Handlowcy opcji ConocoPhillips (COP) nakręcają się na zyski

Inwestorzy ConocoPhillips (POLICJANT) utrzymały zakres cen akcji ograniczony przed ogłoszeniem wyników finansowych spółki za drugi kwartał. Na pierwszy rzut oka wydaje się, że inwestorzy opcji są nastawieni na pozytywny ruch, ponieważ rośnie liczba opcje połączeń w otwarte zainteresowanie. Nietypowy handel opcjami może stworzyć silny trend wzrostowy w akcji cenowej, jeśli COP zapewni pozytywną niespodziankę zysków.

Rosnąca liczba opcji kupna pozostaje otwartym zainteresowaniem COP i premie opcyjne są teraz niezwykle wzniosłe. Wolumen obrotu wskazuje, że handlowcy kupują połączenia i sprzedają stawia w oczekiwaniu na pozytywny raport o zarobkach. Jeśli te zakłady zostaną wycofane, może to spowodować nieprzewidzianą presję na spadek kursu akcji ConocoPhillips.

Dokładne przewidzenie kierunku, w którym akcje będą się poruszać po zyskach, jest trudne. Jednak porównanie akcji cenowej i aktywności związanej z handlem opcjami pokazuje, że jeśli COP dostarcza negatywny raport, cena akcji spółki może znacznie spaść, przesuwając się dalej poniżej jej 20-dniowy

średnia ruchoma po ogłoszeniu. Jest to możliwe, ponieważ opcje są wyceniane na ruch w górę, ale niespodziewane złe wiadomości mogą zaskoczyć traderów i spowodować szybki spadek kursu akcji.

Porównując szczegóły zarówno ceny akcji, jak i zachowania opcji, obserwatorzy wykresów mogą uzyskać cenny wgląd, chociaż konieczne jest zrozumienie kontekstu, w jakim miało miejsce to zachowanie ceny. Poniższy wykres przedstawia cenę akcji COP na dzień 30 lipca. W ten sposób powstała konfiguracja prowadząca do ogłoszenia o zarobkach.

Obecne trendy

Jednomiesięczny trend akcji COP ma akcje w środku zakresu zmienności, spadając poniżej 20-dniowej średniej ruchomej. W tym okresie najniższa cena akcji COP wyniosła około 52 USD w połowie lipca, podczas gdy najwyższa cena akcji wyniosła prawie 63 USD na początku lipca. Cena zamknęła się w środkowym regionie przedstawionym przez badania techniczne na tym wykresie.

Studia są tworzone do 20 dni Kanał Keltnera wskaźniki. Przedstawiają one poziomy cen, które stanowią wielokrotność Średni rzeczywisty zakres (ATR) dla akcji. Ta tablica pomaga podkreślić sposób, w jaki cena wzrosła do średniego zakresu w tygodniu przed zarobkami. Ten ruch ceny akcji COP oznacza, że ​​inwestorzy oczekują ujemnego wyniku finansowego.

W tym kontekście, w którym trend cenowy COP pozostał w średnim zakresie, ale ostatnio wzrósł w kierunku 20-dniowa średnia ruchoma, obserwatorzy wykresów mogą rozpoznać, że inwestorzy i inwestorzy wyrażają optymizm wchodzący w zyski. Warto jednak zauważyć, że w tygodniu poprzedzającym wyniki kurs akcji COP stopniowo rósł, zbliżając się do 20-dniowej średniej kroczącej na kilka dni przed raportem. Dlatego ważne jest, aby obserwatorzy wykresów określili, czy ruch odzwierciedla oczekiwania inwestorów na korzystne zyski, czy nie.

Szczegóły dotyczące handlu opcjami mogą zapewnić dodatkowy kontekst, który pomoże obserwatorom wykresów w sformułowaniu opinii na temat oczekiwań inwestorów. Ostatnio inwestorzy opcjonalni faworyzują call niż put. Zwykle ten wolumen sugeruje, że inwestorzy oczekują pozytywnego raportu o zyskach.

