatków podatki może najbardziej użądlić i ukąsić największy kęs z twoich zwrotów. Dobrą wiadomością jest to, że efektywne podatkowo inwestowanie może zminimalizować obciążenie podatkowe i zmaksymalizować wynik finansowy — niezależnie od tego, czy chcesz oszczędzaj na emeryturę lub generuj gotówkę.

Dlaczego opłacalne podatkowo inwestowanie jest ważne?

Centrum Badań Finansowych Schwab oceniło długoterminowy wpływ podatków i innych wydatków na zwrot z inwestycji, a podczas inwestycji selekcja i alokacja aktywów są najważniejszymi czynnikami wpływającymi na zwroty, badanie wykazało, że minimalizacja podatków ma również istotne znaczenie efekt.

Są ku temu dwa powody. Jednym z nich jest to, że tracisz pieniądze, które płacisz w podatkach. Drugim jest to, że tracisz wzrost, który pieniądze mogłyby wygenerować, gdyby nadal były inwestowane. Twoje deklaracje po opodatkowaniu mają większe znaczenie niż deklaracje przed opodatkowaniem. W końcu to te dolary po opodatkowaniu, które będziesz wydawać — teraz i na emeryturze. Jeśli chcesz zmaksymalizować swoje zyski i zatrzymać więcej pieniędzy, opłacalne podatkowo inwestowanie jest koniecznością.

Rachunki inwestycyjne

Inwestowanie efektywne podatkowo polega na wyborze właściwych inwestycji i odpowiednich rachunków do przechowywania tych inwestycji. Istnieją dwa główne typy rachunki inwestycyjne:

1. Rachunki podlegające opodatkowaniu
2. Konta z ulgą podatkową

Rachunki podlegające opodatkowaniu

A konto maklerskie jest przykładem rachunku podatkowego. Konta te nie mają żadnych korzyści podatkowych, ale oferują mniej ograniczeń i większą elastyczność niż konta z ulgą podatkową, takie jak IRA i 401(k) s. W przeciwieństwie do IRA lub 401(k), z kontem maklerskim możesz wypłacić pieniądze w dowolnym momencie, z dowolnego powodu, bez podatku lub kary.

Jeśli trzymasz inwestycje na koncie przez co najmniej rok, zapłacisz korzystniej stopa długoterminowych zysków kapitałowych: 0%, 15% lub 20%, w zależności od przedziału podatkowego. Jeśli posiadasz inwestycję krócej niż rok, będzie ona podlegać: krótkoterminowe zyski kapitałowe, co odpowiada zwykłemu progowi podatku dochodowego.

Konta Podatkowe

Konta podatkowe są na ogół albo podatek odroczony lub zwolnione z podatku. Rachunki z odroczonym podatkiem, takie jak tradycyjne IRA oraz 401(k) plany, zapewnić ulgę podatkową z góry. Możesz mieć możliwość odliczenia składek na te plany, co zapewnia natychmiastową korzyść podatkową. Płacisz podatki, kiedy wycofujesz swoje pieniądze na emeryturze, więc podatek jest „odroczony”. 

Konta zwolnione z podatku, w tym Roth IRA oraz Roth 401(k) s, pracuj inaczej. Składki na te plany są dokonywane w dolarach po opodatkowaniu, więc nie otrzymujesz takiej samej ulgi podatkowej z góry, jak w przypadku tradycyjnych IRA i 401(k) s. Jednak twoje inwestycje rosną bez podatku, a kwalifikowane wypłaty na emeryturę również są wolne od podatku. Dlatego te konta są uważane za „zwolnione z podatku”. 

Efektywne podatkowo strategie inwestycyjne

Konta podatkowe, takie jak IRA i 401(k), mają roczne limity składek. Na lata 2020 i 2021 możesz przekaż w sumie 6000 USD na swoje konta IRA, lub 7 000 USD, jeśli masz 50 lat lub więcej (ze względu na wkład w wysokości 1000 USD).

Dzięki 401(k) s możesz wnieść do 19 500 USD lub 26 000 USD, jeśli masz 50 lat lub więcej, zarówno w 2020, jak i 2021 roku. Łączna składka pracownika/pracodawcy nie może przekroczyć 57 000 USD (63 500 USD ze składką wyrównawczą) w 2020 r. i 58 000 USD (64 500 USD ze składką wyrównawczą) w 2021 r.

Ze względu na korzyści podatkowe idealnie byłoby, gdybyś mógł zatrzymać wszystkie swoje inwestycje w rachunki z ulgą podatkową, takie jak IRA i 401(k) s. Ale ze względu na roczne limity składek – i brak elastyczności (niekwalifikowane wypłaty pociągają za sobą podatki i kary) – nie jest to praktyczne dla każdego inwestora.

