4 akcje, które mogą wygrać wojnę handlową między USA a Chinami
Istnieje garstka akcji, które mogą stać się głównymi beneficjentami trwającego konfliktu handlowego USA-Chiny, wojny, która jak dotąd wydaje się tworzyć tylko przegranych. Wśród potencjalnych zwycięzców znajdują się giganci telekomunikacyjni Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) i Adtran (ADTN), które prawdopodobnie osiągną wzrost sprzedaży, jeśli rząd USA zdecyduje się zakazać chińskiemu gigantowi technologicznemu Huawei Technologies prowadzenia interesów z amerykańskimi firmami, za Barrona.
Wydatki na globalną telekomunikację rosną, ponieważ sieci bezprzewodowe przechodzą na 5G, szerokopasmowe na 10G, a sieci światłowodowe są modernizowane. Usunięcie Huawei z dużej części rynku dałoby impuls zachodnim firmom, które produkują konkurencyjne produkty, często droższe. Tymczasem trzy firmy, które robią duże interesy z Huawei, prawdopodobnie zostaną zmiażdżone, umieszczając NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) oraz II-VI (IIIVI) zagrożone. Wszyscy trzej dostawcy Huawei już zauważyli, że ich ceny akcji gwałtownie spadły.
Huawei jest firmą prywatną i jest nie notowany na żadnej giełdzie papierów wartościowych.
4 firmy, które wygrają, jeśli Huawei przegra
· Nokia (CIEN)
· Ericsson (ERIC)
· Adtran (ADTN)
· Ciena (CIEŃ)
Źródło: Barron's
W poniedziałek amerykański Departament Sprawiedliwości ogłosił zarzuty wobec Huawei, w tym zarzuty, że chińska firma naruszyła sankcje USA wobec Iranu i wykradła tajemnice handlowe z T-Mobile US (TMUS). Stany Zjednoczone złożyły również formalny wniosek o ekstradycję z Kanady Meng Wanzhou, dyrektora finansowego Huawei.
Dostawcy sieci światłowodowych Huawei cierpią
MKM Partners uważa, że obecnie bardziej prawdopodobne jest, że chiński producent sprzętu jest całkowicie odcięty od kupowania amerykańskich komponentów. To złe wieści dla dostawców Huawei na rynku komponentów optycznych, którzy dostarczają kluczowe części dla infrastruktury sieci światłowodowej. Dyrektor zarządzający MKM Michael Genovese szacuje, że Huawei odpowiada za około 15% łącznych przychodów branży.
Ogłoszenie Departamentu Sprawiedliwości jest szczególnie bolesne dla firm takich jak NeoPhotonics z San Jose w Kalifornii, które generują ponad 40% przychodów od Huawei. Amerykańscy dostawcy Lumentum i II-VI generują ponad 15% swoich całkowitych przychodów z tytanu technologicznego z Shenzhen.
Chińscy producenci sprzętu telekomunikacyjnego podobno zamawiają w przedsprzedaży dodatkowe zapasy w oczekiwaniu na zakaz zakupów, według Barrona.
„Według naszych kontroli Huawei, ZTE i FiberHome obecnie budują zapasy komponentów optycznych” – napisał Genovese w raporcie opublikowanym we wtorek rano. „Chociaż krótkoterminowe wyniki dla branży mogą być optymistyczne, inwestorzy raczej nie będą udzielać dużo kredytu chyba że i dopóki firma Huawei nie zostanie wyraźnie zakazana przez USA w ramach umowy handlowej i/lub DOJ osada."
Konkurenci Huawei mogą zobaczyć wzrost przychodów
Biorąc pod uwagę, że Huawei utrzymuje znaczną część rynku globalnego i amerykańskiego, jego brak zwolni udział w rynku konkurentów, takich jak Huntsville, firma Adtran z siedzibą w AL, której akcje zyskały prawie 5% tego tydzień. Inni, którzy widzą wzrost w zakresie potencjalnego zakazu, to Nokia i Ciena, które widziały swoje akcje spadają o ponad 5% w ciągu pięciu dni, podobnie jak Ericsson, którego akcje są notowane na tym samym poziomie Kropka.
Genovese spodziewa się, że następna generacja wydatków na technologię 5G w nadchodzącym roku pomoże skandynawskim dostawcom telekomunikacyjnym zdobyć przewagę nad Huawei.
„Spodziewamy się, że Nokia i Ericsson prawdopodobnie zwiększą udziały w Korei Południowej i Japonii kosztem Huawei w 2019 r. i zyskać udział znaczny udział w Europie w 2020 roku, gdy 5G zacznie rozprzestrzeniać się na całym kontynencie” – napisali partnerzy MKM analityk.
Ostatecznie odcięcie Huawei od dostawców z USA może zahamować postęp firmy w Chinach, gdzie dostarcza sprzęt do sieci 5G. Genovese spodziewa się, że Chiny pozostaną w tyle za Koreą Południową i Japonią pod względem budowy ogólnokrajowej sieci 5G w 2019 roku. Zakaz może również opóźnić europejskie cele 5G nawet o dwa lata, napisał Genovese.
Patrząc w przyszłość
Samo ryzyko wykluczenia Huawei z rynku amerykańskiego może być jednym z czynników pchających Chiny do zawarcia umowy handlowej z Waszyngtonem. Jednak nawet Huawei nie jest formalnie zbanowany, presja na amerykańskie, europejskie i inne firmy, aby porzucić lub zmniejszyć Huawei jako dostawca wielu wciąż daje swoim konkurentom mnóstwo nowych możliwości biznesowych, zwiększając ich zyski i udziały ceny.
