Lyft IPO i indeks cen PCE wydobywają byki

Główne ruchy

Jedną z oznak zdrowego rynku akcji jest wysoki popyt i pomyślne zakończenie początkowa oferta publiczna (IPO). Dzięki bessie w 2018 r. i szokowi, jaki wywołała na Wall Street, ostatnio nie widzieliśmy zbyt wielu dużych IPO. To się dzisiaj skończyło.

Akcje firmy Lyft, Inc. (LYFT) zadebiutował dziś rano na Nasdaq, a chętni inwestorzy podnieśli cenę otwarcia do 87,24 USD – o 21% wyższą niż cena IPO wynosząca 72 USD za akcję, którą firma ustaliła dla akcji. Ta zawyżona cena otwarcia potwierdziła, że ​​inwestorzy byli zarówno podekscytowani perspektywami firmy, jak i głodni nowych akcji, w które mogliby inwestować. Każdy, kto zastanawia się, czy na Wall Street wciąż jest stłumiony popyt, miał dziś odpowiedź na swoje pytanie.

Na nieszczęście dla tych, którzy zapłacili cenę między ceną otwarcia 87,24 USD a najwyższą w ciągu dnia ceną 88,60 USD, akcje Lyft nie były w stanie utrzymać zysków. Akcje spadły do ​​południowego minimum wynoszącego 80 USD, po czym nieznacznie odbiły. Nowo notowane akcje następnie ponownie spadły, spadając do śróddziennego minimum wynoszącego 77,29 USD, po czym nieznacznie wzrosły, osiągając poziom 77,75 USD.

Analizując wyniki dowolnego IPO, należy pamiętać, że zmienność w pierwszych dniach, tygodniach, a czasem nawet miesiącach jest normalne i oczekiwane. Chociaż firma stojąca za akcjami istnieje już od jakiegoś czasu i ma udokumentowane osiągnięcia finansowe, jest to pierwsza czas, w którym inwestorzy byli w stanie wyrazić swoją opinię o akcjach w jedyny sposób, który naprawdę się liczy: z ich portfele.

Fakt, że akcje Lyft nie były w stanie utrzymać się powyżej południa poziom wsparcia przy 80 USD (patrz wykres jednominutowy poniżej) mówi mi, że handlowcy są zdenerwowani potencjalnym zyskiem w dowolnym miejscu powyżej ceny IPO wynoszącej 72 USD. Zamknięcie rzadko jest pozytywnym znakiem dla akcji.

Jeśli inwestorzy wierzą, że firma mądrze wykorzysta 2,3 miliarda dolarów, które zebrała dzisiaj, a rynek akcji w przyszłym tygodniu pozostanie zwyżkowy, akcje mogą wspiąć się z powrotem do nowych maksimów. Jednak 77,29 USD będzie ważnym poziomem wsparcia do obejrzenia w przyszłym tygodniu. Jeśli się nie utrzyma, inwestorzy mogą być skłonni zepchnąć akcje Lyft z powrotem do ceny IPO wynoszącej 72 USD.

S&P 500

S&P 500 przerwał rano w górę na otwarciu, co było pozytywnym sygnałem dla rynku, ale potem nie zmienił się zbytnio. Nawet gdy brytyjski parlament zestrzelił premier Teresę May Brexit po raz trzeci handlowcy na Wall Street wyrazili optymizm, że porozumienie handlowe może zostać zawarte między Stany Zjednoczone i Chiny oraz że światowa gospodarka jest wystarczająco silna, aby generować wysokie przychody i zyski dla korporacji Ameryka.

Sektor technologii był odpowiedzialny za większość dzisiejszego pozytywnego ruchu – z Micron Technology, Inc. (MU) do 5,06%, Western Digital Corporation (WDC) do 5,05% i Seagate Technologies Holding PLC (STX) w górę o 4,13% – ale największymi zwycięzcami tego dnia byli CarMax, Inc. (KMX) i Celgene Corporation (CELG), które wzrosły odpowiednio o 9,61% i 7,88%.

Teraz, gdy S&P 500 mocno ustanowił nowy wyższy dołek na poziomie 2785, będziemy obserwować, czy może ustanowić wyższe maksimum w przyszłym tygodniu.

Czytaj więcej:

Co musisz wiedzieć o IPO Lyft

Jak wyceniana jest oferta publiczna

Droga do stworzenia IPO

Wskaźniki ryzyka – kontrakty terminowe na fundusze federalne

Wczoraj poświęciłem trochę czasu na dyskusję, dlaczego oczekiwania traderów na temat Polityka pieniężna są ważne i jak możesz monitorować te oczekiwania, obserwując wartość kontrakty terminowe na fundusze federalne.

Dzisiaj otrzymaliśmy potwierdzenie, że oczekiwania traderów, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) może obniżyć stopę funduszy federalnych do końca 2019 roku mogą być uzasadnione. ten Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA) wydała swoją najnowszą Osobiste wydatki konsumpcyjne (PCE) Indeks cen i pokazuje, że presja inflacyjna słabnie, zmniejszając potrzebę wyższych stóp procentowych.

Indeks cen PCE – ulubiony miernik inflacji FOMC – wzrósł w ubiegłym miesiącu tylko o 1,37% rok do roku. Jest to najniższy miesięczny wzrost od września 2016 r. i jest znacznie poniżej celu inflacyjnego na poziomie 2% ustalonego przez Fed.

Jeśli inflacja spada, FOMC nie musi już martwić się podnoszeniem stóp, aby zapobiec niekontrolowanej inflacji. Jeśli jednak inflacja zbytnio zwolni, FOMC będzie musiał zacząć się martwić o jej wpływ presja deflacyjna może mieć wpływ na amerykańską gospodarkę i czy powinna zacząć ponownie obniżać stopy w celu zwalczania te ryzyka.

Opierając się na trendzie indeksu cen PCE, wygląda na to, że FOMC będzie musiał się martwić deflacja zanim znów będzie musiała martwić się o inflację.

Czytaj więcej:

„Inflacja” to nie tylko jedna rzecz

Studium na temat efektu bogactwa i gospodarki

Jak rząd Stanów Zjednoczonych mierzy wzrost gospodarczy?

Podsumowanie – oznaki nadziei

Silne otwarcie Lyft powyżej ceny IPO – nawet jeśli w końcu spadło w dół przez resztę sesji – i byczy wzrost na S&P 500 to dwie oznaki nadziei, że inwestorzy nadal są uparty i chcą być jeszcze bardziej uparty, biorąc pod uwagę możliwość.

Ten wzrost na Wall Street jest poparty dzisiejszym odbiciem w raporcie University of Michigan Consumer Confidence. ten indeks zaufania odbił się od zeszłomiesięcznego odczytu 93,8 do 98,4 – najwyższego poziomu od października ubiegłego roku.

Widzieliśmy też sprzedaż nowych domów rakieta z powrotem do 667 000 w marcu – najwyższy poziom od czerwca 2018 r. To odbicie jest spowodowane głównie spadkiem oprocentowania kredytów hipotecznych, o którym rozmawialiśmy.

Podsumowując, był to świetny pierwszy kwartał na Wall Street, a fundamenty są przygotowane na dalszy wzrost w drugim kwartale.

Czytaj więcej:

Co musisz wiedzieć o analitykach finansowych

Krzywa rentowności obligacji ma moc prognostyczną

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.