Działalność handlowa

Handlowcy opcji uznają, że akcje COP są średnie i wycenili swoje opcje jako zakład, że akcje zamkną się w jednym z dwóch pól przedstawionych na wykresie między dniem dzisiejszym a sierpniem. 6, piątek po publikacji raportu o zarobkach. Pole z zieloną ramką przedstawia ceny oferowane przez sprzedawców opcji kupna. Oznacza to 40% szans, że akcje COP zamkną się w tym przedziale do końca tygodnia, jeśli ceny wzrosną. Czerwone pole przedstawiało wycenę opcji sprzedaży z prawdopodobieństwem 35%, jeśli ceny spadną w momencie ogłoszenia.

Należy zauważyć, że otwarte zainteresowanie obejmowało prawie 192 000 aktywnych opcji kupna w porównaniu z około 153 000 opcji sprzedaży, co pokazuje stronniczość nabywców opcji, ponieważ większość transakcji była typu call opcje. Ta kwota zwykle oznacza, że ​​inwestorzy opcji kupna oczekują wzrostu ceny. Należy jednak pamiętać, że implikowana zmienność spadał na opcje sprzedaży, ale wzrastał w przypadku połączeń, sygnalizując, że inwestorzy sprzedają opcje sprzedaży i kupują połączenia. Ponieważ pole call box i put box są stosunkowo równe pod względem wielkości, mówi nam to, że wyższy procent opcji sprzedaży w obrocie ma tylko nieznacznie wypaczone oczekiwania. Sugeruje się znacznie bardziej samozadowolony pogląd.

Fioletowe linie na wykresie są generowane przez 10-dniowe badanie Keltner Channel ustawione na czterokrotność ATR. Miara ta ma tendencję do tworzenia silnie skorelowanych regionów silnych wsparcie i opór w akcji cenowej. Regiony te pojawiają się, gdy linie kanału robią zauważalny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Poziomy, które oznaczają zakręty, są opisane na poniższym wykresie. To, co jest godne uwagi na tym wykresie, to fakt, że ceny call i put znajdują się w tak bliskim zakresie, z dużą ilością miejsca na ruch w dół lub w górę. Sugeruje to, że nabywcy opcji nie mają silnego przekonania o tym, jak spółka będzie raportować, mimo że kupowane są opcje kupna zamiast opcji sprzedaży. Chociaż inwestorzy i inwestorzy opcji nie spodziewają się tego, zaskakujący raport może znacznie podnieść lub obniżyć ceny.

Te poziomy wsparcia i oporu pokazują duży zakres wsparcia i oporu dla cen. W efekcie możliwe jest, że każda wiadomość, zaskakująco zła lub dobra, zaskoczy inwestorów i wygeneruje niezwykle duży ruch. Po poprzednim ogłoszeniu wyników, akcje COP wzrosły w dniu publikacji wyników o 5,5% i nadal rosły w kolejnym tygodniu. Inwestorzy mogą spodziewać się podobnego ruchu cen po tym ogłoszeniu. Mając dużo miejsca w zakresie zmienności, ceny akcji mogą wzrosnąć lub spaść bardziej niż oczekiwano.

Wpływ na rynek

Akcje COP zazwyczaj dokonują znaczących ruchów po zyskach, więc wyniki mogą mieć bezpośredni wpływ na indeksy. Jednak bez względu na to, co mówi raport, prawdopodobnie wpłynie to na akcje w sektorze energetycznym. Pozytywny raport może podnieść inne akcje w sektorze, takie jak Chevron Corporation (CVX), BP p.l.c. (BP) lub TotalEnergies SE (TTE). Może to również wpłynąć fundusze giełdowe (ETF), takie jak ETF sektora energetycznego State Street (XLE) lub amerykański fundusz ETF na poszukiwanie i produkcję ropy i gazu iShares (IEO).