Akcje o dużej kapitalizacji utrzymują S&P 500 na powierzchni

Główne ruchy

Indeksy giełdowe są niezwykle przydatnymi narzędziami, ponieważ dają nam ogólny obraz tego, co rynek jako całość robi w każdej chwili. Jednak indeksy mogą również zaciemniać niektóre informacje, uśredniając je wieloma innymi informacjami.

Na przykład większość traderów lubi oglądać S&P 500 aby zorientować się, czy giełda jest obecnie zwyżkowa, czy zniżkowa. Ale ze względu na sposób, w jaki skonstruowany jest S&P 500, tak naprawdę nie mamy obrazu całego rynku, patrząc na niego. Przede wszystkim dowiadujemy się, jak radzą sobie niektóre z największych akcji na Wall Street.

Widzisz, S&P 500 to indeks ważony kapitalizacją rynkową. Oznacza to, że im większa kapitalizacja rynkowa akcji, tym większy wpływ ruchu tej akcji na indeks.

Obecnie największą akcją w S&P 500 jest Microsoft Corporation (MSFT), z kapitalizacją rynkową w wysokości 973,39 mld USD. Na drugim końcu spektrum najmniejszą akcją w indeksie jest Fossil Group, Inc. (FOSL), z kapitalizacją rynkową w wysokości zaledwie 582,75 mln USD. Z powodu tej różnicy wielkości, gdy Microsoft wykonuje niewielki ruch, S&P 500 porusza się bardzo dużo, ale gdy Fossil Group wykonuje duży ruch, indeks ledwo reaguje.

Aby zwalczyć tę nierównowagę wpływu, analitycy stworzyli równoważona wersja S&P 500, która daje każdej akcji w indeksie taką samą możliwość wpływania na wartość indeksu. Możesz śledzić ten indeks za pomocą funduszu Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).

Co się więc dzieje, gdy porównasz wyniki standardowego indeksu S&P 500 – przy użyciu funduszu SPDR S&P 500 ETF (SZPIEG), w tym przypadku – z wydajnością RSP na wykresie siły względnej? Możesz zobaczyć, czy ruch cenowy standardowego indeksu S&P 500 jest napędzany głównie przez akcje indeksu o większej kapitalizacji, czy przez szeroką mieszankę akcji w indeksie.

Jeśli wykres względnej siły SPY/RSP porusza się w górę, oznacza to, że SPY osiąga lepsze wyniki niż RSP, co oznacza, że ​​akcje o dużej kapitalizacji generują większość zysków. Jeśli wykres względnej siły SPY/RSP przesuwa się w dół, oznacza to, że RSP przewyższa SPY, co oznacza, że ​​szeroka mieszanka akcji napędza wzrosty.

Patrząc na poniższy wykres porównawczy SPY/RSP, widać, że SPY przewyższał RSP przez większość 2019 roku. To mówi mi, że muszę mieć oko na akcje o największej kapitalizacji w indeksie, aby zobaczyć, dokąd zmierza rynek.

Oto 10 najlepszych akcji według kapitalizacji rynkowej w indeksie S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Apple Inc. (AAPL)
• Alfabet Inc. (GOOGLE)
• Facebook, Inc. (pełne wyżywienie)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Visa Inc. (V)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Exxon Mobil Corporation (XOM)

S&P 500

S&P 500 zatrzymał się na piątkowej sesji. Przez chwilę dryfował nieco wyżej, a następnie nieco niżej, zanim znalazł się w samym środku swojego dziennego zakresu handlowego.

Spinning top doji, jak ten, który powstał dzisiaj, nie daje nam zbyt wiele wglądu w to, w jakim kierunku będzie dalej podążał rynek, ale fakt, że S&P 500 pozostał powyżej Pomoc na poziomie 2816,94 jest obiecująca.

Czytaj więcej:

Badanie skuteczności równowagowych funduszy ETF

S&P 500 ETF: waga rynkowa a Równa waga

Wprowadzenie do inwestowania w indeksy fundamentalnie ważone

Wskaźniki ryzyka – dług depozytowy

Zawsze szukam potwierdzenia sentymentu traderów na Wall Street. Jeśli mogę potwierdzić, że inwestorzy są byczy, czuję się bardziej pewny swojej byczej perspektywy. I odwrotnie, jeśli mogę potwierdzić, że inwestorzy są niedźwiedzi, czuję się bardziej pewny swojej niedźwiedziej perspektywy. W końcu handlowcy kierują cenami.

Jednym z moich ulubionych sposobów, aby zobaczyć, jak uparty są inwestorzy, jest przyjrzenie się, ile pieniędzy inwestorzy pożyczają, aby kupić akcje, którymi handlują. Handlowcy mogą pożyczyć do 50% ceny zakupu akcji – zgodnie z Rozporządzenie T Rady Rezerwy Federalnej. Więc jeśli akcje kosztują 100 USD, wystarczy użyć 50 USD własnych pieniędzy na zakup akcji. Możesz pożyczyć pozostałe 50 dolarów.

Pożyczanie pieniędzy na zakup akcji jest określane jako kupowanie na marżę, a kwota pieniędzy, którą pożyczyłeś na zakup akcji, nazywa się „dług marżyŚledzenie całkowitej kwoty depozytu zabezpieczającego używanego do kupowania akcji może dać ci dobre wyobrażenie o tym, jak pewni są inwestorzy. Pewni handlowcy pożyczają więcej. Nerwowi handlowcy pożyczają mniej.

W maju 2018 r. dług z tytułu depozytu zabezpieczającego osiągnął rekordowy poziom 668 940 000 000 USD. Następnie zaczął się stabilizować w połowie 2018 roku. W drugiej połowie 2018 r. zadłużenie z tytułu marży zaczęło się wycofywać, spadając do 607 645 000 000 w październiku, a następnie osiągając ostatnie minimum wynoszące 554 285 000 000 w grudniu 2018 r. Od grudnia 2018 r. poziom zadłużenia marżowego rośnie. Dług z tytułu depozytu zabezpieczającego odbił do 588 721 000 000 w kwietniu – według niedawno opublikowanych danych z FINRA.

FINRA publikuje dane o długu marży miesiąc po fakcie. Dlatego właśnie widzimy dane za kwiecień. Na dane za maj będziemy musieli poczekać do ostatniego tygodnia czerwca. Mimo to wzrost pożyczek na zakup akcji potwierdza, że ​​inwestorzy stają się coraz bardziej pewni siebie. To obiecujący znak dla S&P 500.

Czytaj więcej:

FINRA: Jak chroni inwestorów

Ile mogę pożyczyć na rachunku depozytowym?

Podsumowanie - Ciesz się świątecznym weekendem

Amerykańskie rynki finansowe zostaną zamknięte w poniedziałek z okazji Dnia Pamięci (Memorial Day). Oznacza to, że nie musisz się martwić, że Twoje zapasy będą rosły lub spadały. Baw się dobrze na wakacjach!

Czytaj więcej:

Dlaczego rynek byka może wzrosnąć o ponad 25% w 2019 roku pomimo wojny handlowej?

Dlaczego Alibaba jest nowym zagrożeniem dla Amazon?

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.