Brexit i czarne listy Baffle Market Bulls

Główne ruchy

Lista chińskich firm technologicznych, które nie mogą prowadzić interesów z firmami amerykańskimi, może wkrótce wzrosnąć o kolejne pięć firm. Nowe pozycje na liście to firmy zajmujące się technologiami nadzoru i bezpieczeństwa, takie jak Hikvision i Dahua.

Większość zachodnich inwestorów prawdopodobnie nie zna firm, które mogą podlegać bezpośredniemu ograniczeniu, ale są efekty wtórne, które mogą wymazać wczorajsze odwrócenie w bardziej znanej amerykańskiej technologii i półprzewodniku grupy. Na przykład, jeśli więcej chińskich firm nie będzie mogło kupować technologii od Intel Corporation (INTC) lub Qualcomm Incorporated (QCOM) prawdopodobnie ucierpią również sprzedawcy.

Możesz zobaczyć wpływ wojny handlowej i czarnej listy na Micron Technology, Inc. (MU) w poniższym wykresie. W magazynie uzupełniono dużą "podwójny blat" techniczny wzór, przebijając się poniżej 36,63 USD w piątek i kontynuując ruch w dół. Z mojego doświadczenia wynika, że ​​przy użyciu Zniesienie Fibonacciego

wzorca odwrócenia dobrze sprawdza się w identyfikacji prawdopodobnego początkowego celu, który w tym przypadku wynosi blisko 31,71 USD za akcję.

Wojny handlowe i umieszczanie na czarnych listach prawdopodobnie pociągną również inne firmy z sektora technologicznego. Chociaż nie dotyczy to bezpośrednio producentów chipów, firmy takie jak Apple Inc. (AAPL) są zagrożone odwetem ze strony chińskiego rządu. Niestety, problemy związane z handlem w tym tygodniu zostaną spotęgowane dalszymi stratami Qualcommu, który również dzisiaj przegrał sprawę z zachowaniem antymonopolowym.

Chociaż te problemy niekoniecznie są na tyle duże, aby spowodować poważne zakłócenia gospodarcze w Stanach Zjednoczonych, wyniki sektora technologicznego mogą mieć duży wpływ na krótkoterminowe nastroje inwestorów. O ile napięcia nie zostaną szybko zredukowane, problemy te prawdopodobnie powstrzymają S&P 500 przed osiągnięciem poprzednich szczytów.

S&P 500

Wsparcie dla indeksu dużych spółek S&P 500 oraz Russel 2000 indeks małych spółek nadal utrzymuje się pomimo pewnych wahań na rynku. Ceny są nadal mniej więcej w tym samym zakresie, co w zeszłym tygodniu i nie wykazały dodatkowego rozpędu, odkąd główne indeksy odbiły się 15 i 16 maja w zeszłym tygodniu.

Jak wspomniałem wcześniej w tym tygodniu, jestem zaniepokojony potencjałem głowa i ramiona wzór, który może zostać ukończony, jeśli ceny stracą dalszą dynamikę. Może to być bodźcem do większej zmienności, ale inwestorzy powinni dać rynkowi trochę miejsca na otrząsnięcie się, zanim stanie się zbyt niedźwiedzi, nawet jeśli formacja się zakończy. Nieco wbrew intuicji, niedźwiedzie formacje głowy i ramion nie mają dobrych wyników w przewidywaniu dużych ruchów spadkowych na rynkach byka.

Czytaj więcej:

Jak wymienić wzór głowy i ramion

Strategie handlu zniesieniami Fibonacciego

3 wykresy sugerują, że rynki graniczne mogą być następnym najlepszym wyborem

Wskaźniki ryzyka – Brexit

To odświeżająca zmiana, że ​​Brexit nie był ostatnio głównym problemem napędzającym zmienność rynku. Ostatni raz wspomniałem o ryzyku Brexitu w wydaniu Chart Advisor z 24 kwietnia. Muszę jednak wprowadzić pewne poprawki do mojej europejsko-brytyjskiej Szacuje rozwód po wiadomościach, że premier Theresa May wraca do parlamentu z bardziej niepopularnymi propozycjami.

Twardogłowi w rządzie May obawiają się, że da ona parlamentowi możliwość: głosowanie nad znacznie łagodniejszymi opcjami Brexitu – w tym możliwością nowego referendum – w pierwszym tygodniu Czerwiec. Zarówno posłowie pro-Brexitowi, jak i anty-Brexitowi są niezadowoleni z maja i nie ma gwarancji, że jakakolwiek umowa, którą przedstawi, przetrwa, jeśli opuści urząd w czerwcu (lub wcześniej).

W wyniku tej niepewności funt brytyjski (GBP) traci wobec dolara od 6 maja. Waluta prawie powróciła do minimów z grudnia ubiegłego roku. Problem z tym trendem polega na tym, że słabszy GBP w stosunku do dolara powoduje, że eksport z USA do Wielkiej Brytanii jest droższy, a przez to mniej atrakcyjny. W zależności od tego, jak poprowadzisz liczby (jest co do tego pewien spór), Wielka Brytania jest jedną z niewielu głównych gospodarek zachodnich, z którymi Stany Zjednoczone mają nadwyżkę handlową.

Dla niektórych grup branżowych w krótkim okresie jest to większy problem. Na przykład samochody i urządzenia do wytwarzania energii elektrycznej to dwie największe kategorie importu do Wielka Brytania ze Stanów Zjednoczonych Chociaż wyniki niektórych producentów samochodów są ostatnio lepsze, akcje takie jak Ford Motor Spółka (F) może popaść w opór, jeśli funt będzie dalej spadał. Producenci sprzętu elektrycznego, tacy jak Emerson Electric Co. (EMR) są podobnie zagrożone.

Sytuacja Brexit i przyszłość Theresy May będą prawdopodobnie ruchomym celem dla inwestorów na co dzień do pierwszego tygodnia czerwca. Obserwacja GBP powinna dać nam pewien wgląd w ryzyko dodatkowej zmienności rynku. Jeśli GBP pęknie Pomoc poniżej 1,26 dolara za funt bardziej prawdopodobna jest większa reakcja na giełdzie.

Czytaj więcej:

Jak zbudować model handlu na rynku Forex?

Funt brytyjski: co każdy inwestor na rynku Forex musi wiedzieć

3 wykresy sugerują, że akcje budowlane i budowlane mają wyższe pozycje

Konkluzja – ryzyko rośnie, ale nie systemowe

Ryzyko związane z wojną handlową i brexitem może być niepokojące i spodziewam się, że w krótkim okresie utrzymają one podwyższoną zmienność rynku. Jednak pomimo tych zagrożeń potencjał spadkowy będzie prawdopodobnie ograniczony w krótkim okresie. Dalsze dostosowania przez Fed, wydatki konsumentów, zatrudnienie i wzrost dochodów są nadal na tyle pozytywne, że uzasadniają optymistyczne perspektywy w krótkim okresie.

Moim zdaniem najbardziej przydatną strategią jest analiza zewnętrznych zagrożeń związanych z wojną handlową USA/Chiny i Brexitem poprzez akcje, które mają bezpośredni kontakt z tymi niewiadomymi. Skupienie się na akcjach krajowych jako całości nie jest tak produktywne, ponieważ skutki na dużą skalę będą trudne do przewidzenia na tym poziomie.

Czytaj więcej:

Strategia portfela inwestycyjnego w recesji

Historia targów niedźwiedzi

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.