Co to jest zarejestrowany doradca inwestycyjny?

Co to jest zarejestrowany doradca inwestycyjny?

Branża usług finansowych to szybko zmieniające się środowisko zawodowe. W miarę jak zmieniają się potrzeby i pragnienia konsumentów, ewoluują również firmy zajmujące się zarządzaniem pieniędzmi.

A zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA) zarządza aktywami zamożnych osób fizycznych i inwestorów instytucjonalnych i zasiada w strona kupującego pola inwestycyjnego. Muszą zarejestrować się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz we wszystkich stanach, w których działają.

Większość RIA to spółki osobowe lub korporacje, ale osoby fizyczne mogą również zarejestrować się jako RIA.

Zrozumienie zarejestrowanych doradców inwestycyjnych

Większość Amerykanów, którzy uczestniczą w rynku akcji, robi to za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych i fundusz powierniczy aktywa stale rosną od ponad 50 lat.

Jednak wraz ze wzrostem ilości pieniędzy, jakie posiada osoba lub grupa, zmniejsza się zdolność do osiągania najlepszych wyników z funduszami inwestycyjnymi. W tym miejscu RIA są w stanie świadczyć dodatkowe usługi, których fundusze nie są w stanie.

Co robi RIA?

Płatne podobnie jak zarządzający funduszami powierniczymi, RIA zwykle zarabiają dzięki: Opłata za zarządzanie składa się z procentu aktywów posiadanych dla klienta. Opłaty są zmienne, ale średnia wynosi około 1%. Ogólnie rzecz biorąc, im więcej aktywów ma klient, tym niższą opłatę może wynegocjować — czasami nawet 0,35%. Ma to na celu dostosowanie najlepszego interesu klienta do interesów RIA, ponieważ doradca nie może zarobić więcej pieniędzy na koncie, chyba że klient zwiększy swoje baza aktywów.

Najczęstszą definicją inwestora o wysokiej wartości netto jest ktoś, kto ma wartość netto 1 miliona dolarów lub więcej. Kwoty poniżej tego są zwykle trudniejsze do zarządzania przy jednoczesnym osiąganiu zysku. Jeśli średnia opłata za zarządzanie wynosi 1% aktywów rocznie, konto o wartości 100 000 USD zarabia tylko 1000 USD RIA w opłaty roczne, które prawdopodobnie są niższe niż koszty, które firma poniosłaby wewnętrznie, aby obsłużyć konto.

Zarejestrowani doradcy inwestycyjni mogą zarządzać tysiącami unikalnych portfeli. Dzieje się tak, ponieważ osoby fizyczne o wysokiej wartości netto i inwestorzy instytucjonalni to grupy o wyjątkowych potrzebach. Firma doradcza będzie współpracować z klientami w celu zaprojektowania portfolio odpowiadającego ich sytuacji.

Może być tak, że klient ma dużą pozycję w jednym konkretnym magazynie z bardzo niską podstawa kosztowa; mimo że reprezentuje większą część swojego portfela niż byłaby idealna do dywersyfikacji, konsekwencje podatkowe są zbyt poważne, aby sprzedać pozycję od razu. Lub klient może być ciągnąc w dół na rachunku wykorzystującym kombinację dochodów i wypływów z odsetek i potrzebujesz pomocy profesjonalisty, aby zmapować okres życia aktywów.

RIA może tworzyć portfele z wykorzystaniem pojedynczych akcji, obligacji i funduszy inwestycyjnych. Firmy RIA mogą pokryć spektrum, jeśli chodzi o portfele ich klientów. Mogą korzystać z kombinacji funduszy i pojedynczych emisji lub tylko funduszy jako sposobu na usprawnienie alokacja aktywów i obniżyć koszty prowizji.

Stan przemysłu

Stary model brokera wzywającego bogatych klientów pomysłami na akcje umiera. W rzeczywistości nastąpił masowy exodus aktywów klientów opuszczających ten model. Powodów tej zmiany jest kilka, w tym bardzo wysokie opłaty prowizyjne wirehouse firm w tamtym czasie) i często nieadekwatne dywersyfikacja.

Wielu z tych brokerów nie było CFA ani MBA, tylko gloryfikowanymi sprzedawcami, których baza wiedzy wynikała bardziej z przypadku niż z prawdziwej edukacji.

