Zapasy huśtawka przed skasowaniem zysków

Główne ruchy

Traderzy giełdowi podjęli dzielny wysiłek, aby utrzymać ceny powyżej progu rentowności i odnieśli sukces dzięki wąskiemu marginesowi. Obawy o handel, mieszkania i perspektywy krótkoterminowe wyciągnęły dywanik spod wcześniejszych wzrostów cen. Srebrną podszewką jest to, że wielu europejskich traderów było wyłączonych na ten dzień, co mogło usunąć pewne wsparcie dla byków.

Jedna grupa, którą ostatnio obserwowałem, otrzymała dziś więcej złych wiadomości, które moim zdaniem odnoszą się do perspektyw dla reszty rynku. Producent odzieży PVH Corp. (PVH) spadły o ponad 14%, ponieważ inwestorzy przetrawili słabe raport o zarobkach. Problemy PVH nie dotyczyły tylko wyników firmy. Niektóre problemy mają prawdopodobnie charakter systemowy.

W raporcie zarząd PVH szacuje, że rosnący dolar zmniejszy roczny zysk o 0,10 USD na akcję. To może nie brzmieć dużo, gdy łączny zysk na akcję nadal ma wynieść więcej niż 10 USD, i tak zarząd próbował przekazać wiadomości.

Jednak inwestorom nie zależy na tym, jakie są twoje zarobki, ale dokąd zmierzają. Tempo wzrostu zarobków napędza popyt na akcje. Ostatecznie to wzrost zysków jest motorem

przepływ gotówki, dywidendy, wykupy i ekspansja. Oceniając z tej perspektywy, 0,10 USD na akcję stanowi około 12% oczekiwanego wzrostu, co jest dużym problemem dla akcjonariuszy.

Uważam, że giełdy odzieży detalicznej są dobrą grupą do obserwacji, gdy martwię się o kwestie makro, takie jak rosnący dolar, spory handlowe lub słabe wydatki konsumentów. Słabość PVH jest podobna do wielu innych akcji w grupie. Na przykład, pomimo własnego raportu o znakomitych zarobkach, Hanesbrands Inc. (HBI) spada od 2 maja i niedawno zakończyła dużą podwójny blat wzór odwrócenia.

Tą samą metodą, której użyłem we wczorajszym poradniku wykresów, aby wykonać prognozę w dół za pomocą zniesienia Fibonacciego można go również zastosować do podwójnego blatu Hanesbrands. W tym przypadku, akcje osiągnęły dziś początkowy cel spadkowy i mogą z łatwością kontynuować aż do tradycyjnego celu, czyli podwójnego szczytu w pobliżu 14,31 USD na akcję.

Chociaż nie jest to doskonały wskaźnik, detaliczna grupa odzieżowa jest użytecznym sposobem przewidywania ogólnej krótkoterminowej słabości rynku. Odkryłem, że prawdą jest również coś odwrotnego – jeśli akcje spółek odzieżowych zaczną osiągać dno w krótkim okresie, może to zostać wykorzystane jako dowód na to, że rynek bessy wyczerpuje się.

S&P 500

S&P 500 kontynuował swój wyłam z głowa i ramiona wzór już podświetliłem. Jak wspomniałem w poprzednich wydaniach, formacja głowy i ramion jest dobrze znana, ale ma bardzo słabe wyniki w sygnalizowaniu dużych spadków na giełdzie.

Brzmi to sprzecznie z intuicją, ale nieudane wzorce głowy i ramion (przejście z powrotem nad dekolt bez większego spadku) historycznie przyniosły ponadprzeciętne bycze zwroty. Nie ma jeszcze dowodów na to, że ten wzór głowy i ramion zawiedzie; jednak wcześniejsza historia sprawia, że ​​jestem ostrożny wobec agresywnych szacunków w dół.

Czytaj więcej:

Podwójne górne i podwójne dolne

5 powodów, dla których duże banki będą dalej upadać

Jabłko, Tesla, Raytheon widzieli, jak uderzają w niedobory ziem rzadkich

Wskaźniki ryzyka – oczekiwanie na wczesne sygnały bycze

ten oscylator stochastyczny został opracowany przez technika George'a Lane'a w latach 50. XX wieku i jest jednym z moich ulubionych do identyfikacji okresów wyprzedaży lub wykupienia warunków rynkowych. Lane polecił oscylator jako narzędzie do identyfikacji krótkoterminowych byków i niedźwiedzi rozbieżności.

Dywergencja występuje, gdy cena aktywa tworzy wyższe szczyty lub niższe dołki, podczas gdy stochastyka oscylator tworzy niższe wzloty, gdy jest w stanie „wykupionym” lub rośnie w dołki, gdy jest w „wyprzedaży” stan. Przecięcie linii sygnału wskaźnika po drugim szczycie lub dolinie może być użyte do uruchomienia nowej transakcji.

Chciałem na to zwrócić uwagę, ponieważ chociaż większość krótkoterminowych wskaźników ryzyka nadal wygląda słabo, obligacja wysokodochodowa ETFy tworzą niewielką byczą rozbieżność na wskaźniku stochastycznym. Chociaż to nie wystarczy do podjęcia działań, jest to pozytywny znak, który warto obserwować. Z mojego doświadczenia wynika, że ​​obligacje wysokodochodowe często prowadzą do wzrostów lub spadków na giełdzie o kilka dni. Jeśli dywergencja się zakończy, może to być dobra okazja, aby uważniej przyjrzeć się rynkowi pod kątem krótkoterminowych okazji zwyżkowych.

Czytaj więcej:

Obligacje o wysokiej rentowności: zalety i wady

Stochastyka: dokładny wskaźnik kupna i sprzedaży

Beyond Meat Stock na krótko osiąga świeży wysoki poziom po IPO

Konkluzja – więcej danych pojawi się w przyszłym tygodniu

W tym momencie nie spodziewam się, aby w tym tygodniu wiele innych zmieniło nastroje inwestorów, ponieważ inwestorzy czekają na nowe informacje, które uzasadnią kolejną rundę kupna lub sprzedaży. Harmonogram publikacji raportów ekonomicznych jest napięty w przyszłym tygodniu, zaczynając od danych o produkcji w poniedziałek, a kończąc na majowym raporcie pracy w piątek. Te punkty danych mogą być katalizatorem zmiany w jednym lub drugim kierunku na rynku, zakładając, że nie nastąpią żadne duże niespodzianki w stanie wojny handlowej między USA a Chinami.

Czytaj więcej:

3 akcje spółek o małej kapitalizacji w pobliżu nowych maksimów

Indeks menedżerów ds. zakupów (PMI)

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.