Najlepsze 2 sposoby, w jakie korporacje podnoszą kapitał

Finansowanie operacji kapitałem

Prowadzenie firmy wymaga dużego kapitału. Stolica może przybierać różne formy, od kapitału ludzkiego i pracy po kapitał ekonomiczny. Ale kiedy większość ludzi słyszy termin „kapitał finansowy”, pierwszą rzeczą, która przychodzi na myśl, są zazwyczaj pieniądze.

To niekoniecznie nieprawda. Kapitał finansowy reprezentowany jest przez aktywa, papiery wartościowei tak, gotówka. Posiadanie dostępu do gotówki może oznaczać różnicę między firmami rozwijającymi się lub pozostającymi w tyle i pozostawionymi na lodzie. Ale w jaki sposób firmy mogą pozyskać kapitał, którego potrzebują, aby działać i finansować swoje przyszłe projekty? A jakie mają opcje?

Istnieją dwa rodzaje kapitału, które firma może wykorzystać do finansowania operacji: dług oraz kapitał. Ostrożny finanse korporacyjne praktyka polega na określeniu kombinacji zadłużenia i kapitału własnego, która jest najbardziej opłacalna. W tym artykule przyjrzymy się obu rodzajom kapitału.

Kapitał dłużny

Kapitał dłużny nazywany jest również finansowaniem dłużnym. Finansowanie za pomocą kapitału dłużnego ma miejsce, gdy firma pożycza pieniądze i zgadza się zwrócić je pożyczkodawcy w późniejszym terminie. Najczęstszymi rodzajami dłużnych firm kapitałowych są pożyczki i więzy, które większe firmy wykorzystują do napędzania planów ekspansji lub finansowania nowych projektów. Mniejsze firmy mogą nawet korzystać z kart kredytowych, aby pozyskać własny kapitał.

Firma, która chce pozyskać kapitał poprzez zadłużenie, może potrzebować zwrócić się do banku o pożyczkę, gdzie bank staje się pożyczkodawcą, a firma dłużnikiem. W zamian za pożyczkę bank nalicza odsetki, które firma odnotuje wraz z pożyczką w swoim bilansie.

Inną opcją jest wydanie obligacje przedsiębiorstw. Obligacje te są sprzedawane inwestorom – znanym również jako posiadacze obligacji lub pożyczkodawcy – i zapadają po określonym terminie. Przed osiągnięciem dojrzałość, spółka jest odpowiedzialna za wypłatę odsetek od obligacji dla inwestorów.

Plusy i minusy kapitału dłużnego

Ponieważ obligacje korporacyjne zazwyczaj mają wysoką kwotę ryzyko—szanse niewypłacalności są wyższe niż obligacje emitowane przez rząd — przynoszą znacznie wyższą rentowność. Pieniądze pozyskane z emisji obligacji firma może wykorzystać na plany ekspansji.

Chociaż jest to świetny sposób na zebranie bardzo potrzebnych pieniędzy, kapitał dłużny ma jednak wadę: wiąże się z dodatkowym obciążeniem zainteresowanie. Ten wydatek, poniesiony tylko dla przywileju dostępu do funduszy, określany jest mianem kosztu kapitału dłużnego. Płatności odsetek należy uiszczać pożyczkodawcom niezależnie od wyników biznesowych. W niskim sezonie lub w złej gospodarce, bardzo lewarowany firma może mieć spłaty zadłużenia przekraczające jej przychody.

Przykład kapitału dłużnego

Przyjrzyjmy się scenariuszowi pożyczki jako przykładu. Załóżmy, że firma zaciągnęła pożyczkę biznesową w wysokości 100 000 USD w banku, który ma 6% roczne oprocentowanie. Jeśli pożyczka zostanie spłacona rok później, całkowita spłacona kwota wynosi 100 000 $ x 1,06, czyli 106 000 $. Oczywiście większość pożyczek nie jest spłacana tak szybko, więc rzeczywista kwota odsetki składane na tak dużą pożyczkę można szybko zsumować.

Kapitał własny

Kapitał własny natomiast generowany jest nie przez zaciąganie pożyczek, ale przez sprzedaż akcji spółki Zbiory. Jeśli zaciąganie większego zadłużenia nie jest finansowo opłacalne, firma może pozyskać kapitał, sprzedając dodatkowe akcje. Mogą to być albo akcje zwykłe lub akcje uprzywilejowane.

