Udział zadłużenia konsumentów w USA podczas pandemii

Amerykanie są obecnie bardziej zadłużeni niż kiedykolwiek w historii, w tym przed wielkim kryzysem finansowym w 2008 roku. To obciążenie długiem wynosi około 14,56 biliona USD i obejmuje wszystkie rodzaje zabezpieczonych i niezabezpieczonych pożyczek konsumenckich, korzystając z najnowszych dostępnych danych za cały rok 2020.

Na przestrzeni pokoleń lwia część tych zobowiązań pożyczkowych składa się nieproporcjonalnie z kredytów hipotecznych, które w 2020 r. wyniosły nieco ponad 208 000 USD.

Ale to w rzeczywistości potencjalnie pozytywna wiadomość: dług hipoteczny jest ogólnie uważany za „dobry dług”, ponieważ kredyty hipoteczne są korzystne podatkowo, generalnie mają niskie oprocentowanie stawki (zwłaszcza w minionym roku z rekordowo niskimi stopami), przyczyniają się do długoterminowego budowania kapitału i są instrumentalne w realizacji amerykańskiego snu o własność domu.

Badane rodzaje długów konsumenckich:

• Kredyt samochodowy
• Karta kredytowa
• Kredyt hipoteczny
• Linia kredytowa pod zastaw domu
• Kredyt studencki

Wielkość długu hipotecznego – który zazwyczaj stanowi dużą wielokrotność następnego co do wielkości rodzaju długu konsumenckiego – może przesłonić bardziej zniuansowane wydarzenia w zakresie zachowania kredytowego podczas pandemii. Niektóre rodzaje pożyczek wzrosły, a inne spadły, ujawniając nieoczekiwane wzorce.

Po zadłużeniu hipotecznym pożyczki studenckie stały się drugim najbardziej rozpowszechnionym rodzajem kredytu konsumenckiego w Ameryce w ciągu ostatniej dekady. Nasz badania odkrył, że w 2020 r. wyniosły one łącznie 1,56 biliona dolarów, czyli średnio ponad 39 000 dolarów.Najwyższa koncentracja zadłużenia studentów występuje w kohortach w wieku od 18 do 29 lat i od 30 do 39 lat, chociaż to obciążenie związane z edukacją niestety utrzymuje się w późniejszym życiu wielu Amerykanów.

Kredyty samochodowe – które w 2020 r. wyniosły 1,4 biliona dolarów – a następnie pożyczki na karty kredytowe w wysokości 818,41 mld USD, również obejmują znaczny poziom zadłużenia, szczególnie w średnim wieku osób w wieku od 40 do. roku życia 59.

Bez uwzględnienia wzrostu zadłużenia hipotecznego, jak podano w najnowszym raporcie Rezerwy Federalnej G.19, kredyt konsumencki wzrósł tylko nieznacznie w 2020 r. do 4,184 bln USD z 4,181 bln USD w 2019 r. Kredyt konsumencki, śledzone przez Fed, składa się z otwartego obrotowy pożyczki (takie jak karty kredytowe ogólnego użytku i pod marką własną), Linie kredytowe oraz pożyczki terminowe udzielane osobom fizycznym. Wzrost o 3,9% kredytów nieodnawialnych, takich jak kredyty studenckie, samochody i chwilówki, został w dużej mierze skompensowany spadkiem salda odnawialnego kart kredytowych o 11,2%.

Jakie długi wzrosły, a które się skurczyły

Dane Rezerwy Federalnej ujawniają nieoczekiwane wzorce tego, w jaki sposób pandemia wpłynęła na obciążenie zadłużeniem Ameryki w 2020 roku.

Dług hipoteczny rósł dla wszystkich grup wiekowych, szczególnie dla osób poniżej 30

Podczas gdy Amerykanie w środku kontinuum wiekowego (w wieku od 40 do 59 lat) mają największy dług hipoteczny, to to najmłodsza kohorta pokoleniowa, która odnotowała największy wzrost kredytów hipotecznych w przeszłości rok. Ten wzrost liczby kupowanych po raz pierwszy i ogółem domów był spowodowany historycznie niskimi oprocentowaniem kredytów hipotecznych w połączeniu z tailwind, który bodziec ekonomiczny zapewnił w 2020 roku tym, którzy mieli szczęście pozostać zatrudnieni podczas COVID-19 pandemia. Podczas gdy bezrobocie w nieproporcjonalny sposób dotknęło tę najmłodszą grupę podczas pandemii, wielu z tych, którzy zostali oszczędzeni i mieli stabilne dochody, uznało, że nadszedł właściwy czas, aby wejść na rynek mieszkaniowy. Warto zauważyć, że zadłużenie hipoteczne rosło we wszystkich grupach wiekowych, nawet wśród osób powyżej 70. roku życia, osiągając łączny poziom 10,04 biliona dolarów w 2020 r. w porównaniu z 9,6 biliona dolarów w 2019 r.

