Definicja niewypożyczonych rezerw

Czym są rezerwy niewypożyczone?

Niepożyczone rezerwy to rezerwy bankowe – to znaczy środki, które instytucja finansowa posiada w gotówce – które są jej własnymi, a nie pożyczkami z banku centralnego.

Zrozumienie niewypożyczonych rezerw

Pod cząstkowej rezerwy bankowej depozytowe instytucje finansowe (które większość z nas uważa za banki) posiadają tylko ograniczoną ilość swoich całkowitych środków w postaci płynnej w danym momencie. Zamiast tego inwestują lub pożyczają większość depozytów, które otrzymują od klientów.

Jednak w celu zwiększenia stabilności finansowej – np. zniechęcając do paniki bankowej – banki centralne narzucają:

rezerwy obowiązkowej, zmuszając te instytucje do przechowywania pewnej części swoich środków albo jako gotówki w skarbcu, albo na depozycie na rachunkach w banku centralnym.

Aby spełnić te wymagania dotyczące rezerw, banki mogą pożyczać od banku centralnego, jeśli potrzebują zastrzyku gotówki. W USA ten bank centralny jest Rezerwa Federalna. Fed, a dokładniej jeden z 12 banków Rezerwy Federalnej, udziela jednodniowych pożyczek bankom komercyjnym na przecena. Linia kredytowa banku centralnego, która ma pomóc bankom komercyjnym w zarządzaniu krótkoterminowymi potrzebami płynnościowymi, nazywa się oknem dyskontowym.

Rezerwy, które są własnością banku, a nie pożyczane w ten sposób, są rezerwami niezapożyczonymi. Niepożyczone środki rezerwowe naliczane są co tydzień.

W praktyce zdecydowana większość rezerw w USA jest niezapożyczona, ponieważ okno rabatowe pożyczanie jest stosunkowo drogie i nosi piętno. Oznacza to, że bank nie jest dobrze zarządzany, co pozwala sobie na kryzys gotówkowy.

Rezerwy niewypożyczone a rezerwy Nadmiar rezerw vs. Darmowe rezerwy

Niepożyczone rezerwy banku pokrywają się, ale nie są dokładnie takie same, jak jego nadwyżki lub wolne rezerwy.

Nadmiar rezerw odnoszą się do wszelkich rezerw banku, które przekraczają wymagania rezerwowe Fed, niezależnie od tego, czy są pożyczone, czy nie. Odjęcie pożyczonych rezerw od nadwyżek daje wolne rezerwy banku, które można pożyczyć (z tego powodu nazywa się je „bezpłatnymi”). Innymi słowy, wolne rezerwy składają się z gotówki, którą bank posiada ponad rezerwy obowiązkowe, minus wszelkie pieniądze pożyczone od banku centralnego.

Od czasu kryzysu finansowego z lat 2008–2009 Fed płaci odsetki od nadwyżek rezerw. W połączeniu z wartością bliską zeru Stopa funduszy federalnych, polityka ta doprowadziła poziom nadwyżki rezerw do bezprecedensowego poziomu w następnej dekadzie, co oznacza, że ​​niewiele instytucji musiało pożyczać, aby uzupełnić niedobór.

Więcej darmowych rezerw oznacza więcej dostępnych kredyt bankowy, co teoretycznie obniża koszt kredytu i ostatecznie prowadzi do presji inflacyjnej. Tym razem jednak tak się nie stało, ze względu na panujące deflacyjny środowisko.