Akcje zwykłe dają akcjonariuszom prawa wyborcze ale tak naprawdę nie daje im wiele więcej pod względem ważności. Znajdują się na dole drabiny, co oznacza, że ​​ich własność nie jest traktowana priorytetowo, jak inni udziałowcy. Jeśli firma upadnie lub zlikwiduje, inni wierzyciele i akcjonariusze są wypłacane w pierwszej kolejności. Akcje uprzywilejowane są wyjątkowe pod tym względem, że wypłata określonej dywidendy jest gwarantowana przed dokonaniem takich wypłat od akcji zwykłych. W zamian akcjonariusze uprzywilejowani mają ograniczone prawa własności i nie mają prawa głosu.

Plusy i minusy podnoszenia kapitału

Podstawową korzyścią z pozyskania kapitału własnego jest to, że w przeciwieństwie do kapitału dłużnego, firma nie jest zobowiązana do spłaty inwestycji udziałowców. Zamiast tego koszt kapitału własnego odnosi się do kwoty zwrotu z inwestycji oczekiwanej przez akcjonariuszy w oparciu o wyniki większego rynku. Te zwroty pochodzą z płatności dywidendy i wycena akcji.

Wadą kapitału własnego jest to, że każdy udziałowiec posiada niewielką część firmy, więc własność ulega rozwodnieniu. Właściciele firm są również zobowiązani wobec swoich akcjonariuszy i muszą zapewnić, że firma pozostanie rentowna, aby utrzymać podwyższoną wycenę akcji, a jednocześnie nadal wypłacać oczekiwane dywidendy.

Ponieważ akcjonariusze uprzywilejowani mają większe roszczenia do aktywów firmy, ryzyko dla akcjonariuszy uprzywilejowanych jest mniejsze niż w przypadku akcjonariuszy zwykłych, którzy zajmują dno łańcucha pokarmowego. W związku z tym koszt kapitału na sprzedaż akcji uprzywilejowanych jest niższy niż na sprzedaż akcji zwykłych. Dla porównania, oba rodzaje kapitału własnego są zazwyczaj droższe niż kapitał dłużny, ponieważ kredytodawcy zawsze mają gwarancję płatności na mocy prawa.

Przykład kapitału własnego

Jak wspomniano powyżej, niektóre firmy decydują się nie pożyczać więcej pieniędzy, aby podnieść swój kapitał. Być może już są lewarowani i po prostu nie mogą zaciągać więcej długów. Mogą zwrócić się na rynek, aby zebrać trochę gotówki.

Firma startupowa może pozyskać kapitał poprzez: Anioł Biznesu i venture capital. Z drugiej strony firmy prywatne mogą zdecydować się na wejście na giełdę, wydając pierwsza oferta publiczna (IPO). Odbywa się to poprzez emisję akcji na rynku pierwotnym – zwykle dla inwestorów instytucjonalnych – po czym akcje są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym przez inwestorów. Na przykład Facebook wszedł na giełdę w maju 2012 roku, pozyskując 16 miliardów dolarów kapitału poprzez swoją ofertę publiczną, co daje wartość firmy na 104 miliardy dolarów.

Dolna linia

Firmy mogą pozyskiwać kapitał poprzez finansowanie dłużne lub finansowanie kapitałowe. Finansowanie dłużne wymaga pożyczania pieniędzy od banku lub innego pożyczkodawcy lub emisji obligacji korporacyjnych. Cała kwota pożyczki musi zostać spłacona wraz z odsetkami, które stanowią koszt pożyczki.

Finansowanie kapitałowe polega na oddaniu części udziałów w spółce inwestorom, którzy nabywają akcje spółki. Można to zrobić na giełdzie dla spółek publicznych lub dla spółek prywatnych, za pośrednictwem prywatnych inwestorów, którzy otrzymują procent własności.

Oba rodzaje finansowania mają swoje plusy i minusy, a właściwy wybór lub odpowiednia mieszanka będą zależeć od tego od rodzaju firmy, jej obecnego profilu działalności, potrzeb finansowych i finansowych stan.