Stabilność kryptowalut: instytucje na horyzoncie?

Zmienność kryptowalut od dawna jest jednym z największych tematów dyskusji w branży i nie bez powodu. Od momentu wprowadzenia na rynek i późniejszej eksplozji popularności, bitcoin – i rynek, na którym się zrodził – charakteryzuje się: nieprzewidywalne huśtawki oraz boomy cenowe, które prowadzą do poważnych załamań. Mimo to poważny krach cenowy, który rozpoczął się w 2018 r., Doprowadził do względnej stabilizacji sektora kryptowalut, a wraz z nim potencjału realnego wzrostu i adopcji.

Jeden z największych czynników, który może popchnąć krypto na szczyt pod względem masowej adopcji i legitymizacja – choć taka, która nie nadeszła – jest poważną inwestycją graczy instytucjonalnych w finanse. Chociaż z tych źródeł już napływają pieniądze, nastroje w całym sektorze wydają się być w najlepszym razie niezdecydowane. Wiele z tego wynika z czynnika ryzyka, który towarzyszy zmienności.

Dla firm, które są zobowiązane do dostarczania inwestorom zwrotu, prawdopodobieństwo utraty milionów dolarów w ciągu kilku minut było głównym punktem spornym. Niemniej jednak, z bitcoinem, który spędził kilka miesięcy

handel w stosunkowo stabilnym zakresie wśród rzeczywistych wysiłków na rzecz uregulowania rynku, zarówno wewnętrznie, jak i zewnętrznie, wydaje się, że w końcu mogą się otworzyć śluzy, by napływały pieniądze instytucji.

Czy drzwi wreszcie się otwierają?

Inwestorzy instytucjonalni z różnych powodów pozostali w dużej mierze na uboczu rewolucji kryptograficznej. Z brak regulacji do czynnika ryzyka i jego zła reputacjawiększość firm nie może uzasadnić dużych inwestycji swoim interesariuszom. Podczas gdy sektor z niepokojem czekał na powódź instytucjonalnych pieniędzy, która jeszcze się nie zmaterializowała, ci sami inwestorzy okazywali zainteresowanie, powoli zanurzając palce w wodzie.

Jednak obecne trendy cenowe na rynku mogą być zapowiedzią, że trend w końcu zmienia się na lepsze, otwierając drzwi dla prawdziwych inwestorów. Branża powoli stabilizowała się w ciągu roku, a splot czynników w końcu ma uspokajający wpływ na ceny i całą branżę.

Pierwszym z nich jest prawdziwe dążenie do odłączenia się od piętna „Dzikiego Zachodu”, które przyćmiło przemysł od czasów Jedwabnego Szlaku i historie o wykorzystywaniu bitcoina do nikczemnych cele. Wewnętrznie utworzono grupy regulujące rynek. Bliźniacy Winklevoss samoregulacyjne Stowarzyszenie Towarów Wirtualnych oznacza współpracę kilku ważnych wymiany kryptowalut i oznacza znak większego nadzoru wewnętrznego, który może przyciągnąć potencjalnych inwestorów.

Co ważniejsze, rządy zaczęły również zapewniać jaśniejsze wytyczne dotyczące branży, pomagając złagodzić obawy inwestorów. Według Davida Willsa, COO of kaspijski, platforma handlu kryptograficznego klasy instytucjonalnej, kwestia regulacji jest kluczowa, ponieważ „inwestorzy potrzebują jasności i spójności, a organy regulacyjne na całym świecie na szczęście stopniowo to zapewniają”.

Firmy takie jak Caspian wyraźnie zapobiegają napływowi inwestorów i instytucji, budując kompletny zasób kryptograficzny platforma do zarządzania zarówno funduszami, jak i traderami, łącząca wszystkie główne giełdy kryptograficzne z dostępem do algorytmów handlowych w czas rzeczywisty. Może Coinbase najbardziej znanyuruchomiła platformę dla produktów instytucjonalnych.

Według Willsa „ten rodzaj podejścia opartego na współpracy skłania do podjęcia odpowiednich działań regulacyjnych w kilka innych jurysdykcji, co z kolei otworzyło pewne ścieżki, aby pomóc większej liczbie instytucji wejść na rynek krypto. Stopniowo środowisko amerykańskie również staje się jaśniejsze, pomimo złożoności nawigacji w mozaiki agencji”.

