Definicja aktywów płynnych netto

Czym są aktywa płynne netto?

Aktywa płynne netto to miara natychmiastowej lub krótkoterminowej płynności firmy, obliczona jako aktywa płynne mniej zobowiązania bieżące. Aktywa płynne to gotówka, zbywalne papiery wartościowe i należności, które można łatwo zamienić na gotówkę według ich przybliżonej wartości bieżącej.

Zrozumienie aktywów płynnych netto

Wielkość aktywów płynnych netto jest jednym z niewielu mierników, które dają obraz sytuacji finansowej firmy. Gotówka i zbywalne papiery wartościowe są gotowe do wdrożenia, podczas gdy należności mogą zostać zamienione na gotówkę w krótkim czasie, choć być może nie do końca, ponieważ zazwyczaj występuje niewielki procent zły dług związane z przeterminowanymi należnościami. Spis nie kwalifikuje się jako składnik aktywów płynnych, ponieważ nie można go łatwo sprzedać bez znacznego dyskonta.

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują głównie zobowiązania, rozliczenia międzyokresowe, należny podatek dochodowy oraz bieżącą część długoterminowe zadłużenie dla przeciętnej firmy. Odjęcie bieżących zobowiązań od powyższych płynnych aktywów pokazuje elastyczność finansową firmy do szybkiej zapłaty.

Zalety płynnych aktywów netto

Posiadanie silnej pozycji aktywów płynnych netto jest ważne dla firmy, ponieważ pokazuje, że firma jest w stanie spłacić swoje zobowiązania krótkoterminowe, takie jak płacenie dostawcom i spłacanie dług krótkoterminowy. Oznacza to również, że firma jest w stanie dokonywać nowych inwestycji, takich jak zakup sprzętu, bez konieczności podejmowania finansowanie.

Firmy, które mają silną pozycję aktywów płynnych netto, są również w lepszej sytuacji w czasach spowolnienia gospodarczego. Są w stanie przetrwać burzę, polegając na swoich płynnych aktywach, aby nadal spłacać swoje krótkoterminowe zobowiązania, nawet jeśli biznes nie kwitnie.

Z drugiej strony firma, która nie ma silnej pozycji aktywów płynnych netto i nie ma znaczących przychodów w okresie spowolnienia gospodarczego, nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań i może być zmuszona zadeklarować bankructwo.

Posiadanie płynnych aktywów netto ułatwia również otrzymanie finansowania z banku, ponieważ pokazuje zdolność firmy do spłaty pożyczek, nawet w trudnych chwilach. Skutkuje to również otrzymaniem zwykle lepszego oprocentowanie na pożyczkę.

Chociaż posiadanie płynnych aktywów netto jest pozytywną pozycją, posiadanie zbyt wielu płynnych aktywów nie jest najważniejsze korzystne wykorzystanie gotówki, ponieważ można ją zainwestować i zarabiać gdzie indziej, zamiast siedzieć bezczynnie w banku konto. I odwrotnie, może być również używany do płacenia dywidendy do akcjonariusze.

Istnieje delikatna równowaga, którą firma musi znaleźć między wystarczającą ilością płynnych aktywów a zbyt dużą ilością płynnych aktywów. Ogólna zasada jest taka, że ​​jeśli firma ma sześć miesięcy płynnych aktywów na pokrycie zobowiązań krótkoterminowych i pokrycie koszty operacyjne, jest w dobrej sytuacji finansowej.

Przykład ze świata rzeczywistego

Grupa Sklepów Kontenerowych, Inc. stan na grudzień 30, 2017 miał w swoim bilansie następujące składniki za: aktywa obrotowe i zobowiązania bieżące:

Aktywa bieżące.

• Gotówka: 22,7 miliona dolarów
• Należności: 29,5 mln USD
• Zapasy: 110,5 miliona dolarów
• Wydatki przedpłacone: 11,7 miliona dolarów
• Należność z tytułu podatku dochodowego: 1,5 mln USD
• Inne aktywa obrotowe: 10,3 mln USD

Zobowiązania bieżące.

• Konta płatne: 53,8 miliona USD
• Naliczone zobowiązania: 73,5 mln USD
• Obecna część zadłużenia długoterminowego: 9,5 mln USD
• Podatek dochodowy do zapłacenia: 1,7 mln USD

Płynne aktywa netto na ten dzień wyniosłyby środki pieniężne + należności - zobowiązania bieżące = 22,7 mln + 29,5 mln - 138,5 mln USD = -86,3 mln USD. Zaniepokojenie może budzić ujemna płynność netto spółki, ale jest to sytuacja typowa dla detalisty. Wskazuje jednak, że firma nie jest w najlepszej sytuacji finansowej, zwłaszcza jeśli gospodarka przybiera gorszy obrót.