Wykupy i technologia napędzają hossę w 2019 r.

Główne ruchy

Wkraczamy w sezon zarobków za I kwartał 2019 r. – który oficjalnie rozpoczyna się w piątek, kiedy JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Wells Fargo & Company (WFC) publikują swoje numery – inwestorzy obawiali się, że skup akcji okres przerwy w dostawie prądu pomoże w rozpoczęciu rundy wyprzedaży, tak jak miało to miejsce na początku października 2018 roku.

Często w ciągu trzech do czterech tygodni przed opublikowaniem przez firmę swoich zarobków – okres blackoutu – firmy wstrzymają wszelkie programy skupu akcji, które wdrożyły, aby uniknąć oskarżenia o handel wtajemniczony Informacja. Zespół zarządzający uważa, że ​​jeśli muszą przestać handlować z powodu posiadanych informacji poufnych, firma prawdopodobnie również powinna. W przypadku firm, które odkupują duży procent swoich akcji, ta przerwa w zakupach w trakcie okres blackoutu może mieć dramatyczny wpływ na wartość ich akcji jako popyt na ich akcje zmniejsza się.

Na szczęście w przededniu sezonu wyników za I kwartał 2019 r. obawa ta nie zmaterializowała się. Wydaje się, że inwestorzy postanowili uzbroić się w cierpliwość i nie sprzedawać swoich udziałów w okresie blackoutu, wierząc, że spółki te wrócą do zakupów jak najszybciej. Biorąc pod uwagę wyniki akcji tych firm w 2019 r., które odkupują ogromne ilości akcji, wydaje się to całkiem bezpiecznym zakładem.

Aby zobaczyć, jak dobrze radzą sobie te akcje, wystarczy spojrzeć na indeks NASDAQ US Buyback Achievers Index (^DRB). DRB to indeks śledzący akcje z siedzibą w USA, które zmniejszyły swoje akcje pozostające w obrocie – głównie poprzez programy wykupu przedsiębiorstw – o co najmniej 5% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Niektóre z czołowych pozycji indeksu obejmują Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) i Starbucks Corporation (SBUX).

Patrząc na poniższy wykres DRB, można zauważyć, że – w przeciwieństwie do S&P 500 – indeks Buyback Achievers Index wspiął się dziś do nowego 52-tygodniowego maksimum w ciągu dnia wynoszącego 14 281,53. To więcej niż 14 268,43 z września. 21, 2018, kiedy S&P 500 osiągnął najwyższy poziom w historii.

Wiele z tych byków wynika z faktu, że firmy – nawet te, które nie doświadczają organiczny wzrost zarobków – często zwiększają ich zysk na akcję (EPS) poprzez odkupienie ich akcji, ponieważ jest mniej akcji, na które należy podzielić bieżące zyski spółki. Niezależnie od tego, w jaki sposób osiąga się wzrost EPS, inwestorzy uwielbiają wzrost EPS.

S&P 500

Indeks S&P 500 miał dziś kolejny ponury dzień, ponieważ inwestorzy wyrazili całkowity brak zaskoczenia tym, że przywódcy Unii Europejskiej i premier Wielkiej Brytanii Minister Theresa May zdołała dojść do porozumienia, które rozpoczyna dzień „Brexitu”, w którym liczy się dodatkowe sześć miesięcy do Październik 31.

Indeks pozostał na tym samym poziomie konsolidacja waha się między wsparciem na poziomie 2865 a oporem na poziomie 2896, w którym ginie przez ostatnie siedem dni handlowych. Jednak gdy sezon zysków jest już gotowy, nie oczekuj, że ten zakres konsolidacji utrzyma się znacznie dłużej.

Czytaj więcej:

Wykup akcji: dobra rzecz czy nie?

Jak wykupy wypaczają stosunek ceny do wartości księgowej

Jak czerpać zyski z podziałów i wykupów akcji

Wskaźniki ryzyka – sektor technologiczny NASDAQ-100

Indeks sektora technologicznego NASDAQ-100 (^NDXT) to równoważony indeks, który śledzi członków Indeks NASDAQ-100 należą do sektora technologicznego, który w miarę upływu roku rośnie coraz wyżej. W rzeczywistości, po tym, jak doświadczył tylko kilku niewielkich spadków w pierwszym kwartale 2019 r., NDXT osiągnął dziś nowe maksimum w ciągu dnia wynoszące 4742,66.

Indeks jest napędzany przez znakomite wyniki niektórych z jego czołowych spółek – takich jak Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) i Lam Research Corporation (LRCX). Te firmy technologiczne świetnie prosperują, ponieważ pasują do obecnego najlepszego punktu światowej gospodarki: inwestycji w technologię.

W miarę jak duże zbiory danych, zakupy online i sztuczna inteligencja zyskują na znaczeniu, podobnie jak ramy technologiczne, na których działają te branże. Oznacza to, że rządy, korporacje i osoby prywatne zwiększają swoje wydatki na technologię – wypychając zarówno przychody, jak i zarobki firm technologicznych przez dach. Jeśli obecny trend wzrostowy wskazuje na to, co przyniesie przyszłość, nie szukaj w najbliższym czasie spowolnienia.

Czytaj więcej:

3 ukryte klejnoty w NASDAQ-100

Jak Nasdaq zarabia pieniądze

Najlepsze ETF-y wykorzystujące sztuczną inteligencję

Podsumowanie – zwycięzcy wciąż wygrywają

Nie dziwi mnie, że akcje spółek z dużymi programami wykupu akcji i firm technologicznych radzą sobie tak dobrze, jak są, ponieważ od lat są ulubieńcami Wall Street.

Pierwsza zasada ruchu Newtona mówi, że poruszający się obiekt ma tendencję do pozostawania w ruchu, jeśli nie działa na niego inna siła. Ta koncepcja sprawdza się również na giełdzie. Akcje, które radziły sobie dobrze, mają tendencję do dalszego osiągania dobrych wyników, dopóki nie zadziała inna siła – jak ogłoszenie o negatywnych zyskach, pesymistyczne ogłoszenie gospodarcze lub kryzys geopolityczny.

O ile sezon zysków za I kwartał 2019 r. nie okaże się ogromnym rozczarowaniem, uważaj, aby liderzy wykupu i akcje spółek technologicznych nadal osiągali lepsze wyniki.

Czytaj więcej:

5 rzeczy, których nauczyliśmy się z corocznego listu Jeffa Bezosa

Odliczenia podatkowe, które zniknęły w tym roku

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.