Oprócz regulacji, inwestorzy po prostu mieli związane ręce ze względu na kwestie logistyczne w branży. Kwestia opieki – jak bezpiecznie przechowywać duże kwoty pieniędzy, czy w tym przypadku kryptowaluty – jest problematyczna dla branży. Większość dużych banków i instytucji finansowych nie chciała lub nie była w stanie pomóc. Oznacza to, że do tej pory inwestorzy instytucjonalni musieli polegać na w dużej mierze niesprawdzonych stronach trzecich, które nie zawsze są w pełni przejrzyste lub wystarczająco bezpieczne. Jednak ponieważ coraz więcej firm stara się zapewnić niezawodne rozwiązanie do przechowywaniaW przypadku funduszy instytucjonalnych ci sami inwestorzy stopniowo wykazują coraz większą gotowość do zwiększania swoich alokacji.

Płynność była również problemem dla funduszy inwestycyjnych, biorąc pod uwagę, że bardzo rozdrobniony rynek regularnie doświadcza problemów z realizacją transakcji. Tradycyjnie pieniądz instytucjonalny stanowi podstawę dla klas aktywów, generując płynność i zapewniając większą stabilność. Jednak zderegulowana i zróżnicowana infrastruktura technologiczna kryptowaluty oznacza, że płynność jest trudna do zdobycia iw konsekwencji generuje zmienność.

Niemniej jednak rynek stale pracuje nad zapewnieniem rozwiązań, które rezygnują z nieustrukturyzowanego charakteru rynku kryptograficznego, przesuwając nacisk na dostarczanie rozwiązań typu full-stack. Gwarantuje to, że inwestorzy instytucjonalni mogą uzyskać dostęp do wielu giełd w jednej lokalizacji, zmniejszając problem płynności przy jednoczesnym zapewnieniu, że kryptowaluty są traktowane bardziej podobnie do tradycyjnych klas aktywów.

Ogólnie rzecz biorąc, ten nowy nacisk na legitymację i większą stabilność jest kluczowym znakiem, że rynek kryptowalut dojrzewa – trend, który wynika z zmniejszonej zmienności cen. Chociaż część zmniejszonej zmienności przypisuje się niższemu wolumenowi transakcji, Wills twierdzi, że wiele z nich ma związek z „konsekwencją temperującego efektu tej instytucjonalizacji krypto z mechanizmów takich jak futures” handlowy."

Co to oznacza dla rynku?

Pieniądze instytucjonalne będą prawdopodobnie siłą stabilizującą kryptowaluty. Chociaż jest mało prawdopodobne, aby ten napływ gotówki i uwagi całkowicie wyparł zmienność z rynku – to dobra rzecz biorąc pod uwagę, że zapewnia doskonałe możliwości dla inteligentnych funduszy instytucjonalnych – pomoże złagodzić chaos w sektorze Natura.

Gdy kryptowaluta mija swoje niemowlęctwo, stara się być legalną siłą w świecie finansów, a nowe technologie i rozwój pomagają pchać tę narrację. Wraz z dojrzewaniem klasy aktywów i dalszym dołączaniem inwestorów, ewolucyjny impet kryptowalut przyspieszy, pomagając klasie aktywów osiągnąć większą widoczność w głównym nurcie, a następnie przyjęcie.

„Musi się roznieść, że rozwiązania w zakresie przechowywania, płynności i technologii już działają, a otoczenie regulacyjne jest coraz bardziej przejrzyste. Pojawił się problem z percepcją, że krypto, jako rodząca się klasa aktywów, nie posiadało rozwiązań dla profesjonalistów. Ale instytucje potrzebują tylko edukacji, aby wiedziały, że mogą traktować krypto podobnie jak każdą inną klasę aktywów. Crypto to rynek, na którym wiele osób zarabiało pieniądze, podczas gdy instytucje pozostawały na uboczu, ale ta historia to już przeszłość. Teraz instytucje coraz częściej widzą, że w coraz większym stopniu uczestniczą w przyszłości kryptowalut” – podsumowuje Wills.