RIA mają tendencję do konkurowania z funduszami powierniczymi, funduszami hedgingowymi, firmami wirehouse — poprzez: programy do owijania lub indywidualnych brokerów — i majsterkowiczów świadczących usługi inwestycyjne.

• Wielu klientów szuka prawdziwego „rozgrywającego finansowego”, źródła, z którego mogą skorzystać, aby uzyskać solidne porady dotyczące ich ogólnego obrazu finansowego. Dobra RIA porozmawia z klientem o jego ogólnych celach i zadaniach oraz będzie je przeglądała z klientem w regularnych odstępach czasu.
• Klienci coraz częściej chcą mieć więcej opcji i łatwiejszy dostęp do decydentów na swoich rachunkach. Nie ma bezpośredniego dostępu do menedżerów rachunku funduszy inwestycyjnych. Nie ma łatwego sposobu, aby zapytać współuczestnika Zarządzający funduszem pytania typu „Dlaczego zdecydowałeś się kupić Walmart?” lub „Jakie jest dobre oszacowanie tego, co my zyski kapitałowe może być w tym roku?” Wielu klientów chce tego w ramach edukacji lub dla własnego spokoju.
• Aktywa funduszy inwestycyjnych są połączone fundusze bez żadnych podatków dla jednego posiadacza udziałów w funduszach wzajemnych. Dla bogatego inwestora stawką jest po prostu zbyt wiele dolarów, aby podatki nie były brane pod uwagę.
• Jeśli klientem jest duża grupa i jest wiele zainteresowanych stron (np. fundacja non-profit, Plan emerytalny, czy trust mandated przez sąd), dodatkowa usługa w postaci raportów rocznych i innych atrybucji wyników może zwiększyć atrakcyjność doradcy inwestycyjnego w porównaniu z funduszem wzajemnym.

Jakie typy specjalistów pracują w przypadku OSR?

Ponieważ działają na wiele podobnych sposobów, te same rodzaje pracy związane z funduszem wzajemnym znajdują się również w RIA: analitycy badań, menedżerowie portfela, handlowcy, personel techniczny/operacyjny oraz specjaliści ds. obsługi klienta.

Badania prowadzone dla RIA są również podobne do tych, które można znaleźć w funduszu inwestycyjnym. Do głównych obowiązków należy monitorowanie istniejących gospodarstwa oraz poszukiwanie odpowiednich kandydatów do zakupu.

RIA przewiduje dodatkową odpowiedzialność poprzez pakiety wniesione przez klientów i żądane, aby nie były sprzedawane. Wiele razy portfel musi być zbudowany wokół dużej pozycji; w takich przypadkach menedżer portfela musi opracować sposoby na ograniczenie ryzyka związanego z posiadaniem tak dużej części jednej firmy.

Większość firm zajmuje się tworzeniem zamówień w domu ale w rzeczywistości nie realizuj samych transakcji. W tym celu nawiązują relacje brokerskie z firmami obsługującymi duże zamówienia od klientów instytucjonalnych.

CPA, prawnicy i inni specjaliści finansowi są coraz częściej zatrudniani przez agencje RIA, ponieważ starają się oferować wszystkie usługi, jakich może chcieć zamożny klient. Czasami za jednorazowe usługi pobierana jest osobna opłata, np. plan finansowy z CPA lub ustanowienia trustu rodzinnego.

Innym razem wszystko jest połączone w jedną opłatę za zarządzanie. Możliwość oferowania większej liczby usług pod jednym parasolem otwiera drzwi do naprawdę lukratywnych kont: 10 milionów dolarów lub więcej. Wiele firm RIA ma tylko dwóch lub trzech klientów tak dużych, że zajmują wszystkie zasoby firmy. Te firmy radzą sobie całkiem nieźle.

Dlaczego warto zostać RIA?

Firma RIA to postępowy biznes w dzisiejszym zmieniającym się krajobrazie zarządzanie pieniędzmi. Jest to doskonałe miejsce do rozpoczęcia kariery lub doskonalenia określonego aspektu działalności po kilku latach wycinania zębów w innym miejscu.

Większość firm RIA jest własnością prywatną, co może zapewnić większe możliwości kapitałowe w firmie. Są gotowe na fantastyczny wzrost, ponieważ wyżu demograficznego kończą lata szczytowego zarobku i wchodzą w fazę życia o najwyższej wartości netto.