Dobrym sposobem na maksymalizację efektywności podatkowej jest umieszczenie inwestycji na „właściwym” koncie. Ogólnie rzecz biorąc, inwestycje, które tracą mniej zwrotu z podatków, są lepiej dostosowane do rachunków podlegających opodatkowaniu. I odwrotnie, inwestycje, które zwykle tracą więcej ze swoich dochodów z podatków, są dobrymi kandydatami na konta z ulgą podatkową.

Inwestycje efektywne podatkowo

Większość inwestorów wie, że jeśli sprzedasz inwestycję, możesz płacić podatki od wszelkich zysków. Ale możesz również być na haczyku, jeśli twoja inwestycja rozdziela swoje zyski jako zyski kapitałowe lub dywidendy; czy sprzedasz inwestycję, czy nie.

Z natury niektóre inwestycje są bardziej efektywne podatkowo niż inne. Pośród fundusze giełdowe, na przykład fundusze zarządzane z podatków i fundusze giełdowe (ETF) są zwykle bardziej efektywne podatkowo, ponieważ powodują mniejsze zyski kapitałowe. Z drugiej strony, aktywnie zarządzane fundusze mają tendencję do częstszego kupowania i sprzedawania papierów wartościowych, dzięki czemu mogą generować więcej dystrybucji zysków kapitałowych (i więcej podatków dla Ciebie).

Innym przykładem są obligacje. Obligacje komunalne są bardzo efektywne podatkowo ponieważ dochód z odsetek nie podlega opodatkowaniu na poziomie federalnym – i często jest zwolniony z podatku również na poziomie stanowym i lokalnym (z tego powodu munis są czasami nazywane „potrójnymi wolnymi”). Obligacje te są dobrymi kandydatami na konta podatników, ponieważ są już efektywne podatkowo.

Obligacje skarbowe oraz Obligacje serii I (obligacje oszczędnościowe) są również efektywne podatkowo, ponieważ są zwolnione z państwowych i lokalnych podatków dochodowych. Ale obligacje korporacyjne nie mają żadnych przepisów wolnych od podatku i jako takie lepiej sobie radzą na kontach z ulgą podatkową.

Oto podsumowanie tego, gdzie świadomi podatków inwestorzy mogą ulokować swoje pieniądze:

Rachunki podlegające opodatkowaniu (np. rachunki maklerskie)	Konta podatkowe (np. IRA i 401(k) s)
Poszczególne akcje, które planujesz trzymać przez co najmniej rok	Poszczególne akcje, które planujesz trzymać krócej niż rok
Fundusze giełdowe zarządzane z podatków, fundusze indeksowe, fundusze ETF, fundusze giełdowe o niskim obrocie	Aktywnie zarządzane fundusze akcji, które generują znaczne krótkoterminowe zyski kapitałowe
Kwalifikowane akcje wypłacające dywidendę i fundusze inwestycyjne	Fundusze obligacji podlegające opodatkowaniu, obligacje chronione przed inflacją, obligacje zerokuponowei wysokodochodowe fundusze obligacji
Obligacje serii I, fundusze obligacji komunalnych	Fundusze powiernicze do inwestowania w nieruchomości (REIT)

Wielu inwestorów posiada zarówno konta opodatkowane, jak i konta uprzywilejowane, dzięki czemu mogą cieszyć się korzyściami, jakie oferuje każdy rodzaj konta. Oczywiście, jeśli wszystkie pieniądze z inwestycji znajdują się tylko na jednym typie konta, skup się na wyborze inwestycji i alokacja aktywów.

Dolna linia

Jedną z podstawowych zasad inwestowania — niezależnie od tego, czy chodzi o oszczędzanie na emeryturę, czy o generowanie gotówki — jest minimalizacja podatków. Dobrą strategią minimalizacji podatków jest utrzymywanie efektywnych podatkowo inwestycji na rachunkach podatkowych i mniej efektywnych podatkowo inwestycji na rachunkach podatkowych. Powinno to zapewnić Twoim kontom najlepszą szansę na rozwój w czasie.

Oczywiście, nawet jeśli lepiej jest zatrzymać inwestycję na koncie z ulgą podatkową, mogą wystąpić sytuacje, w których konieczne będzie nadanie priorytetu innym czynnikom przed podatkami. Na przykład obligacja korporacyjna może być bardziej odpowiednia dla Twojego konta IRA, ale możesz zdecydować się na trzymanie jej na swoim rachunku maklerskim, aby zachować płynność. Co więcej, ponieważ konta uprzywilejowane pod względem podatkowym mają ścisłe limity składek, być może będziesz musiał posiadać pewne inwestycje na kontach podlegających opodatkowaniu, nawet jeśli byłoby im lepiej w IRA lub 401 (k).

Zawsze konsultuj się z wykwalifikowanym planistą inwestycyjnym, doradcą finansowym lub specjalistą podatkowym, który może Ci pomóc wybierz najlepszą strategię podatkową dla twojej sytuacji i celów.