Najmłodsza kohorta wiekowa Doświadczona Mniej zadłużenia z tytułu pożyczek studenckich

Salda kredytów studenckich również wzrosły na całym świecie, z godnym uwagi wyjątkiem osób poniżej 30 roku życia. Ta najmłodsza grupa prawdopodobnie zastosowała płatności stymulacyjne w celu zmniejszenia tych zobowiązań, a także skorzystała z tymczasowego zawieszenia spłaty kredytu studenckiego i odsetek ze względu na ustawę CARES. Spadek kredytów studenckich może również odzwierciedlać wpływ pandemii na rekrutację na studia, ponieważ mniej nowych studentów pierwszego roku wchodzi w szeregi uczelni, decydując się na rok przerwy.

Pożyczki na nowe pojazdy rosły przy mniejszej liczbie dojazdów

Pożyczki na nowe i używane samochody wzrosły we wszystkich grupach wiekowych, mimo że znacznie mniej Amerykanów musiało dojeżdżać do osobistej lokalizacji biurowej podczas pandemii w 2020 r., przynajmniej przez ostatnie trzy kwartały roku. Chociaż nie są tak korzystne podatkowo, jak kredyty hipoteczne i kredyty pod zastaw domu, kredyty samochodowe na nowe samochody były przynajmniej stosunkowo niskie pod względem naliczanych stóp procentowych. Średnie oprocentowanie 48- i 60-miesięcznych kredytów na nowe samochody na koniec 2020 r. wyniosło odpowiednio 4,95% i 4,80%.

Linie kredytowe pod zastaw domu odnotowały ogromny spadek

Pomimo stosunkowo niskich stóp procentowych, pożyczki pod zastaw domu odnotowały największy procentowy spadek we wszystkich grupach wiekowych w 2020 r., prawdopodobnie ze względu na chęć odroczenia wielu typowych zastosowań takich kredytów, takich jak przebudowa domu i naprawy, w okresie pandemia. Chociaż pożyczki HELOC mogą być również wykorzystywane do konsolidacji zadłużenia lub spłaty kredytów studenckich, wydaje się, że pandemia miała mrożący wpływ na korzystanie z tego rodzaju kredytu.

Salda kart kredytowych zakontraktowane z mniejszymi wydatkami na podróże i posiłki

W przeciwieństwie do zadłużenia z tytułu kredytów hipotecznych i studenckich salda kart kredytowych w rzeczywistości spadły w każdej grupie wiekowej i o dwucyfrowe wartości procentowe jako całość. Było to prawdopodobnie spowodowane znacznie mniejszymi podróżami lotniczymi w celach wypoczynkowych i biznesowych, dojazdami do pracy i rozrywką wydatki w ciągu ostatniego roku i związane z nimi uwolnione dochody uznaniowe wykorzystane na spłatę zaległych należności salda.

Streszczenie

Wzrost zadłużenia konsumentów w ubiegłym roku był na szczęście w dużej mierze spowodowany wzrostem stosunkowo dobrego zadłużenia (hipotecznego), które zapewnia korzyści podatkowe i społeczne w postaci posiadania domów. Ogromny poziom zadłużenia studentów pozostaje jednak poważnym problemem dla całego naszego społeczeństwa – nie tylko pod względem obciążenie dla osób z kredytami studenckimi, ale z ukrytego przemieszczenia żywotnej działalności gospodarczej, która obsługuje ten dług pociąga za sobą. Pandemia ograniczyła wydatki na karty kredytowe i salda obrotowe, co było dobre dla osobistych budżetów Amerykanów, ale nie dla całej gospodarki. Stłumione wydatki na podróże, rozrywkę i sprzedaż detaliczną prawdopodobnie odbiją się w drugiej połowie 2021 r., gdy większość Amerykanów zostanie zaszczepiona na COVID-19. Zobaczymy, czy rosnąca fala przebudzonej gospodarki amerykańskiej podniesie wszystkie łodzie, czy doprowadzi do wzrostu inflacji i powrotu do polegania na wysoko oprocentowanym długu odnawialnym.

Metodologia

Niniejsze badanie opiera się na analizie najnowszych informacji na temat poziomu zadłużenia konsumentów według produktu i grupy wiekowej dla kredytów hipotecznych, linii kredytowych pod zastaw domu, kart kredytowych, kredyty studenckie i kredyty samochodowe pozyskiwane i skompilowane z Centrum Danych Mikroekonomicznych Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku w czwartym kwartale 2020 r. Zadłużenie i kredyt gospodarstw domowych Raport.