Amazon (AMZN) Miss zarobków: czy statek odpłynął?

Amazon.com, Inc. (AMZN) poinformował o zyskach w zeszłym tygodniu i zaskoczył inwestorów. W pozornie rzadkim posunięciu firma przepuściła szacunki przychodów, co w piątek spadło na akcje. Akcje Amazona spadły o 7,6%, wymazując prawie 120 miliardów dolarów wartości rynkowej.

Jednak prawdziwy szok nastąpił, gdy Amazon wyraził swoje oczekiwania co do znacznie wolniejszego wzrostu sprzedaży w trzecim kwartale 2021 roku. Oczekuje się, że w przyszłym kwartale przychody brutto wzrosną o 10% do 16%. Na pozór brzmi to świetnie, ale jest to wyraźne spowolnienie wskazujące, że być może skończył się pandemiczny wiatr w plecy. Konkurencje kwartał do kwartału i rok do roku będą trudne do pokonania teraz, gdy ludzie próbują wrócić do normalności.

Oczekiwano tego „powrotu na ziemię”, ale być może nie w takim stopniu, jak kierownictwo omówione w apelu o zarobki. To może sprawić, że będziesz się zastanawiać, czy Amazon nie jest już świetną inwestycją. Czy rozliczenie jest na horyzoncie?

Szybka odpowiedź: Nie. Wytrzymać... Przepraszam — musiałem przerwać to pisanie, ponieważ musiałem kupić coś na Amazon. Wróciłam...

Przyjrzyjmy się szybko horyzontowi otoczenia biznesowego Amazona, firma jest silna podstawyoraz czy istnieje duży popyt na akcje.

Horyzont środowiska Amazona

Amazon wydał w zeszłym roku mnóstwo pieniędzy, aby zwiększyć swoją zdolność do zaspokojenia popytu, zrzucając zaledwie 52 miliardy dolarów na zwiększenie wydajności. Jeśli to Ci nie przeszkadza, firma zatrudniła również prawie pół miliona osób, dodając 460 000 nowych pracowników.

Mimo to firma walczy (w kategoriach Amazon) z zaspokojeniem popytu. Zarząd powiedział, że liczba jednodniowych dostaw spadła i nie powróciła jeszcze do poziomów sprzed COVID-19. A popyt będzie nadal rósł: pandemia przyniosła wielu nowych członków Amazon Prime, co oznacza wzrost popytu.

Niedobory siły roboczej borykają się z całym krajem. Ale przy rozmiarach Amazona jest to trudne. Firma musi wydać więcej na rejestrację i podnieść płace, aby zachęcić nowych pracowników. A kiedy dodasz ostatnie negatywne opinie na temat warunków pracy, łatwo dostrzec potrzebę wydatków na zatrudnienie. Żeby było jasne: są to rosnące bóle, a nie problemy z podstawową działalnością.

Z innych dobrych wiadomości, międzynarodowy biznes Amazona przyniósł zyski pięć kwartałów temu i posuwa się naprzód, zarabiając ponad 1,6 miliarda dolarów.

Pomimo rozczarowującego raportu o zarobkach Amazon wciąż może pochwalić się fenomenalnymi liczbami. Roczny i trzyletni wzrost sprzedaży i zysków jest dwucyfrowy, a trzyletni wzrost zysków przekracza +108%. Amazon również cieszy się 40% Marża zysku brutto.

Tak, firma strzela na wszystkie cylindry. Porozmawiajmy teraz o magazynie.

Amazon od lat jest ulubieńcem wielkich pieniędzy

Przy ustalaniu wielkości inwestycji w akcje należy wziąć pod uwagę instytucjonalny żądanie. Jeśli duże pieniądze ładują się na zasadniczo lepsze akcje, z czasem zwiększa się prawdopodobieństwo wygranej. Jednym ze sposobów, aby dowiedzieć się, czy tak się dzieje, jest przyjrzenie się akcji cenowej w połączeniu z Tom. Gdy zapasy rosną w górę przy gwałtownym wzroście wolumenu, jest to dobry wskaźnik zakupów instytucjonalnych.

Amazon jest towarem odstającym w dobrej wierze. Oznacza to, że jest to jedna z najlepszych akcji w historii. Takich firm szukam. Oto migawka podstaw i technicy Zależy mi na doborze zapasów. Tylko dla zabawnej karty wyników, sok oznacza dobro, więc oznacza w porządku, a nie idealny, to słaba ocena:

Po lewej stronie wyraźnie widzimy firmę o ogromnej sile fundamentalnej. Po prawej stronie widzimy firmę z niedawnymi słabościami technicznymi wynikającymi z rozczarowujących zysków. Spadek o 5% w ciągu ostatniego miesiąca, akcje Amazon osiągają gorsze wyniki od indeksu S&P 500 o 14% od początku roku.

W prawym dolnym rogu powyższej tabeli widzimy stan odstający Amazona. Oznacza to, że rosła cena przy dużych wolumenach, osiągając jednocześnie dobre wyniki 32-krotne od lata 2014 roku. To jest bardzo mocne, gdy patrzymy na dłuższą metę.

Aby dać ci wyobrażenie o tym, jak wygląda kupowanie za duże pieniądze, poniżej znajduje się wykres z 2019 roku. Umieściłem strzałki na kilku punktach w 2019 i 2020 roku, kiedy pojawiły się nietypowe zakupy:

Zauważ również na dole wykresu wzrost akumulacja w 2019 i 2020 roku. To wskaźnik, który możesz zrobić w domu.

Dolna linia

Rozczarowujące zyski Amazona wystraszyły inwestorów. Charakter chybienia zgłaszającego wiąże się z trudnościami narastania, trudnościami z nadążaniem za popytem i trudnościami z zatrudnieniem. Dla mnie to dobre problemy.

Sprzedaż i zarobki rosną, nawet jeśli prognozuje się, że wzrost nieco zwolni. Firma jest rentowna. Co najważniejsze, Big Money od lat kocha akcje. Od 2015 roku akcje wzrosły o ponad 900%!

Teraz nie mogę udzielić spersonalizowanej porady. Ale dla mnie Amazon to świetna firma. Założę się, że akcje szybko wrócą na właściwe tory.

Ujawnienie: Autor nie zajmuje stanowiska w AMZN w momencie publikacji.